Firemné dlhopisy s vysokým výnosom verzus akcie: Prehľad
Investori, ktorí hľadajú silnú návratnosť, majú k dispozícii celý rad možností. Medzi najobľúbenejšie investičné možnosti patria akcie a podnikové dlhopisy s vyššou výnosnosťou. Aj keď správne vybrané kapitálové investície vždy prekonávajú podnikové dlhopisy z diaľkového hľadiska, z hľadiska portfólia sa takmer všetci finanční a investiční poradcovia dohodli na výhodách diverzifikácie vašich investícií výberom investovania do podnikových dlhopisov a akcií. V nasledujúcich odsekoch uskutočňujeme porovnanie týchto tried aktív.
Na povrchu existuje dosť podobnosti medzi akciami a podnikovými dlhopismi: Obidve umožňujú podnikom zabezpečiť financovanie svojich operácií a obidve ponúkajú investorom spôsob, ako investovať do podniku, aby dosiahli návratnosť svojich investícií. Veľký rozdiel medzi nimi je teda dohoda medzi majiteľom dlhopisov a emitentom dlhopisov v porovnaní s dohodou uzavretou medzi akcionárom a emitentom akcií, ako aj sumy vyplatené za akcie alebo dlhopisy.
Kľúčové jedlá
- Hlavným dôvodom, prečo si investori vyberajú akcie, je obrovský špičkový potenciál pre návratnosť investícií. Firemný dlhopis má obmedzenú výšku výnosov, takže aj keď ste držiteľom dlhopisov pre malú spoločnosť, ktorá to zasiahne veľké, vaša návratnosť investícií sa nezvýši. zodpovedajúcim spôsobom. Spoločnosti reinvestujú úver dlhopisov, aby dosiahli zisk, čo znamená, že akcionári majú svoje príjmy generované investíciami do dlhopisov. Keď investor kupuje podnikový dlhopis, ktorý platí úrok, spoločnosť, ktorá vydáva tento dlhopis, využíva prostriedky investora na opätovné investovanie do svojho podnikania. Žiadny podnikový dlhopis nie je bezpečný . Môžu byť menej riskantné ako kapitál, ale rovnako ako akcie skutočne neexistujú žiadne záruky, že dostanete svoje peniaze späť a môžete stratiť všetku svoju istinu.
Equities
Investovanie do akcií robí z investora časť vlastníka spoločnosti. Keď sa stanete vlastníkom akcií, nemáte nič zaručené. Očakáva sa, že cena, ktorú ste si zakúpili, zhodnotí a v niektorých prípadoch vyplatí dividendy. Ako však vie niekto, kto pozná boje na akciovom trhu, na akciovom trhu nie je zaručené nič. Cena akcií alebo akcií môže rýchlo kolísať - stúpa alebo klesá bez ohľadu na to, ako sa darí samotnej spoločnosti. Výmenou za zvýšené riziko a volatilitu vlastníctva akcií v porovnaní s vlastníctvom dlhopisov majú akcie zvyčajne oveľa vyšší potenciál návratnosti investícií (ROI) ako podnikové dlhopisy s vyššou výnosnosťou.
Takže áno, zásoby môžu z dlhodobého hľadiska poskytnúť vyššiu návratnosť investícií, nie sú však také stabilné a nezaručujú pevnú úrokovú platbu ako spoľahlivý príjem. Dôležitým kľúčovým slovom v poslednej vete je však „z dlhodobého hľadiska“. Investovaním do akcií by mal byť každý investor pripravený zabezpečiť strednodobý až dlhodobý investičný horizont a vyhnúť sa investovaniu prostriedkov, ktoré môžu byť potrebné v krátkodobom horizonte., Firemné dlhopisy jednoducho nie sú také ľahké odhadnúť ako akcie. Investovanie do podnikového dlhopisu má zmysel iba vtedy, keď viete, aké je pravdepodobné, že spoločnosť, ktorá ho vydáva, skutočne vykoná výplaty úrokov bez bankrotu - to si jednoznačne vyžaduje hĺbkový tok finančných informácií. Vyžaduje si tiež vedieť, čo sa pravdepodobne dostanete späť, ak spoločnosť skrachuje. Neexistuje reálny spôsob, ako to vyhodnotiť bez toho, aby sme sa dozvedeli viac o spoločnosti samotnej a o tom, ako podniká. To znamená, že obozretné hodnotenie podnikového dlhopisu je často časovo náročnejšie a nákladnejšie ako si investori uvedomujú.
