Čo je pevná cena?
Fixná cena sa môže vzťahovať na časť swapu, ak sú platby založené na konštantnej úrokovej sadzbe, alebo sa môžu týkať dohodnutého cenového bodu, ktorý sa za bežných okolností nemôže zmeniť.
Kľúčové jedlá
- Fixná cena sa môže vzťahovať na časť swapu, ak sú platby založené na konštantnej úrokovej sadzbe, alebo sa môže týkať dohodnutého cenového bodu, ktorý sa za normálnych okolností nemôže zmeniť. Časť fixnej ceny swapu je taká, ktorá je založená na nezmenenej úrokovej sadzbe, zatiaľ čo pohyblivá časť ceny sa počíta pomocou pohyblivých úrokových sadzieb. Zákazka sa považuje za zmluvu s pevnou cenou, ak sa cena dohodnutá na cene nemôže meniť, pokiaľ neexistujú určité vopred definované a poľahčujúce okolnosti.
Pochopenie pevnej ceny
Úrokový swap je typ finančnej zmluvy, ktorý umožňuje jednej strane zaplatiť (alebo prijať) platbu fixnej úrokovej sadzby na nejakú podkladovú nominálnu sumu, zatiaľ čo druhá strana prijíma (alebo platí) variabilnú úrokovú sadzbu na rovnakú podkladovú sumu. Tieto swapy sa môžu uzatvárať z niekoľkých dôvodov, napríklad z prevodu existujúcej platby s pevnou úrokovou sadzbou na platbu s pohyblivou úrokovou sadzbou (alebo naopak), s cieľom zaistenia proti špecifickým úrokovým rizikám alebo so špekuláciami o budúcom smerovaní úrokových mier.
Typickým úrokovým swapom je zvyčajne fixný pre pohyblivý swap. Časť s pevnou cenou swapu je taká, ktorá je založená na nezmenenej úrokovej sadzbe, zatiaľ čo časť s pohyblivou cenou sa počíta pomocou pohyblivej úrokovej sadzby. Môžu existovať aj fixné swapy, ktoré sa vymieňajú medzi dvoma menami, kde obe časti majú pevnú úrokovú sadzbu.
Jedným z najbežnejších typov úrokových swapov je obyčajný vanilkový úrokový swap. Vyžaduje si to výmenu dvoch tokov peňažných tokov, pri ktorých sú obidva toky založené na rovnakej výške nominálnej istiny, ale jeden tok platí úrok z tejto nominálnej hodnoty za fixnú sadzbu (alebo pevnú cenu) a jeden tok platí úroky za nominálnu hodnotu istiny pohyblivou alebo variabilnou rýchlosťou.
Časť s pevnou cenou prenáša tok peňažných tokov s pevnou sadzbou, ktorý sa nemení počas trvania swapu, zatiaľ čo tok pohyblivej (variabilnej) sadzby sa periodicky mení počas doby trvania swapu ako referenčná úroková sadzba, ktorá sa často odvoláva na LIBOR., zmeny v súlade s trhovými podmienkami. Dve strany, ktoré sa nazývajú protistrany, uzatvárajú takéto transakcie, aby znížili svoju angažovanosť voči zmenám úrokových sadzieb alebo aby sa pokúsili profitovať zo zmien úrokových sadzieb.
Časť s pevnou cenou v podstate zmrazuje peňažné toky spojené s určitou základnou hodnotou s pevnou sadzbou počas trvania zmluvy. Ak obchodník alebo firma verí, že úrokové sadzby sú nízke (povedzme 1, 50%) a v budúcnosti sa zvýšia, môžu vstúpiť do swapu ako protistrana s pevným alebo prijatým pohybom, aby pokračovali. zaplatiť iba 1, 50%, aj keď úrokové sadzby stúpajú. Podobne obchodník alebo firma, ktorí sa domnievajú, že úrokové sadzby sú vysoké (povedzme na 6%) a pravdepodobne klesnú, môžu vstúpiť do swapu ako protistrana s pevným alebo platiacim pohyblivým účinkom, aby aj naďalej dostávali 6%, aj keď úrokové sadzby klesajú.
Mnoho menových swapov, ktoré zahŕňajú prijatie a opätovné doručenie určeného množstva cudzej meny výmenou za inú, má dve časti s pevnou cenou, pretože sa často snažia zaistiť devízové riziko a nechcú sa vystaviť dodatočnému úroku. riziko.
Zmluva o pevnej cene
Zmluva sa považuje za zmluvu s pevnou cenou, ak sa cena dohodnutá za cenu nemôže meniť, pokiaľ neexistujú určité vopred definované a poľahčujúce okolnosti. Spravidla sa to robí tak, aby sa dali odhadnúť príslušné náklady s primeranou mierou istoty. Aj keď by to mohlo byť výhodné pre jednu zo zmluvných strán, zvýšenie nákladov by predstavovalo riziko pre druhú zmluvnú stranu.