Futures kontrakt WTI na ropu zaznamenal najvyššie maximum od štvrtého štvrťroka 2014, podporené silným svetovým dopytom a rastúcim geopolitickým napätím. Hlavné energetické fondy vzrástli v tandeme, ale nedosahujú dostatočnú výkonnosť základnej komodity, a to hlboko pod svojimi maximami z januára 2018. Táto medvedí divergencia by mohla v nadchádzajúcich týždňoch priniesť ziskové krátke tržby, pretože ropa by sa mohla v tomto roku blížiť k vrcholu.
Tri desaťročia údajov o spotových trhoch silne zvýrazňujú sezónnu výkonnosť ropy, pričom vyššie ceny sa očakávajú v apríli a máji, po ktorých nasleduje zmiešaná letná akcia, ktorá je často diktovaná cestami hurikánov a ich vplyvom na ropné plošiny v Perzskom zálive. Ceny majú potom tendenciu klesať v novembri a decembri a nachádzajú sa úrovne podpory pre nové energetické témy v nasledujúcom roku. Geopolitické napätie, rovnako ako súčasný spor s Iránom, môže výrazne ovplyvniť tieto dlho pozorované sezónne cykly.
Letná jazdná sezóna vytvára jarnú špičku, pričom sily neznáme zdvíhanie ropy zvyšujú ceny čerpadiel. Tento fenomén obvykle končí okolo Memorial Day alebo o menej ako štyri týždne, čo naznačuje, že futures kontrakt bude trvať nad 70 dolárov. 50% -né stiahnutie z poklesu ropy do roku 2014 do roku 2015 sa nachádza na 67 dolároch, pričom široká škála klesá vďaka tejto hladine, ktorá kompenzuje medvedie signály, ktoré by mohli generovať krátke zisky z predaja v nedostatočne výkonných energetických fondoch.
SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) sa od roku 2014 do roku 2016 predala zo 101, 52 USD na 49, 93 USD, pričom dolná hranica bola päťročná. Následná vlna zotavenia sa v decembri zastavila tesne nad úrovňou výpredaja Fibonacciho vo výške 618 Fibonacciho v horných 70-tych rokoch, čo ustúpilo poklesu, ktorý trval v druhej polovici roku 2017. V januári 2018 ukončil okružnú cestu do odporu a zverejnil príspevok najvyššia v tomto roku a vzdala sa polovice rally do februára.
Základný vzorec v polovici 60-tych rokov priniesol aprílové úlomky, ktoré sa asi pred dvoma týždňami zastavili pri výpredaji. 618 výpredajov. Odvtedy sa brúsi nabok, aj keď sa ropa naďalej rozširuje. Zdá sa, že obavy z vojnových konfliktov udržiavajú na fonde krytie, ktoré vykazuje väčšiu koreláciu s americkými akciami ako ropná zmluva. Toto oneskorovacie správanie by mohlo priniesť rozdelenie podpory rozsahu blízko 72 dolárov, spustiť krátke signály predaja a test na nízkej úrovni 2018.
Podobná trajektória sa vynorila v prieskume a ťažbe a ťažbe ropy a zemného plynu ETDR (XOP) spoločnosti SPDR S&P (XOP), ktorá klesla na viacročné minimum na 22, 06 USD v januári 2016 a do konca roka sa výrazne odrazila. V druhej polovici roku 2017 sa tiež ukončil následný útlm, ale na rozdiel od svojho rivala nedosiahla rally do roku 2018 maximum 2016. Fond sa predal na februárovom trhu s akciami a teraz sa obchoduje bok po boku pri stiahnutí 618 stúpajúcich trendov v roku 2016. Zainteresovaní kupujúci musia dosiahnuť dve úrovne odporu, aby ukončili medvedú divergenciu s ropou - na maximách v decembri 2016 a januári 2018.
Ku koncu roka 2017 objem bilancie (OBV) stúpol na viacročné maximum, ale výrazná distribúcia do apríla oslabila býčí tón. Aj keď tento protiveter sťažuje fondu pokrytie šiestich bodov až po druhú úroveň odporu, prienik nad 40 dolárov by mohol prilákať kúpnu silu potrebnú na splnenie tejto úlohy. Podobne ako v prípade XLE by členenie prostredníctvom podpory krátkodobého rozsahu vyvolalo atraktívne signály krátkeho predaja. (Viac informácií nájdete v časti: Krátkodobí predajcovia obiehajú zásoby ropy a plynu ako prudký nárast cien .)
Spodný riadok
Energetické fondy v posledných mesiacoch dosiahli nedostatočnú výkonnosť ropy, pričom cenová akcia sa viac obracala na obavy z vojny ako futures. Medzitým sa pozitívna sezónnosť sektora blíži ku koncu, čo zvyšuje pravdepodobnosť, že sa surová sila zníži, a započíta krátke signály predaja v relatívne slabších fondoch. (Ďalšie informácie nájdete v: 9 energetických zásob „vysokej verzie Beta“, ktoré môžu stúpať .)
![Energetické fondy by mohli odmeniť letný krátky predaj Energetické fondy by mohli odmeniť letný krátky predaj](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/333/energy-funds-could-reward-summer-short-sales.jpg)