Firemné dlhopisy
Investovanie do podnikových dlhopisov robí z investora veriteľa spoločnosti. Zatiaľ čo a Akcionár nemá nič zaručené, pretože vlastníctvo dlhopisu oprávňuje investora na výplatu úrokov (bez dlhopisov s nulovým kupónom) ako veriteľa pri ich kúpe dlhopisov, ako aj na prísľub, že dlhopis bude nakoniec splatený vo výške 100% (vzhľadom na to, že spoločnosť zbankrotovať). Investície do podnikových dlhopisov s vysokým výnosom sa považujú za menej rizikové z dôvodu menšej volatility v porovnaní s kapitálovými investíciami.
Z týchto dôvodov zostanú podnikové dlhopisy aj naďalej menej lukratívne, keď sa všetko povedie k akciám. Vaše výnosy sú obmedzené takým spôsobom, že investícia do akcií nikdy nie je. Významnou výhodou podnikových dlhopisov je to, že dôjdu (podnikové dlhopisy majú splatnosť). Inými slovami, investor, ktorý investoval do dlhopisov, môže mať konkrétny časový rozvrh, kedy by ich investície mali priniesť výnosy.
držitelia dlhopisov
Pokiaľ ide o tlak, spoločnosti majú svoje záujmy pevnejšie zladené s akcionármi, nie s akcionármi dlhopisov. Je to z toho dôvodu, že majiteľ dlhopisu je veriteľom a nie je spoluvlastníkom spoločnosti. To znamená, že majitelia dlhopisov majú negatívny vplyv na účtovné knihy spoločnosti, zatiaľ čo akcionári majú pozitívny vplyv na ich zostatok. Okrem toho má riaditeľ väčšiny veľkých spoločností zvyčajne veľkú časť svojho osobného bohatstva zviazanú s akciami, čo znamená, že osobne majú záujmy akcionárov užšie ako záujmy majiteľov dlhopisov.
To znamená, že každá príležitosť, ktorú musí riaditeľ alebo vedenie spoločnosti pozitívne ovplyvniť výnosy akcionárov za cenu výnosov majiteľov dlhopisov, je zvyčajne príležitosť, ktorá dáva zmysel pre podnikanie. Silným príkladom tohto hrania v skutočnom svete je odkúpenie s využitím pákového efektu, kde je rating spoločnosti znížený, čím sa znižuje výplata držiteľom dlhopisov a zároveň sa vytvára vojna s ponukami od tých, ktorí sa ju snažia kúpiť. To zvyšuje cenu akcií.
Osobitné úvahy
Investori by mali mať na pamäti niekoľko ďalších kľúčových bodov týkajúcich sa investícií do podnikových dlhopisov s vyššou výnosnosťou. Pre jedného musia investori vykonať svoju povinnú starostlivosť, aby zhodnotili podnikové dlhopisy rovnako, ako by sa akcie skladovali, aby sa chránili pred pravdepodobnosťou zlyhania.
Existujú špecifické typy podnikových dlhopisov, ktoré emitent „dá vypovedať“ a ktoré môžu obmedziť ich celkový potenciál návratnosti. Spravidla to robí emitent dlhopisov, aby im v prípade poklesu úrokových sadzieb umožnil refinancovanie lacnejšieho dlhu. Druhou stránkou je, že majiteľ podnikových dlhopisov nemá prostriedky na to, aby v prípade zvýšenia úrokovej sadzby vykonal rovnakú akciu. Preto sú dlhopisy menej atraktívne, ak sa zvýši ich miera.
Vo všeobecnosti by si mal každý potenciálny investor uvedomiť, že na trhu existujú rôzne typy podnikových dlhopisov: Patria sem okrem iného emisie s rozdeleným kupónom, dlhopisy typu pay-in, dlhopisy s nulovým kupónom, dlhopisy s pohyblivou úrokovou sadzbou, odložené úrokové dlhopisy a konvertibilné dlhopisy atď. Napriek výrazným rozdielom medzi akciami a podnikovými dlhopismi majú obe triedy aktív dôležité vlastnosti a výhody. Každý investor, ktorý uvažuje o pridaní podnikových dlhopisov do svojho portfólia, by mal jasne definovať svoj profil rizika / návratnosti. Je užitočné zvážiť diverzifikáciu v oboch triedach aktív.
![Firemné vysoké Firemné vysoké](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/522/corporate-high-yield-bonds-vs.jpg)