Kĺzavé priemery sú obľúbeným nástrojom aktívnych obchodníkov. Keď sa však trhy konsolidujú, tento ukazovateľ vedie k mnohým obchodom so whipsawmi, čo vedie k frustrujúcim sériám malých víťazstiev a strát. Analytici strávili desaťročia pokusom o zlepšenie jednoduchého kĺzavého priemeru., skúmame tieto snahy a zistíme, že ich vyhľadávanie viedlo k užitočným obchodným nástrojom. (Ak si chcete prečítať na pozadí jednoduché kĺzavé priemery, pozrite sa na Jednoduché kĺzavé priemery, aby vynikli trendy .)
Výhody a nevýhody kĺzavých priemerov
Výhody a nevýhody kĺzavých priemerov zosumarizovali Robert Edwards a John Magee v prvom vydaní technickej analýzy burzových trendov , keď povedali „a v roku 1941 sme tento objav s potešením urobili (aj keď mnoho ďalších urobilo tento objav) predtým), že spriemerovaním údajov za stanovený počet dní… je možné odvodiť akýsi automatizovaný trendový rad, ktorý by určite interpretoval zmeny trendu… Zdalo sa, že je to až príliš dobré na to, aby to bola pravda. je to pravda. “
S nevýhodami prevažujúcimi nad výhodami Edwards a Magee rýchlo opustili svoj sen o obchodovaní na plážovom bungalove. Ale 60 rokov potom, čo napísali tieto slová, sa ostatní snažia nájsť jednoduchý nástroj, ktorý by bez námahy priniesol bohatstvo trhov.
Jednoduché kĺzavé priemery
Ak chcete vypočítať jednoduchý kĺzavý priemer, pridajte ceny pre požadované časové obdobie a vydelte počtom zvolených období. Na nájdenie päťdňového kĺzavého priemeru by bolo potrebné zhrnúť päť posledných záverečných cien a vydeliť ich piatimi.
- Ak je posledný blízko nad kĺzavým priemerom, zásoby by sa považovali za rastúce. Trendy sú definované obchodovaním s cenami pod pohyblivým priemerom. (Viac informácií nájdete v našom návode na kĺzavé priemery .)
Táto vlastnosť definujúca trend umožňuje kĺzavým priemerom generovať obchodné signály. Vo svojej najjednoduchšej aplikácii obchodníci kupujú, keď sa ceny pohybujú nad kĺzavým priemerom, a predávajú, keď ceny prekročia túto líniu. Je zaručené, že takýto prístup postaví obchodníka na pravú stranu každého významného obchodu. Bohužiaľ, zatiaľ čo sa údaje vyhladzujú, kĺzavé priemery zaostávajú za akciou na trhu a obchodník takmer vždy vráti veľkú časť svojich ziskov aj pri tých najväčších víťazných obchodoch.
Exponenciálne kĺzavé priemery
Zdá sa, že analytici majú radi predstavu o kĺzavom priemere a roky sa snažia zmenšovať problémy spojené s týmto oneskorením. Jednou z týchto inovácií je exponenciálny kĺzavý priemer (EMA). Tento prístup pripisuje nedávnym údajom relatívne vyššiu váhu a v dôsledku toho zostáva bližšie k cenovej akcii ako jednoduchý kĺzavý priemer. Vzorec na výpočet exponenciálneho kĺzavého priemeru je:
EMA = (Hmotnosť × Zatvoriť) + ((1 - Hmotnosť) × EMAy) kde: Hmotnosť = vyhladzovacia konštanta vybraná analytikom
Bežná vážená hodnota je 0, 181, čo je blízko k 20-dňovému jednoduchému kĺzavému priemeru. Ďalším je 0, 10, čo je približne 10-dňový kĺzavý priemer.
Aj keď to znižuje oneskorenie, exponenciálny kĺzavý priemer nerieši ďalší problém s kĺzavými priemermi, ktorý spočíva v tom, že ich použitie na obchodné signály povedie k veľkému počtu stratových obchodov. V New Concepts in Technical Trading Systems odhaduje Welles Wilder, že trhy vyvíjajú trend iba štvrtinu času. Až 75% obchodných akcií je obmedzené na úzke pásma, keď sa signály rýchlo sa pohybujúceho priemeru kupujú a predávajú opakovane generujú, keď sa ceny rýchlo pohybujú nad a pod kĺzavým priemerom. Na vyriešenie tohto problému niekoľko analytikov navrhlo zmenu váhového faktora pri výpočte EMA. (Viac informácií nájdete v časti Ako sa používajú kĺzavé priemery pri obchodovaní? )
Prispôsobenie kĺzavých priemerov akcii na trhu
Jednou z metód riešenia nevýhod kĺzavých priemerov je vynásobenie váhového faktora koeficientom volatility. Znamenalo by to, že kĺzavý priemer by bol ďalej od súčasnej ceny na volatilných trhoch. To by umožnilo výhercom bežať. Keď sa trend končí a ceny sa konsolidujú, kĺzavý priemer by sa priblížil súčasnej hospodárskej súťaži na trhu a teoreticky by umožnil obchodníkovi udržať väčšinu ziskov získaných počas tohto trendu. V praxi môže byť pomer volatility indikátorom, ako je napríklad šírka pásma Bollinger Band®, ktorá meria vzdialenosť medzi dobre známymi pásikmi Bollinger Bands®. (Viac informácií o tomto ukazovateli nájdete v časti Základy Bollinger Bands® .)
