Pokladníci slúžia ako manažéri finančných rizík, ktorí sa snažia chrániť hodnotu spoločnosti pred finančnými rizikami, ktorým čelia z jej obchodných aktivít. Pretože tieto riziká môžu vznikať z mnohých zdrojov, úloha si vyžaduje pochopenie mnohých oblastí podnikania a schopnosť komunikovať s rôznymi finančnými odborníkmi. Akonáhle je odnož účtovníckeho oddelenia, zmenilo sa riadenie podnikovej pokladnice na vlastné oddelenie spoločnosti a profesijný orgán.
Riadenie rizika
Pokladníci riadia niekoľko kľúčových rizík spojených so zmenami úrokových sadzieb, úveru, meny, komodít a operácií. Spoločnosti čelia týmto rizikám v rôznej miere. Medzi najbežnejšie patria:
Riziko likvidity
Asi najdôležitejším rizikom, ktoré musí pokladník zvládnuť, je riziko likvidity: spoločnosti, ktorej dôjdu peniaze, buď z dôvodu nedostatočných príjmov, nadmerných výdavkov alebo neschopnosti získať prístup k finančným prostriedkom od bánk a iných externých zdrojov. Neschopnosť splniť platobné povinnosti v čase ich splatnosti môže znamenať koniec spoločnosti, ak jej veritelia predajú svoje aktíva na zaplatenie podnikových dlhov.
Úverové riziko
Prebytočná hotovosť sa môže investovať na získanie úrokov a pokladník sa musí uistiť, že tí, ktorí emitujú alebo poisťujú cenné papiere, sú finančne spoľahliví a úverovo hodní. Jedným zo spôsobov, ako to dosiahnuť, je kontrola úverového ratingu emitenta, ktorý poskytuje nezávislé hodnotenie pravdepodobnosti, že tretia strana zaplatí včas av plnej výške podľa očakávania. Pokladník musí byť tiež presvedčený, že protistrany finančných nástrojov používaných na riadenie rizík (ako sú úrokové swapy) budú fungovať podľa očakávania.
Menové riziká
Vyvážajúce spoločnosti čelia okrem úverového rizika aj riziku menových transakcií, keď prevádzajú výnosy zo zahraničného predaja do svojej domácej meny. Nadnárodné spoločnosti čelia aj prekladateľskému riziku vo finančnom výkazníctve, keď hodnoty aktív a pasív svojich zahraničných dcérskych spoločností pri prevode na jednotnú domácu menu kolíšu. Investori a analytici môžu považovať problém s menovými pohybmi, ktoré spôsobujú pokles hodnoty konsolidovaných zahraničných aktív a ziskov, čo môže potenciálne viesť k poklesu ceny akcií spoločnosti.
Ďalší typ menového rizika, ktorý môže byť pre pokladníkov ťažšie zvládnuteľný, je, keď konkurenčná spoločnosť z inej krajiny zažije priaznivejší kurzový prevod. Napríklad predaj dvoch vývozcov z rôznych krajín, ktorí predávajú tovar japonskému dovozcovi, bude čiastočne závisieť od toho, ako sa ich príslušné meny pohybujú proti japonskému jenu. Taktické kroky na udržanie konkurencieschopnosti, ako napríklad premiestnenie výrobných závodov tak, aby zodpovedali menovej nákladovej základni konkurenta, môžu mať výrazné následky. Vrcholový manažment so vstupom od pokladníka by takýto krok implementoval až po rozsiahlej diskusii.
Úrokové riziko
Väčšina spoločností si musí požičať na financovanie operácií, ako je nákup surovín, strojov alebo priestorov. Pôžičky s pohyblivou úrokovou sadzbou umožňujú spoločnostiam platiť menej, ak trhové úrokové sadzby klesnú, ale zvyšujú svoje náklady, ak sadzby stúpajú. Ak spoločnosť nezaplatí úrok z dôvodu nedostatočnej hotovosti, môže sa dostať do krízy likvidity, ktorá by mohla oslabiť jej schopnosť požičiavať si v budúcnosti alebo ju zvýšiť iba pri vyšších úrokových sadzbách, ktoré odrážajú jej zvýšené úverové riziko pre veriteľov.
Prevádzkové riziko
Finančné riziká diskutované vyššie sú vonkajšie riziká. Operačné riziko je interné riziko štátnej pokladnice, ktoré odráža neprimerané prevádzkové kontroly, ktoré by mohli viesť k strate hodnoty spoločnosti. Príkladom neadekvátnych kontrol môže byť, ak si pokladničný obchodník požičia peniaze na základe zmluvy o podnikovej pôžičke, zjavne na obchodné účely, ale prevedie výnosy na svoj vlastný bankový účet, pretože pokladník je schopný vykonávať transakcie aj prevody finančných prostriedkov. V dobre kontrolovanej štátnej pokladnici by boli tieto funkcie oddelené a pokusy o uskutočnenie toho istého jednotlivca by boli okamžite odhalené.
