DEFINÍCIA konvertibilnej podriadenej poznámky
Prevoditeľná podriadená zmenka je krátkodobý dlhový cenný papier, ktorý je možné vymeniť za kmeňové akcie podľa uváženia držiteľa dlhopisu. Ide o krátkodobý dlhopis, ktorý je konvertibilný a patrí pod iné pôžičky (je podriadený inému dlhu). V prípade bankrotu emitenta a likvidácie jeho aktív bude ako podriadený dlh vyplatená konvertibilná podriadená zmenka po zaplatení iných dlhových cenných papierov. Rovnako ako u všetkých dlhových cenných papierov sa však zmenka splatí pred začiatkom akcie.
BREAKING DOWN Convertible Subordinate Note
Prevoditeľný je druh cenného papiera, ktorý je možné podľa voľby majiteľa previesť na kmeňové akcie. Prevoditeľné cenné papiere je možné vymeniť za kmeňové akcie za stanovenú konverznú cenu. Počet kmeňových akcií, ktoré je možné získať, je určený konverzným pomerom, ktorý delí nominálnu hodnotu cenného papiera konverznou cenou. Napríklad predpokladajme, že cena konverzie v čase vydania konvertibilnej podriadenej zmenky je 50 USD. Každú bankovku s nominálnou hodnotou 1 000 USD je možné vymeniť za 20 akcií kmeňových akcií (1 000 $ / 50 $ = 20 akcií).
Podriadený aspekt poznámky opisuje jej zaradenie medzi ostatné pôžičky. Za podriadený dlh sa považuje podriadený dlh, ktorý sa nebude splácať, kým sa nesplatí iný hlavný držiteľ dlhu. Konvertibilná podriadená zmenka je teda dlhovým cenným papierom, ktorý je konvertibilný na kmeňové akcie v určitom okamihu v budúcnosti a zároveň nižší ako iné dlhy. V prípade, že sa spoločnosť stane platobnou neschopnosťou, držitelia konvertibilných podriadených cenných papierov však majú pred akcionármi prednosť pri získavaní kapitálu. Pretože držiteľ má možnosť konvertovať na akciu, zmenka má tendenciu ponúkať nižšiu mieru návratnosti. Všeobecne platí, že čím je funkcia konverzie cennejšia, tým nižšia je miera návratnosti.
Konvertibilné zmenky na subordiante majú tendenciu sa pohybovať spolu s cenou kmeňových akcií. Ak ceny akcií vzrastú, bankovka tiež porastie. Ak sa bežná cena akcií značne pohybuje, potom je pravdepodobné, že cena konvertibilných tónov bude volatilná. V dôsledku toho konvertibilné zmenky ponúkajú možnosť výrazných kapitálových výnosov (alebo strát) na rozdiel od niektorých iných úrokových cenných papierov, ktoré majú tendenciu menej kolísať v cene.
Konverzia môže byť dobrovoľná alebo nútená. Dobrovoľný prevod je iniciovaný držiteľom a môže nastať kedykoľvek, až do uplynutia funkcie konverzie. Investor, ktorý neprevedie svoje zmenky na vlastné imanie, dostane nominálnu hodnotu bankoviek v hotovosti pri splatnosti. Konkrétne dátumy, v ktorých môžu držitelia zmeniek uplatniť svoje práva na konverziu svojich cenných papierov počas doby platnosti zmenky, sú uvedené v zátvorke. Vydavateľská spoločnosť iniciuje povinnú alebo vynútenú konverziu a môže sa vyskytnúť kedykoľvek. Spoločnosť môže napríklad na svoje konvertibilné zabezpečenie uplatniť svoje volacie právo. Môže sa to urobiť na odstránenie dlhodobého dlhu z jeho súvahy bez toho, aby bolo potrebné vyplatiť dlhopisy za hotovosť. S cieľom povzbudiť držiteľov dlhopisov, aby konvertovali svoje držby dlhopisov, môže spoločnosť zvýšiť svoju dividendu z kmeňových akcií, aby majitelia lepšie vlastnili akcie.
![Konvertibilná podriadená nota Konvertibilná podriadená nota](https://img.icotokenfund.com/img/advanced-fixed-income-trading-concepts/194/convertible-subordinate-note.jpg)