Fidelity Low-Stock Stock Fund (FLPSX), ktorý bol založený 27. decembra 1989, sa stal jedným z najväčších podielových fondov spoločnosti. Fond bol pôvodne založený ako spôsob, ako investovať predovšetkým do cenných papierov s malou hodnotou pre spoločnosť. Ako aktíva v priebehu času rástli, vesmír investičných možností vzrástol. Ceny akcií naďalej rástli s rastom akciového trhu.
Fond pôvodne zacieľoval akcie s cenami 25 dolárov a menej, ale medzitým zvýšil tento limit na 35 dolárov. Majetok fondu v roku 2018 vzrástol na takmer 35, 8 miliárd dolárov. Správcovia fondov majú toľko príležitostí v akciách malých spoločností, keď majú takú veľkú základňu aktív. Manažéri fondu sa museli presunúť do akcií so strednou kapitalizáciou, aby peniaze mohli efektívne pracovať.
Nízkorozpočtový akciový fond, ktorý získal celkové ratingové hodnotenie od spoločnosti Morningstar, zostáva jedným z najpopulárnejších výberov investícií spoločnosti Fidelity.
Prehľad spoločnosti
Spoločnosť Fidelity Investments pôsobí približne od roku 1946 a podľa Investičných správ sa od augusta 2018 radí k druhým najväčším spoločnostiam podielových fondov. Vernosť začala ako spoločnosť, ktorá dohliadala na samostatne spravované účty, a od tej doby sa rozšírila na maklérske účty, dôchodkové plány na pracovisku, ako je 401 (k), a investičné poradenstvo. Od marca 2018 spoločnosť spravovala investičné aktíva v hodnote 2, 5 bilióna dolárov.
Tím pre správu fondov
Joel Tillinghast spravoval Fond lacných akcií sám od založenia fondu až do 6. septembra 2011, keď boli pridaní šiesti spoluriaditelia. Zatiaľ čo mnoho manažérov spoločnosti Fidelity sa odrazilo od rôznych fondov alebo spravovalo viac fondov, Tillinghast sa naďalej sústreďoval relatívne. Mimo fondu s nízkymi cenami spravuje Tillinghast iba fond vnútorných príležitostí Fidelity Series („FDMLX“), fond s podobným štýlom riadenia ako fond s nízkymi cenami, ale bez obmedzenia ceny akcií.
Fond naďalej spravujú dvaja zo vedúcich pracovníkov vymenovaných v roku 2011: John Mirshekari a Shadman Riaz.
Prehľad fondu
Fond cenných papierov s nízkymi cenami má jeden z jedinečných investičných cieľov v odvetví podielových fondov. Ceny akcií na akciách sú v zásade ľubovoľné, takže zameranie sa na akcie s cenami pod 35 dolárov by teoreticky nemalo vylučovať žiadny konkrétny sektor alebo veľkosť spoločnosti. Nízke ceny akcií všeobecne vedú k menším spoločnostiam, na ktoré sa manažéri fondu zameriavajú.
Fond sa snaží dosahovať dlhodobý kapitálový rast investovaním predovšetkým do menších spoločností, ktoré sú podľa manažérov podhodnotené vzhľadom na ich skutočné hodnoty. Investície do malých spoločností bývajú rizikovejšie a tento fond predstavuje nadpriemerné celkové riziko v porovnaní s podielovými fondmi s veľkým kapitálom. Fond je porovnávaný s indexom Russell 2000 (index s nízkou kapitalizáciou).
V minulosti bol fond pre nových investorov uzavretý. Od októbra 2018 je fond otvorený pre nových investorov a na otvorenie účtu nie je potrebná žiadna minimálna počiatočná investícia. Fidelity Low-Price Stock Fund má pomer celkových nákladov k 28. septembru 2018 0, 62%.
Investičná filozofia
Fond sa zameriava predovšetkým na akcie s nízkou a strednou kapitalizáciou, ktoré spĺňajú hodnotové kritériá správcov fondov. Tieto kritériá zvyčajne zahŕňajú násobky nízkych cien / výnosov (P / E), vedúce postavenie v odvetví, solídny peňažný tok a silné súvahy. Fond môže investovať v akomkoľvek sektore a môže investovať v zámorí.
Zloženie a návratnosť portfólia
K 31. júlu 2018 bola alokácia majetku fondu:
- 9, 13% hotovosť53, 65% americké akcie37, 17% iné ako americké akcie0, 01% dlhopisy0, 04% ostatné
Fond cenných papierov s nízkymi cenami má oveľa väčší počet podielov ako typický podielový fond. K 10. septembru 2018 si fond ponechal vo svojom portfóliu 953 podielov, pričom 10 najlepších tvorilo približne 25% celkových aktív fondu. Tillinghast povedal, že približne 200 z týchto pozícií je veľmi malé. Medzi najlepšie držby patria UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC a Seagate Technology.