Rizikové politiky
Pokladník sformuluje súbor politík schválených radou, ktoré definujú metódy povolené na riadenie vyššie uvedených rizík a diskrečné právomoci pokladníka a iného oprávneného personálu. Tieto zásady sa budú líšiť v závislosti od spoločnosti. Nie všetky spoločnosti napríklad dovolia pokladníkom používať deriváty alebo ponechať riziká nechránené, alebo môžu takéto postupy povoliť iba v rámci definovaných limitov a podmienok.
Činnosť ministerstva financií a jeho súlad s politikami štátnej pokladnice musí nezávisle a pravidelne posudzovať oddelenie vnútorného auditu a výbor štátnej pokladnice zložený z vyšších riadiacich pracovníkov vrátane pokladníka. Tento výbor alebo výbor pre aktíva a pasíva (ALCO) bude tiež pravidelne prehodnocovať a diskutovať o finančných rizikách týkajúcich sa aktív a pasív spoločnosti a dohodnúť sa na vhodných krokoch na ich riadenie alebo prevod. ALCO zvyčajne deleguje úlohu vykonávania dohodnutých akcií na pokladníka a jeho tím.
Ak neexistuje jediné zrejmé riešenie riadenia finančného rizika, pokladník musí byť schopný zvážiť klady a zápory postupu. Rozhodnutia môžu zahŕňať konzultáciu s príslušnými internými a externými odborníkmi a vykonanie analýzy údajov a prípadne analýzu scenárov s cieľom odporučiť postup.
Profesionálny vývoj
Mnohí pokladníci sa tradične vzdelávali ako účtovníci a vykonávali činnosti v oblasti štátnej pokladnice ako odnož do svojich účtovných úloh. S rozvojom a šírením finančných nástrojov a globalizáciou finančných trhov a spoločností sa však riadenie pokladnice stalo špecializovanejším, zložitejším a časovo náročnejším. Veľké a nadnárodné spoločnosti zriaďujú oddelenia treasury ako autonómne jednotky riadenia rizika a správa treasury spoločností sa v súčasnosti považuje za povolanie odlišné od účtovníctva. Mnohé krajiny majú špecializované profesijné organizácie, ako napríklad Asociácia podnikových pokladníkov vo Veľkej Británii, ako aj špecializované vzdelávacie programy.
Špecialista a generál
Aj keď je pokladník v zásade špecialistom na riadenie rizík, výkonnosť sa zvyšuje praktickými znalosťami rôznych súvisiacich funkcií podnikovej podpory, ako sú právo, dane, poistenie, účtovníctvo, ekonómia a bankovníctvo. V týchto oblastiach je korporátnym pokladníkom tiež generál.
Pretože finančné riziká pochádzajú z rôznych zdrojov v rámci spoločnosti (napríklad úrokové riziko v úveroch, úverové riziko v investíciách alebo menové riziko v dlžných faktúrach), musí pokladník pochopiť povahu a finančnú dynamiku každého z aktív a pasív spoločnosti v celej spoločnosti. mnoho rôznych oddelení, ktoré zdôrazňujú výhody širokého finančného vzdelávania.
Interpersonálne zručnosti
Okrem konzultácií s príslušnými internými kolegami bude pokladník často vykonávať činnosti na riadenie finančných rizík až po konzultácii s externými odborníkmi, ako sú bankári, právnici, ratingové agentúry, daňoví a účtovní poradcovia a audítori. Pohľad na akýkoľvek náhrobný kameň potvrdí napríklad širokú škálu odborníkov zapojených do zvyšovania dlhu alebo vlastného imania. Silné medziľudské a komunikačné zručnosti sú preto pre pokladníka dôležitým osobným atribútom.
Vrcholový manažér
Dopad finančných rizík na hodnotu spoločnosti a prežitie môže byť katastrofický a náhly. Pokladník, spolu s pravdepodobne malým tímom pozostávajúcim z účtovníka pokladnice, správcu hotovosti, analytika pokladnice a obchodníka, sú poverení veľkou zodpovednosťou. Ako taký je pokladník často členom vyššieho riadiaceho tímu spoločnosti, zvyčajne sa hlási priamo CFO alebo dokonca vo funkcii člena predstavenstva.
Spodný riadok
Pokladníci v spoločnostiach čoraz viac preberajú strategickejšie úlohy. Prešli od riadenia pracovného kapitálu k čoraz väčšiemu zapojeniu sa do spolupráce s vrcholovým manažmentom spoločnosti s cieľom riadiť riziká a zvýšiť zisk.
![Korporátny pokladník slúži ako manažér finančného rizika Korporátny pokladník slúži ako manažér finančného rizika](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/764/corporate-treasurer-serves.jpg)