Ak hospodárstvo utrpí deflačný šok, dôsledky pre spotrebiteľov a podniky môžu byť pozitívne aj negatívne. Existuje výrazný rozdiel medzi výrazmi dezinflácia a deflácia, ktoré najprv prekonáme skôr, ako sa dostaneme k príčinám a následkom deflačných šokov, a tým, ako tieto šoky môžu ovplyvniť hospodárstvo, spotrebiteľov a podniky.
Všetko o inflácii
K dezinflácii zvyčajne dochádza v období recesie a prejavuje sa spomalením tempa rastu cien; k tomu dôjde v dôsledku poklesu spotrebiteľských tržieb. Ak miera inflácie klesne na nižšiu úroveň ako predtým, technicky je tento rozdiel dezinflácia.
Na druhej strane defláciu možno považovať za opak inflácie alebo negatívnu infláciu a vyskytuje sa, keď sa dodávka tovaru alebo služieb zvyšuje rýchlejšie ako ponuka peňazí.
Deflácia a jej príčiny Deflácia sa prejavuje ako súčasná trvalá kontrakcia alebo pokles:
- Všeobecná úroveň cien tovarov a služieb, ktoré tvoria spotrebný kôš (index spotrebiteľských cien) Dostupnosť podnikateľských a spotrebiteľských úverov (postupy pri úverovaní / požičiavaní) Dopyt spotrebiteľov vyvolaný poklesom peňažnej zásobyVládne výdavkyVýdavky na obchodné investícieInvestičné aktíva
Predchodcom alebo predpokladom deflácie môže byť recesívne obdobie (ktoré sa môže zhoršiť až po hospodársku depresiu), počas ktorého dôjde buď k nadmernému rozšíreniu úveru alebo k obrovskému prevzatiu dlhu.
Defláciu môže vyvolať akákoľvek kombinácia nasledujúcich faktorov:
- Pokles ponuky peňazíZvýšenie ponuky tovaru alebo služieb, ktoré zhoršujú situáciu a ďalšie nižšie cenyZníženie dopytu po tovareZvýšenie dopytu po peniazoch
Zvýšenie dopytu alebo zníženie ponuky peňazí povedie k tomu, že ľudia budú chcieť viac peňazí, čo bude mať za následok vyššiu úrokovú sadzbu (cenu peňazí). Zvýšené úrokové sadzby povedú k zníženiu dopytu, pretože spotrebitelia a podniky znížia pôžičky na nákupy.
Ak je deflácia zhoršená, môže vrhnúť ekonomiku na deflačnú špirálu. Stáva sa to vtedy, keď pokles cien vedie k nižšej úrovni výroby, čo vedie k nižším mzdám, čo vedie k nižšiemu dopytu zo strany podnikov a spotrebiteľov, čo vedie k ďalšiemu poklesu cien. Dvomi odvetviami hospodárstva, ktoré sú tradične dobre izolované od hospodárskeho poklesu, sú vzdelávanie a zdravotná starostlivosť, pretože ich náklady a ceny sa môžu skutočne zvýšiť, zatiaľ čo všeobecná úroveň cien väčšiny tovarov a služieb klesá.
Peňažná zásoba a deflácia Pozrime sa na faktory a komponenty deflácie, fungovanie každého z nich a vplyv na hospodárstvo. Začneme s poskytovaním peňazí, požičiavaním a dostupnosťou úverov.
Peňažná zásoba je definovaná ako celková suma peňazí, ktorá je k dispozícii v ekonomike v danom čase; Zahŕňa menu a rôzne typy vkladov ponúkaných bankami a inými depozitnými inštitúciami. Hoci peniaze už nemajú vnútornú hodnotu, majú štyri veľmi cenné funkcie, ktoré uľahčujú fungovanie hospodárstva a spoločnosti: slúžia ako prostriedok výmeny, zúčtovacia jednotka, uchovávanie hodnoty a štandard odloženej platby.
