Obsah
- Prehľad
- Úverové rozpätia
- Rozpätie debetu
Spread Credit vs Spread Sharing: Prehľad
Pri obchodovaní s opciami alebo investovaní do opcií existuje niekoľko stratégií rozširovania opcií, ktoré by sa dalo využiť - spread je nákup a predaj rôznych opcií na rovnakom základe ako balík.
Aj keď môžeme klasifikovať rozpätia rôznymi spôsobmi, jednou z bežných dimenzií je spýtať sa, či je stratégia úverovým alebo debetným rozpätím. Úverové rozpätia alebo čisté úverové rozpätia sú stratégie šírenia, ktoré zahŕňajú čisté príjmy z poistného, zatiaľ čo debetné rozpätia zahŕňajú čisté platby poistného.
Kľúčové jedlá
- Rozpätie opcií je stratégia, ktorá zahŕňa simultánny nákup a predaj opcií na to isté podkladové aktívum. Úverové rozpätie zahŕňa predaj opcie s vysokou prémiou pri nákupe opcie s nízkou prémiou v rovnakej triede alebo rovnakej cenovej papieri, čo vedie k úver na účet obchodníka. Rozpätie na ťarchu účtu zahŕňa kúpu opcie s vysokou prémiou pri predaji opcie s nízkou prémiou v rovnakej triede alebo rovnakej cenovej papieri, čo vedie k debetu. z účtu obchodníka.
Úverové rozpätia
Úverové rozpätie zahŕňa predaj alebo písanie opcie s vysokou prémiou a súčasné kúpenie opcie s nižšou prémiou. Prémia prijatá z predpísanej opcie je vyššia ako prémia zaplatená za dlhodobú opciu, čo vedie k pripísaniu prémie na účet obchodníka alebo investora pri otvorení pozície. Ak obchodníci alebo investori používajú stratégiu úverového rozpätia, maximálny zisk, ktorý dostanú, je čistá prémia. Úverové rozpätie vedie k zisku, keď sa možnosti opcií zúžia.
Napríklad obchodník implementuje stratégiu úverového rozpätia tak, že napíše jednu marcovú call opciu s realizačnou cenou 30 dolárov za 3 doláre a súčasne kúpi jednu marcovú call opciu za 40 dolárov za 1 dolár. Pretože zvyčajný multiplikátor pre akciové opcie je 100, získaná čistá prémia za obchod je 200 USD. Obchodník bude navyše profitovať, ak sa stratégia šírenia zužuje.
Medvedí obchodník očakáva, že ceny akcií sa znížia, a preto kupuje opcie na volanie (dlhá výzva) za určitú štrajkovú cenu a predáva (krátke volanie) rovnaký počet opcií na volanie v rámci rovnakej triedy a s rovnakou expiraciou pri nižšej štrajku. cena. Naproti tomu býčí obchodníci očakávajú nárast cien akcií, a preto kupujú call opcie za určitú realizačnú cenu a predávajú rovnaký počet call opcií v rámci rovnakej triedy as rovnakým uplynutím platnosti pri vyššej realizačnej cene.
Rozpätie debetu
Naopak, debetné rozpätie - najčastejšie používané začiatočníkmi na stratégie opcií - zahŕňa kúpu opcie s vyššou prémiou a súčasné predanie opcie s nižšou prémiou, kde prémia zaplatená za dlhú možnosť spreadu je vyššia ako prijatá prémia. z písomnej opcie.
Na rozdiel od úverového rozpätia má debetné rozpätie pri otvorení pozície za následok debetné alebo platené poistné z účtu obchodníka alebo investora. Debetné rozpätia sa používajú predovšetkým na kompenzáciu nákladov spojených s vlastníctvom dlhých opčných pozícií.
Napríklad obchodník kupuje jednu opciu s právom predaja s realizačnou cenou 20 USD za 5 dolárov a súčasne predáva jednu opciu s právom predaja s realizačnou cenou 10 USD za 1 USD. Preto zaplatil za obchod 4 doláre alebo 400 dolárov. Ak je obchod mimo peňazí, jeho maximálna strata sa zníži na 400 dolárov, na rozdiel od 500 dolárov, ak kúpil iba opciu s právom predaja.
![Rozpätie úveru verzus debetné rozpätie: aký je rozdiel? Rozpätie úveru verzus debetné rozpätie: aký je rozdiel?](https://img.icotokenfund.com/img/android/564/credit-spread-vs-debit-spread.jpg)