Hlavné pohyby (alebo nie)
Globálne finančné trhy niekedy investorov nadchnú zvyšovaním eufórie. Niekedy vydesia investorov záchvaty paniky. Niekedy upokojujú investorov, aby spali s ohromujúcimi rozsahmi konsolidácie. Momentálne sa nachádzame v jednom z týchto rozsahov konsolidácie a ovplyvňuje to širokú škálu tried aktív.
Tieto nudné rozsahy konsolidácie sa často vyvíjajú pred dôležitými hospodárskymi oznámeniami, napríklad po zverejnení zajtrajšieho vyhlásenia o menovej politike Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC). V upokojení pred oznámením majú investori tendenciu znižovať objem obchodovania a volatilitu, keď sa usadia a čakajú na správy.
V tomto prípade analytici čakajú, či FOMC objasní nielen svoje úmysly týkajúce sa zvyšovania úrokových sadzieb v roku 2019, ale aj svoje plány na zrušenie svojej súvahy prostredníctvom programu kvantitatívneho sprísnenia. FOMC by v zásade mohol signalizovať ktorúkoľvek zo štyroch rôznych kombinácií menovej politiky:
- Mohlo by to pokračovať v zvyšovaní sadzieb a udržiavať tempo jeho vetra nezmenené. Mohlo by to pokračovať v zvyšovaní sadzieb, ale spomaľovať tempo jeho vetra. Mohlo by to zastaviť zvyšovanie sadzieb a udržiavať tempo jeho vetra nezmenené. Mohlo by to zastaviť zvyšovanie sadzieb, ale spomaliť tempo jeho vetra.
Možnosť č. 1 by pravdepodobne spôsobila, že investori začnú predávať akcie, pretože sa obávajú hospodárskeho spomalenia a pokračujúci tlak na dlhopisový trh by znížil dôveru investorov. Možnosť č. 2 alebo možnosť č. 3 by pravdepodobne predĺžila konsolidáciu, pretože by ponechali investorov neistých o budúcnosti. Možnosť č. 4 by pravdepodobne spôsobila, že investori budú naďalej nakupovať akcie, pretože nádej na dlhodobý hospodársky rast a pokračujúci stimul na dlhopisovom trhu by zvýšili dôveru investorov.
Aktuálnu neistotu investorov v sile globálnej ekonomiky vidíte pri pohľade na cenovú schému ropy. Keď investori očakávajú rast globálnej ekonomiky, majú tendenciu tlačiť vyššie ceny ropy s očakávaním, že silná ekonomika prinesie silný dopyt. Naopak, keď investori očakávajú spomalenie rastu alebo pokles, majú tendenciu tlačiť nižšie ceny ropy.
Surový olej sa konsoliduje už tri týždne v tom, čo sa môže stať pravým ramenom prevrátenej hlavy a pliec. Možno zajtrajšie oznámenie FOMC bude stačiť ako katalyzátor na vynútenie úniku ropy.
S&P 500
Počas prvého týždňa roka S&P 500 nedosahoval výkonnosť Russell 2000, pretože investori presúvali viac peňazí do akcií s malou kapitalizáciou ako do akcií s veľkou kapitalizáciou s nádejou, že sa rast v priebehu roku 2019 zrýchli. počas zhromaždení na akciovom trhu prekonali zásoby s veľkým kapitálom.
Počas posledných troch týždňov sa však relatívna sila grafu Russell 2000 vs. S&P 500 (RUT / SPX) konsolidovala v menšom rozširujúcom sa klinovom vzore v rámci väčšieho rozširujúceho sa klinového vzhľadu, keďže investori sa pohybovali tam a späť v ich nadšenie pre rastový potenciál zásob s malou kapitalizáciou a ich túžba po pridanej stabilite, ktorá zvyčajne pochádza z veľkých zásob. Možno bude zajtrajšie oznámenie FOMC dosť katalyzátora na vynútenie porušenia v rebríčku relatívnej sily RUT / SPX.
:
Schôdza Federálneho výboru pre voľný trh - Schôdza FOMC
Prečo je deflácia najhoršou nočnou morou centrálnej banky?
Ako sa indexy S&P 500 a Russell 2000 líšia
Ukazovatele rizika
Dokonca aj index volatility CBOE (VIX) konsoliduje to, čo by sa mohlo ukázať ako pravé rameno býčieho zvratu. (Bol by to vzostupný model zvratu na modeli VIX, pretože model VIX je obrátený ukazovateľ. Pohybuje sa vyššie, keď sú investori čoraz viac medvedí, a nižší, keď sú investori býčí.)
Zdá sa, že investori sa nedokážu rozhodnúť, či sa domnievajú, že FOMC chystá oživiť akciový trh alebo ho zahladiť. Jedna vec, ktorú z grafu VIX môžeme povedať, je, že súčasný rozsah konsolidácie má úroveň podpory, ktorá je vyššia ako úroveň podpory, ktorá interagovala s grafom v novembri 2018, a úroveň podpory, ktorá interagovala s grafom od augusta do začiatku októbra 2018. To nám hovorí, že investori sú viac nervózni z potenciálneho stiahnutia z dôvodu neuspokojivého oznámenia zo strany FOMC, ako tomu bolo v minulosti.
:
Stratégie účinného obchodovania s volatilitou so spoločnosťou VIX
Čo je inverzná korelácia?
Finančné trhy: Keď sa zmocnia strachu a chamtivosti
Zrátané a podčiarknuté: Zajtra by sa mohlo všetko zmeniť
Po konsolidačných rozsahoch, ktoré vedú k hlavným ekonomickým oznámeniam, sa po vyhlásení často vyskytujú trvalé porušenia pravidiel. Zaujímavé je, že počiatočná kolená trhavá reakcia trhu na oznámenie je často nesprávna. Ceny sa rýchlo pohybujú jedným smerom okamžite po oznámení, aby sa otočili rovnako rýchlo a začali sa pohybovať opačným smerom.
Keď FOMC zajtra zverejní vyhlásenie o menovej politike o 14:00 EST, dajte si pozor, aby trh zareagoval, vyriešite problém a potom sa začnite pohybovať podľa nového trendu.
![kríž kríž](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/347/cross-market-consolidation.jpg)