Akciové REIT verzus Hypotekárne REIT: Prehľad
Existuje niekoľko druhov investičných fondov do nehnuteľností, ktoré môžu investori kúpiť, vrátane REITov založených na akciách a REITov založených na hypotékach. Akciové REIT investujú a vlastnia nehnuteľnosti, zatiaľ čo hypotekárne REIT vlastní a investujú do hypoték na nehnuteľnosti.
REIT je druh zabezpečenia, v ktorom spoločnosť vlastní a spravuje nehnuteľnosť alebo nehnuteľný majetok. REIT sú podobné akciám a obchodu na hlavných trhových burzách. REIT umožňujú spoločnostiam nakupovať nehnuteľnosť alebo hypotéky pomocou kombinovaných investícií od svojich investorov. Tento druh investície umožňuje veľkým a malým investorom vlastniť časť nehnuteľností.
Aby sa spoločnosť mohla kvalifikovať ako REIT, musí spĺňať mnoho noriem, napríklad mať najmenej 100 akcionárov, byť riadená predstavenstvom a každoročne vyplácať najmenej 90% zo svojho zdaniteľného príjmu vo forme dividend.
Všeobecne sa od REIT vyžaduje, aby mali najmenej 100 investorov a nariadenia bránia tomu, čo by bolo inak potenciálne nebezpečným riešením: mať malý počet investorov vlastní väčšinu podielu na REIT. Najmenej 75% aktív spoločnosti REIT musí byť v nehnuteľnostiach a najmenej 75% jej hrubého príjmu musí pochádzať z nájomného, hypotekárneho úroku alebo ziskov z predaja nehnuteľnosti.
Zákony REIT sú tiež povinné zo zákona vyplatiť svojim akcionárom najmenej 90% ročného zdaniteľného príjmu (okrem kapitálových ziskov) vo forme dividend. Toto obmedzenie však obmedzuje schopnosť REIT používať interné peňažné toky na účely rastu.
Kľúčové jedlá
- REIT je druh cenného papiera, v ktorom spoločnosť vlastní a spravuje nehnuteľnosť alebo majetok súvisiaci s nehnuteľnosťami. Majetok REIT investuje a vlastní nehnuteľnosti, zatiaľ čo hypotéka REIT vlastní a investuje do hypoték na nehnuteľnosti.
Vlastné zdroje REIT
Akciové REIT sú zodpovedné za získavanie, správu, výstavbu, renováciu a predaj nehnuteľností. Príjmy investičných fondov do nehnuteľností sa generujú najmä z príjmov z prenájmu z ich nehnuteľností. Akcie REIT zvyčajne investujú do kancelárskych a priemyselných, maloobchodných, rezidenčných a hotelových a rezortných nehnuteľností. Akciové REIT je najbežnejším typom REIT. Akciové REIT môže investovať široko alebo sa môže zamerať na konkrétny segment trhu.
REAKCIE na hypotéky
Na rozdiel od REITov vlastného kapitálu hypotekárne REIT obvykle požičiavajú peniaze kupujúcim nehnuteľností alebo nadobúdajúcim existujúce hypotéky alebo cenné papiere zabezpečené hypotékou (MBS). Kým akciové REITy zvyčajne generujú svoje príjmy z prenájmu nehnuteľností, REIT hypotekárnych úverov generujú najmä svoje príjmy z úrokov, ktoré zarobili na hypotekárnych úveroch.
Napríklad predpokladajme, že spoločnosť ABC sa kvalifikuje ako REIT. Kúpi administratívnu budovu a prenajíma kancelárske priestory s prostriedkami získanými od investorov. Spoločnosť ABC vlastní a spravuje tento nehnuteľný majetok a každý mesiac od svojich nájomcov vyberá nájomné. Spoločnosť ABC sa preto považuje za kapitálový REIT.
Na druhej strane predpokladajme, že spoločnosť DEF sa kvalifikuje ako REIT a požičiava peniaze realitnému developerovi. Na rozdiel od spoločnosti ABC, spoločnosť DEF vytvára príjem z úrokov získaných z pôžičiek. Spoločnosť DEF je teda hypotekárny REIT.