Druhy úverov
Úver a predĺženie úveru je schopnosť dlžníka získať prístup k hotovosti na dosiahnutie cieľov finančnej alebo nefinančnej povahy. Úver má dve rôzne formy a každá forma funguje a ovplyvňuje dlžníka inak.
Tieto dva typy úverov sú samolikvidujúce a neinvestičné. Samolikvidačný úver je obvykle pôžička potrebná na výrobu (kapitálového) tovaru alebo poskytovanie služieb, a to na pomerne krátke alebo prechodné časové obdobie. Využitie takéhoto úveru vzhľadom na svoju povahu generuje finančné výnosy a peňažný tok, ktorý umožňuje splácanie úveru a vytvára pridanú hodnotu pre hospodárstvo. Druh bez likvidácie je úver, ktorý sa používa na nákup spotrebného tovaru (spotreba); nie je viazaná na výrobu tovaru alebo služieb, spolieha sa na vrátenie iných zdrojov príjmu alebo hotovosti a má sklon zostať v systéme po dlhú dobu, pretože nevytvára žiadny príjem ani peniaze na likvidáciu, Tento typ poskytovania pôžičiek a poskytovania úverov má tendenciu byť kontraproduktívny a prináša ekonomike značné náklady (vrátane príležitostných nákladov), pretože má tendenciu zaťažovať výrobu.
Pôžičky sú založené na dvojakom princípe: ochota veriteľa poskytnúť úver a poskytnúť finančné prostriedky spotrebiteľom a podnikom a schopnosť dlžníka splácať úver s úrokom pri danej úrokovej sadzbe na základe úverového skóre a ratingu (cena peňazí). Obidve zásady sa spoliehajú na vzájomnú dôveru veriteľov a spotrebiteľov a na pozitívny a vzostupný výrobný trend, ktorý dlžníkom umožňuje splácať svoje úverové záväzky. Ak sa tento rastúci trend rastu spomalí alebo zastaví, nastane aj dôvera, ktorá ovplyvňuje túžbu požičiavať a schopnosť splácať pôžičky.
Takéto podmienky posúvajú pozornosť všetkých účastníkov hospodárstva z rastu na ochranu a prežitie. Znamená to, že veritelia sa stávajú konzervatívnejšími a opatrnejšími voči svojim úverovým praktikám a aplikáciám, čo vedie k poklesu spotrebiteľských a obchodných výdavkov; to následne ovplyvňuje výrobu, pretože dopyt po tovare a službách poklesol. Pokles obchodných a spotrebiteľských výdavkov vyvoláva tlak na znižovanie cien tovarov a služieb a vedie k deflácii.
Vplyv deflácie na ekonomiku
Čo sa skutočne stane počas deflačných šokov? Ľudia zvyšujú svoje úspory a míňajú menej, najmä ak sa obávajú straty zamestnania alebo iných zdrojov príjmu. Akciový trh prežíva turbulentné výkyvy a naznačuje klesajúci trend, zatiaľ čo zároveň dochádza k poklesu výkupov, fúzií a nepriateľských prevzatí spoločností. Vlády revidujú alebo vykonávajú čoraz prísnejšie právne predpisy a vykonávajú vládne štrukturálne zmeny. V dôsledku tohto správania sa investičné stratégie zmenia na menej rizikové a konzervatívnejšie investičné nástroje. Investičné stratégie budú okrem toho uprednostňovať konkrétne investície (nehnuteľnosti, zlato / drahé kovy, zberateľské predmety) alebo krátkodobé investície, ktoré majú tendenciu udržiavať svoje hodnoty a poskytovať spotrebiteľovi stabilnejšiu kúpnu silu.
Makroekonomická perspektíva
Z makroekonomického hľadiska je deflácia spôsobená posunom kriviek dopytu (rovnováha investícií a úspor) a ponuky (rovnováha preferencie likvidity a rovnováhy ponuky peňazí) konečných tovarov a služieb a poklesu agregátneho dopytu (hrubý domáci produkt), ktorý menová politika môže ovplyvniť a zmeniť sa.
