Čo je to krytá kolíska?
Kryté pole je opčná stratégia, ktorá sa snaží profitovať zo vzostupných cenových pohybov prostredníctvom písania vkladov a výziev na akcie, ktoré vlastní aj investor. V krytom priestore má investor rovnaký počet hovorov aj opcií, ktoré majú rovnakú realizačnú cenu a vypršanie platnosti.
Ako fungujú kryté kolená
Kryté pole je stratégia, ktorá sa môže použiť na potenciálne profitovanie z býčích očakávaní cien podkladového cenného papiera. Kryté podložky sa dajú ľahko zostaviť na obchodovanie s akciami s veľkým objemom. Kryté pole zahŕňa aj štandardné opcie na nákup a predaj, ktoré sa obchodujú na burzách na verejnom trhu a fungujú tak, že sa predá hovor a uskutoční sa rovnaká štrajk pri vlastníctve podkladového aktíva. V skutočnosti je to kratší úsek, zatiaľ čo dlhý podklad.
Podobne ako pri krytej výzve, keď investor predáva hovory smerom hore, zatiaľ čo vlastní podkladové aktívum, investor v krytej štvorkolke súčasne predá rovnaký počet putov pri tom istom štrajku. Kryté pole, ktoré má krátkodobé, nie je však úplne kryté a môže dôjsť k strate významných peňazí, ak cena podkladového aktíva výrazne poklesne.
Kľúčové jedlá
- Kryté pole je stratégia opcií zahŕňajúca krátke obdobie (predaj hovoru a uvedenie do toho istého štrajku) pri vlastnení podkladového aktíva. Podobne ako krytá výzva je krytá cena určená investorom, ktorí sa domnievajú, že podkladová cena sa nebude veľmi pohybovať oveľa pred uplynutím platnosti.Krytá stratégia prekríženia nie je úplne „krytá“, pretože je zakrytá iba pozícia volania opcie.
Príklad konštrukcie krytého kolísky
Rovnako ako v prípade každej zahrnutej stratégie zahŕňa zahrnutá straddle stratégia vlastníctvo podkladového cenného papiera, s ktorým sa obchoduje s opciami. V tomto prípade je stratégia pokrytá iba čiastočne.
Keďže väčšina opčných kontraktov obchoduje so 100 kusmi akcií, investor potrebuje na začatie tejto stratégie spravidla najmenej 100 podielov podkladového materiálu. V niektorých prípadoch už môžu tieto akcie vlastniť. Ak akcie nevlastní, investor ich kúpi na otvorenom trhu. Investori by mohli mať 200 akcií pre plne krytú stratégiu, neočakáva sa však, že obe zmluvy budú v peniazoch súčasne.
Prvý krok: Vlastňte 100 akcií s peňažnou hodnotou 100 dolárov za akciu.
Pri výstavbe stádia investor píše hovory aj peniaze za štrajkové ceny a rovnaké vypršanie. Táto stratégia bude mať čistý úver, pretože zahŕňa dva počiatočné krátke tržby.
Krok dva: Predajte hovor XYZ 100 za 3, 25 dolárov Predajte XYZ 100 za 3, 15 dolárov
Čistý kredit je 6, 40 USD. Ak sa akcia nehýbe, kredit bude 6, 40 USD. Za každé získanie $ 1 zo štrajku má pozícia hovoru stratu - $ 1 a pozícia put získava $ 1, čo sa rovná 0 $. Stratégia tak má maximálny zisk 6, 40 USD.
Pri poklese ceny akcií má táto pozícia vysoké riziko straty. Za každé zníženie o $ 1 má pozícia put a call call stratu $ 1 za celkovú stratu $ 2. Stratégia teda začína mať čistú stratu, keď cena dosiahne 100 USD - (6, 40 USD / 2) = 96, 80 USD.
Pokryté úvahy o záťažovom kolese
Stratégia zakrytého rozkročenia nie je úplne „zakrytá“, pretože je zakrytá iba pozícia opcie na volanie. Krátka predajná pozícia je „nahá“ alebo nekrytá, čo znamená, že ak bude pridelená, bude vyžadovať, aby autor opcie kupoval akcie za realizačnú cenu, aby sa transakcia dokončila. Nie je však pravdepodobné, že by boli pridelené obe pozície.
Aj keď zisky so zahrnutou stratégiou „straddle“ sú obmedzené, môžu dôjsť k veľkým stratám, ak sa podkladová zásoba pri vypršaní možnosti opíše na úroveň výrazne pod realizačnou cenou. Ak sa stav akcie medzi dátumom zadania a uplynutím platnosti pozícií príliš nezmení, investor vyberá poistné a dosiahne malý zisk.
Inštitucionálni a retailoví investori môžu vytvárať stratégie krytých výziev na hľadanie potenciálneho zisku z opčných zmlúv. Každý investor, ktorý sa snaží obchodovať s derivátmi, musí mať potrebné povolenia prostredníctvom platformy na obchodovanie s opciami.
![Krytá kolíska Krytá kolíska](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/278/covered-straddle.jpg)