Pracovný kapitál je bežne používanou metrikou nielen pre likviditu spoločnosti, ale aj pre jej prevádzkovú efektívnosť a celkové finančné zdravie. Prevádzkový kapitál spoločnosti je kapitál potrebný na to, aby fungoval každý deň, pretože vyžaduje určitú hotovosť na pokrytie neočakávaných nákladov, pravidelné platby a nákup surovín používaných pri výrobe.
Pracovný kapitál ako miera likvidity
Prevádzkový kapitál predstavuje rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti a krátkodobými záväzkami. Pomer prevádzkového kapitálu znamená pre analytikov likviditu spoločnosti alebo to, či má hotovostný tok dostatočný na to, aby splnil všetky svoje krátkodobé záväzky a výdavky. Vypočíta sa vydelením obežných aktív krátkodobými záväzkami.
Pracovný kapitál potrebný na podnikanie sa v jednotlivých odvetviach líši. Potreby prevádzkového kapitálu ovplyvňujú rôzne faktory vrátane nákupu aktív, odpisovania pohľadávok po termíne splatnosti a rozdielov v platobných politikách.
Pracovný kapitál odráža rôzne činnosti spoločnosti, ako sú riadenie dlhu, výber príjmov, platby dodávateľom a riadenie zásob. Tieto činnosti sa premietajú do prevádzkového kapitálu, pretože zahŕňajú nielen hotovosť, ale aj záväzky (AP) a AR, zásoby, časti dlhov splatné do jedného roka a niektoré ďalšie krátkodobé účty.
Pre spoločnosť likvidita v podstate meria jej schopnosť splácať svoje záväzky, keď sú splatné, alebo ako ľahko a efektívne môže spoločnosť získať peniaze, ktoré potrebuje na krytie svojich dlhov. Pracovný kapitál odráža likvidné aktíva, ktoré spoločnosť používa na uskutočnenie takýchto splátok dlhov.