Ak objem peňažných a úverových transakcií poklesne v porovnaní s objemom tovaru a služieb, ktoré sú k dispozícii, vzrastie relatívna hodnota každej jednotky peňazí a ceny tovaru klesajú. V skutočnosti kolísa hodnota samotných peňazí, a nie hodnota tovaru, ktorá sa odráža v ich cenách. Cenové vplyvy deflácie majú tendenciu nastávať a plošne sa znižujú tak v tovarových, ako aj investičných aktívach.
Mikroekonomická perspektíva
Z mikroekonomického hľadiska deflácia ovplyvňuje dve dôležité skupiny: spotrebiteľov a podniky.
Vplyv na spotrebiteľa
Toto sú niektoré zo spôsobov, ako sa môžu spotrebitelia pripraviť na defláciu:
- Splatte alebo splatte akýkoľvek nesolikvidujúci dlh, ako sú osobné pôžičky, pôžičky na kreditné karty atď.Zvýšte výšku úspor z každej výplatyVydržajte príspevky na odchod do dôchodku napriek výkyvom na akciovom trhuVyhľadajte vyjednávania a vyjednajte všetky druhy dlhodobého tovaru, ktoré je potrebné získať. alebo nahradenýAk existuje pocit neistoty, pokiaľ ide o pokračovanie v práci a stabilitu alebo majetok generujúci príjem, začnite hľadať alternatívne zdroje príjmuVráťte sa späť do školy alebo aktualizujte zručnosti s cieľom zvýšiť osobnú obchodovateľnosť
Vplyv na podnikanie
Nasleduje niekoľko spôsobov, ako sa môže spoločnosť pripraviť na defláciu:
- Vypracovať akčný plán, ktorý poskytne alternatívy k akýmkoľvek obchodným aspektom, odvetviam alebo nákladom, ktoré budú ovplyvnené defláciou. Dôkladné plánovanie výroby tovaru a služieb a zníženie zásob Plánovanie investícií by sa malo zamerať na tovar alebo služby s vyššou hodnotou a vyhnúť sa vyšším nákladom / investície s nižšou hodnotouZvýšenie investícií, ktoré zvýšia produktivitu a znížia náklady. Zhodnotiť všetky náklady a zmluvné dohody s klientmi a dodávateľmi a podľa potreby podniknúť príslušné kroky.
Deflácia zo spodného riadku môže byť prospešná, ak výrobcovia alebo dodávatelia môžu vyrábať viac tovaru za nižšie náklady, čo vedie k nižším cenám pre spotrebiteľov. Dôvodom môžu byť buď techniky znižovania nákladov alebo efektívnejšia výroba vďaka vylepšenej technológii. Defláciu možno tiež považovať za prospešnú, pretože môže zvýšiť kúpnu silu meny, ktorá nakupuje viac tovarov a služieb.
Deflácia však môže byť škodlivá aj pre hospodárstvo, pretože núti podniky znižovať ceny, aby prilákali spotrebiteľov a stimulovali požadované množstvo, čo má ďalšie škodlivé účinky. Deflácia má tiež škodlivý vplyv na dlžníkov, pretože musia splácať pôžičky v dolároch, ktoré kúpia viac tovaru a služieb (vyššia kúpna sila) ako doláre, ktoré si požičali. Spotrebitelia alebo podniky, ktoré poskytujú nové pôžičky, zvýšia skutočné alebo infláciou upravené náklady na úver, čo je presný opačný účinok toho, čo sa snaží menová politika dosiahnuť v boji proti klesajúcemu dopytu. Deflácia núti centrálnu banku krajiny preceňovať svoju menovú jednotku a upravovať svoje hospodárske a regulačné politiky tak, aby sa vysporiadali s deflačnými šokmi.
