Ekonomická pridaná hodnota vs. pridaná trhová hodnota: Prehľad
Existuje mnoho spôsobov, ako môžu investori a veritelia odhadnúť hodnotu spoločnosti. To sa stáva čoraz dôležitejšie pre jednotlivcov, ktorí hľadajú príležitosti na investovanie do hodnôt v malých a veľkých spoločnostiach. Oceňovanie sa môže použiť aj na určenie, či je podnikanie dobrým kreditným rizikom.
Najbežnejšie metriky používané na určenie hodnoty spoločnosti zahŕňajú ekonomickú pridanú hodnotu a pridanú trhovú hodnotu. Medzi týmito dvoma stratégiami oceňovania však existujú výrazné rozdiely a investori musia vedieť, ako ich používať.
Kľúčové jedlá
- Ekonomická pridaná hodnota (EVA) a pridaná trhová hodnota (MVA) sú bežné spôsoby, ako môže investor posúdiť hodnotu spoločnosti. EVA je užitočná ako spôsob merania ekonomického úspechu spoločnosti alebo jej neexistencie v konkrétnom časovom období. užitočné ako miera bohatstva pri posudzovaní úrovne hodnoty, ktorú spoločnosť vybudovala v priebehu určitého časového obdobia.
Ekonomická pridaná hodnota - EVA
Ekonomická pridaná hodnota
Ekonomická pridaná hodnota (EVA) je miera výkonnosti vyvinutá spoločnosťou Stern Stewart & Co. (teraz známa ako Stern Value Management), ktorá sa pokúša merať skutočný ekonomický zisk, ktorý produkuje spoločnosť. Často sa označuje aj ako „hospodársky zisk“ a poskytuje meranie hospodárskeho úspechu (alebo neúspechu) spoločnosti v určitom časovom období. Takáto metrika je užitočná pre investorov, ktorí chcú určiť, ako dobre spoločnosť priniesla hodnotu pre svojich investorov, a možno ju porovnávať s jej rovesníkmi za účelom rýchlej analýzy toho, ako dobre spoločnosť pôsobí vo svojom odvetví.
Ekonomický zisk sa môže vypočítať tak, že sa čistý prevádzkový zisk spoločnosti po zdanení odpočíta a odpočíta sa od nej produkt investovaného kapitálu spoločnosti vynásobený jej percentuálnymi nákladmi na kapitál.
Napríklad, ak by fiktívna spoločnosť Cory's Tequila Company (CTC) mala 2018 čistý zisk po zdanení vo výške 200 000 dolárov a investovala kapitál vo výške 2 milióny dolárov pri priemerných nákladoch 8, 5 percenta, potom by sa ekonomický zisk CTC vypočítal ako 200 000 dolárov - (2 milióny dolárov x 8, 5%) = 30 000 dolárov.
Táto suma 30 000 USD predstavuje sumu rovnajúcu sa 1, 5 percenta investovaného kapitálu CTC, čo predstavuje štandardizované opatrenie pre bohatstvo, ktoré spoločnosť vygenerovala nad svoje kapitálové náklady počas roka.
Ziskovosť spoločnosti sa dá vypočítať pomocou výpočtu EVA, pretože sa zameriava na ziskovosť obchodného projektu, a tým na efektívnosť riadenia spoločnosti.
Ekonomická pridaná hodnota (EVA) zohľadňuje náklady na príležitosti alternatívnych investícií, zatiaľ čo trhová pridaná hodnota (MVA) nie.
Pridaná trhová hodnota
Na druhej strane trhová pridaná hodnota (MVA) je jednoducho rozdielom medzi súčasnou celkovou trhovou hodnotou spoločnosti a kapitálom vloženým investormi (vrátane akcionárov aj akcionárov). Zvyčajne sa používa pre spoločnosti, ktoré sú väčšie a verejne obchodované. MVA nie je metrika výkonnosti ako EVA, ale je to metrika bohatstva, ktorá meria úroveň hodnoty, ktorú spoločnosť akumulovala v priebehu času.
Keďže spoločnosť sa v priebehu času darí dobre, ponechá si zisky. Tým sa zlepší účtovná hodnota akcií spoločnosti a investori pravdepodobne ponúknu ceny týchto akcií v očakávaní budúceho zisku, čo spôsobí zvýšenie trhovej hodnoty spoločnosti. Keď k tomu dôjde, rozdiel medzi trhovou hodnotou spoločnosti a kapitálom vloženým investormi (jej MVA) predstavuje nadmernú cenovú značku, ktorú na trh pripisuje spoločnosti v dôsledku jej minulých prevádzkových úspechov.
Na rozdiel od EVA je MVA jednoduchou metrikou prevádzkovej schopnosti podniku a ako taký nezahŕňa náklady na príležitosti alternatívnych investícií.
![Ekonomická pridaná hodnota vs. pridaná trhová hodnota: aký je rozdiel? Ekonomická pridaná hodnota vs. pridaná trhová hodnota: aký je rozdiel?](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/163/economic-value-added-vs.jpg)