Morgan Stanley (MS), ktorého trhový strop 71 miliárd dolárov je menej ako pätný, ako trhový líder v oblasti bankovníctva JPMorgan Chase & Co. (JPM), bol v roku 2019 najhorším hráčom spomedzi veľkých bankových akcií, čo je iba 1, 5% od začiatku obchodovania. ročne. Pre finančný priemysel vo všeobecnosti to nebol ľahký rok, ale Morgan Stanley musel čeliť poklesom výnosov vo svojich kľúčových obchodoch s akciami, napriek tomu, že akciové trhy po svojom poklese v druhej polovici roku 2018 poskočili naspäť.
Čo sledujú investori Morgan Stanley
Investori budú hľadať určité náznaky oživenia, keď banka oznámi zisk v treťom štvrťroku, ktorý sa má očakávať 15. októbra. Morgan Stanley je lídrom na Wall Street v obchodovaní s akciami, ale keďže tento obchod v posledných štvrťrokoch zasiahol, investori budú chcieť vidieť, že banka sa snaží zvrátiť tento trend.
Budú však hľadať dôkazy o tom, že plán prestavby generálneho riaditeľa Jamesa Gormana, ktorý prvýkrát prevzal opraty v roku 2010, pomáha diverzifikovať obchodné spoločnosti spôsobom, ktorý jej umožňuje dobre fungovať na všetkých typoch trhov. Časť tohto plánu znamenala zamerať sa viac na podniky generujúce poplatky, ako je správa majetku, a zároveň zmenšiť rizikové aspekty svojho obchodného podnikania.
Odhady analytikov za 3Q
Očakáva sa, že zisk Morgan Stanley na akciu (EPS) v bežnom štvrťroku bude vykazovať nulový rast oproti predchádzajúcemu roku, podľa priemerných analytických odhadov, ktoré uviedla spoločnosť Yahoo! Financovať. Tento odhad bol za posledné tri mesiace revidovaný smerom nadol o viac ako 6%. Zisk však v posledných dvoch štvrťrokoch prekvapil. Očakáva sa, že príjmy v treťom štvrťroku budú o 1% nižšie ako rovnaké trojmesačné obdobie pred rokom.
Ak zisk spĺňa očakávania, znamenalo by to takmer 5% pokles od druhého štvrťroka, v ktorom zisk dosiahol 1, 23 USD na akciu, čo je o 8% viac, ako sa očakávalo. Príjmy, ktoré za štvrťrok dosiahli 10, 2 miliárd dolárov, zasiahli 12% pokles výnosov z obchodovania spred roka. Výnosy z obchodovania s akciami, zatiaľ čo najvyššie na Wall Street, klesli o 14%, zatiaľ čo príjmy z obchodovania s pevným výnosom klesli až o 18%, čo je viac ako dvojnásobok očakávaní analytikov, tvrdí Bloomberg.
Pokles výnosov v obchodovaní s olovenými akciami
Pokles výnosov z obchodovania s akciami nebol taký zlý ako pokles o 21% zaznamenaný v prvom štvrťroku, stále to však nie je dobré znamenie, najmä ak vezmeme do úvahy, že súper Goldman Sachs Group Inc. (GS) oznámil skok v obchodovaní s akciami. príjmy. Začiatkom roku 2010 Morgan Stanley vynaložil značné prostriedky na technológiu, aby Goldmana zbavil svojej vedúcej pozície v obchodovaní s akciami. Od doby, keď predbiehal svojho súpera, Morgan Stanley sa ešte musí vzdať svojej koruny, ale nemalo by to považovať za samozrejmosť.
Jon Pruzan, riaditeľ finančného oddelenia firmy (CFO), ktorý podľahol nedávnemu poklesu výnosov z obchodovania, povedal: „Na svete sme na prvom mieste a mali sme veľmi silný štvrťrok. Niektorí z našich konkurentov prichádzajú zo slabšej pozície pred rokom. “Ale byť jednotkou číslo jedna znamená, že sa správa rovnako ako číslo jedna, investori budú chcieť vidieť viac dôkazov o tom, keď spoločnosť ohlási zisk za pár týždňov.
Svetlé škvrny v správe bohatstva
Kým výnosy z obchodovania v druhom štvrťroku poklesli, medzi svetlé spoty patrilo upisovanie akcií, čo odráža úlohu Morgana Stanleyho ako jedného z hlavných upisovateľov IPO spoločnosti Uber Technologies Inc. (UBER), ako aj správu investícií a správu majetku. Príjmy za divíziu správy majetku banky, ktorá spravuje takmer 2, 5 bilióna dolárov pre amerických klientov, vzrástli o 2% na 4, 4 miliardy dolárov.
To znamená, že výnosy spoločnosti Morgan Stanley v oblasti správy majetku dosahujú približne 43% celkových výnosov, čo znamená, že jej správa majetku sa od roku 2006 značne zmenila, keď príjmy z divízie predstavovali iba 16, 5% celkových výnosov. Odráža však zmeny, ktoré banka urobila s cieľom diverzifikovať sa do menej rizikových oblastí podnikania po finančnej kríze v rokoch 2007 - 2008.
Pozerať sa dopredu
Napriek rastúcim príznakom recesie, ktorá by znížila ceny aktív a poškodila rastúci podnik v oblasti správy majetku, je Gorman optimistický, že podľa Barronovho zlepšenia prevádzky, ako je prechod na účty založené na poplatkoch, by mohli pomôcť zvýšiť zisky.
![Čo môžete očakávať od zárobkov spoločnosti Morgan Stanley Čo môžete očakávať od zárobkov spoločnosti Morgan Stanley](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/572/what-expect-from-morgan-stanley-earnings.jpg)