Perry Kaufman navrhol vo svojej knihe Nové obchodné systémy a metódy nahradiť „váhovú“ premennú vo vzorci EMA konštantou založenou na pomere efektívnosti (ER). Tento ukazovateľ je určený na meranie sily trendu definovaného v rozmedzí od -1, 0 do +1, 0. Vypočíta sa jednoduchým vzorcom:
ER = súčet absolútnych cenových zmien pre každú bartotalnú cenovú zmenu za obdobie, keď:
Zoberme si zásobu, ktorá má každý deň päťbodové rozpätie, a na konci piatich dní získala celkom 15 bodov. To by malo za následok ER 0, 67 (pohyb 15 bodov smerom nahor delený celkovým rozpätím 25 bodov). Keby táto zásoba klesla o 15 bodov, ER by bola -0, 67. (Ďalšie obchodné poradenstvo od Perryho Kaufmana nájdete v prehrách Losing To Win , v ktorej sú načrtnuté stratégie na zvládnutie obchodných strát.)
Princíp efektívnosti trendu je založený na tom, koľko smerového pohybu (alebo trendu) získate za jednotku pohybu ceny za definované časové obdobie. ER = +1, 0 znamená, že zásoba je v perfektnom vzostupnom trende; -1, 0 predstavuje perfektný klesajúci trend. Z praktického hľadiska sú extrémy zriedka dosiahnuté.
Aby obchodníci mohli použiť tento ukazovateľ na zistenie adaptívneho kĺzavého priemeru (AMA), budú musieť vypočítať hmotnosť pomocou tohto, pomerne zložitého vzorca:
C = 2 kdekoľvek: SCF = exponenciálna konštanta pre najrýchlejší povolený EMA (zvyčajne 2) SCS = exponenciálna konštanta pre najpomalší povolený EMA (často 30)
Hodnota C sa potom použije vo vzorci EMA namiesto jednoduchšej premennej hmotnosti. Aj keď je ťažké ho vypočítať ručne, prispôsobivý kĺzavý priemer je zahrnutý ako možnosť takmer vo všetkých obchodných softvérových balíkoch. (Viac informácií o EMA nájdete v časti Preskúmanie exponenciálne váženého kĺzavého priemeru .)
Príklady jednoduchého kĺzavého priemeru (červená čiara), exponenciálneho kĺzavého priemeru (modrá čiara) a adaptívneho kĺzavého priemeru (zelená čiara) sú uvedené na obrázku 1.
Obrázok 1: AMA je v zelenej farbe a zobrazuje najväčší stupeň sploštenia pri akciách obmedzených na rozsah videných na pravej strane tohto grafu. Vo väčšine prípadov je exponenciálny kĺzavý priemer, zobrazený ako modrá čiara, najbližšie k cenovej akcii. Jednoduchý kĺzavý priemer sa zobrazuje ako červená čiara.
Všetky tri kĺzavé priemery znázornené na obrázku sú náchylné na obchodovanie so šľahačkou v rôznom čase. Túto nevýhodu k kĺzavým priemerom doteraz nebolo možné odstrániť.
záver
Robert Colby testoval stovky nástrojov technickej analýzy v Encyklopédii technických ukazovateľov trhu . Na záver uviedol: „Aj keď je adaptívny kĺzavý priemer zaujímavý novší nápad so značnou intelektuálnou príťažlivosťou, naše predbežné testy nepreukazujú žiadnu skutočnú praktickú výhodu tejto komplexnejšej metódy vyrovnávania trendov.“ To neznamená, že by obchodníci mali tento nápad ignorovať. AMA by sa mohla kombinovať s inými ukazovateľmi, aby sa vytvoril ziskový obchodný systém. (Viac informácií o tejto téme nájdete v časti Objavovanie Keltnerových kanálov a chaikinského oscilátora .)
ER možno použiť ako samostatný ukazovateľ trendu na zistenie najziskovejších obchodných príležitostí. Ako jeden príklad, pomery nad 0, 30 naznačujú silné uptrendy a predstavujú potenciálne nákupy. Alternatívne, keďže volatilita sa pohybuje v cykloch, zásoby s najnižším ukazovateľom efektívnosti by sa dali sledovať ako príležitosti na odpočinok.
Ďalšie informácie nájdete v časti Základy vážených kĺzavých priemerov .
