Aký je vzťah EUR / CHF (Euro / Švajčiarsky frank)?
Pre obchodníkov na devízovom trhu je korelácia medzi menovými pármi eura a švajčiarskeho franku príliš silná na to, aby sme ich ignorovali. Korelácia medzi týmito dvoma menovými pármi, EUR / USD (euro / americký dolár) a USD / CHF (americký dolár / švajčiarsky frank), je opísaná ako nárast záporných 95%. Predstavuje to inverzný vzťah, ktorý naznačuje, že keď sa zhromažďuje EUR / USD (euro / americký dolár), USD / CHF (americký dolár / švajčiarsky frank) sa väčšinou predáva a naopak.
Kľúčové jedlá
- EUR / CHF (euro / švajčiarsky frank) sa môže replikovať dlhou pozíciou v EUR / USD (euro / americký dolár) a dlhou pozíciou v USD / CHF (americký dolár / švajčiarsky frank). Silné vzťahy medzi EUR / USD a USD / CHF sú silnejšie ako vzťahy medzi ostatnými menovými pármi v dôsledku úzkych väzieb medzi eurozónou a Švajčiarskom. V prípade rozdielnych politických alebo menových politík sa dvojice EUR / USD a USD / CHF oddelia.
Ako funguje vzťah EUR / CHF (Euro / Švajčiarsky frank)
Mena EUR / CHF (euro / švajčiarsky frank) je riadená menovými pármi - USD / CHF a EUR / USD. V prípade dvoch samostatných a odlišných finančných nástrojov je takmer 95% korelácia takmer dokonalá. Arbitráž oboch mien v snahe zachytiť úrokový diferenciál však nefunguje.
Z dlhodobého hľadiska má väčšina mien, ktoré obchodujú voči americkému doláru, koreláciu nad 50%. Je to preto, že americký dolár je dominantnou menou zapojenou do 90% všetkých menových transakcií. Americká ekonomika je navyše najväčšou na svete, čo znamená, že jej sila ovplyvňuje mnoho ďalších krajín.
Hoci silný vzťah medzi EUR / USD a USD / CHF je čiastočne spôsobený spoločným faktorom dolára v oboch menových pároch, vzťah je oveľa silnejší ako vzťah ostatných menových párov, a to z dôvodu úzkeho prepojenia medzi eurozónou a Švajčiarskom.
Švajčiarsko, ktoré je obklopené ostatnými členmi eurozóny, má úzke politické a hospodárske väzby so svojimi väčšími susedmi. Tieto vzťahy a vzťahy sa začali dohodou o voľnom obchode uzatvorenou v roku 1972. Nasledovalo viac ako 100 bilaterálnych dohôd, ktoré umožnili voľný tok švajčiarskych občanov do pracovnej sily v Európskej únii (EÚ) a postupné otvorenie Švajčiarska trh práce pre občanov EÚ. Vzhľadom na to, že tieto dve ekonomiky sú úzko prepojené, Švajčiarsko pocíti zvlnenie efektov, ak sa uzatvoria zmluvy v eurozóne.
Osobitné úvahy
Pokiaľ ide o obchodovanie, blízke zrkadlové obrazy týchto dvoch menových párov, obrázok 1 ukazuje, že pozícia dlhá na EUR / USD a dlhá na USD / CHF predstavuje dve úzko kompenzujúce pozície alebo EUR / CHF.
Medzitým, zaujatie dlhej pozície na jednej a krátkej pozície na strane druhej sa v skutočnosti zdvojnásobí na tej istej pozícii, hoci sa to môže javiť ako dva samostatné obchody. To je dôležité pre správne riadenie rizika, pretože ak sa niečo pokazí s krátkou pozíciou na jednej menovej páre a dlhou pozíciou na druhej, straty sa môžu ľahko prehĺbiť.
Obchodovanie na vnútrodennom základe je menej riskantné, pretože korelácia je v kratšom období slabšia. Zvyčajne EUR / USD okrajovo vedie cenu v USD / CHF, pretože má tendenciu byť viac likvidným menovým párom. Okrem toho sa likvidita v USD / CHF môže zmierniť v druhej polovici amerického zasadnutia, keď európski obchodníci opustia trh, čo znamená, že niektoré pohyby sa môžu zhoršovať.
Niektorí môžu navrhnúť neutralizáciu expozície v amerických dolároch na správne zabezpečenie. Spúšťame rovnaký scenár a každý mesiac zaisťujeme USD / CHF dolárovou ekvivalentnou sumou za euro. Urobíme to vynásobením návratnosti USD / CHF kurzom EUR / USD na začiatku každého mesiaca, čo znamená, že ak sa jedno euro rovná 1, 14 USD na začiatku mesiaca, zaistíme sa nákupom 1, 14 USD voči Švajčiarsku. franc.
Kritika vzťahu EUR / CHF (euro / švajčiarsky frank)
Vzťah medzi EUR / USD a USD / CHF sa oddeľuje, ak existujú rozdielne politické alebo menové politiky. Napríklad, ak voľby prinesú neistotu v Európe, ale nie vo Švajčiarsku, hodnota EUR / USD by sa mohla skĺznuť ďalej ako zhromaždenia USD / CHF. Naopak, ak eurozóna agresívne zvyšuje úrokové sadzby a Švajčiarsko tak neurobí, hodnota EUR / USD by mohla zhodnocovať viac ako snímky USD / CHF.
Pretože rozsahy týchto dvoch mien sa môžu meniť viac-menej ako bodový rozdiel, arbitráž úrokových sadzieb na devízovom trhu pomocou týchto dvoch menových párov nefunguje. Pomer rozsahu sa vypočíta vydelením rozsahu USD / CHF rozsahom EUR / USD.
![Definícia vzťahu Eur / chf (euro / švajčiarsky frank) Definícia vzťahu Eur / chf (euro / švajčiarsky frank)](https://img.icotokenfund.com/img/forex-trading-strategy-education/510/eur-chf-relationship.jpg)