Čo je voľný tok hotovosti na akciu
Voľný peňažný tok na jednu akciu (FCF) je miera finančnej flexibility spoločnosti, ktorá sa určuje vydelením voľného peňažného toku celkovým počtom zostávajúcich akcií. Toto opatrenie slúži ako náhrada na meranie zmien v zárobkoch na akciu.
V ideálnom prípade podnik vygeneruje viac peňažných tokov, ako je potrebné na prevádzkové a kapitálové výdavky. Keď tak urobia, metrika voľného peňažného toku na jednu akciu sa zvýši, pretože čitateľ rastie držaním akcií v obehu na konštantnej hodnote. Zvyšovanie voľného cash flow na hodnotu nesplatených akcií je pozitívne, pretože spoločnosť sa považuje za zlepšujúcu sa vyhliadky a väčšiu finančnú a prevádzkovú flexibilitu.
Nazýva sa aj voľný peňažný tok na akciu: voľný peňažný tok pre spoločnosť. V tomto prípade sa označuje ako FCFF. Výber mena je často vecou preferencie. Je veľmi bežné vidieť, že sa v novinách opisuje ako FCF a v poznámke o výskume analytikov FCFF, hoci hovoria o rovnakej hodnote.
Vypočítané ako:
Peňažný tok zadarmo na akciu = # akcií vynikajúci voľný tok hotovosti
Pochopenie voľného cash flow
BREAKING DOWN Bezplatný cash flow na jednu akciu
Toto opatrenie signalizuje schopnosť spoločnosti splácať dlhy, vyplácať dividendy, odkúpiť späť akcie a uľahčiť rast podnikania. Voľný peňažný tok na akciu sa dá použiť aj na predbežné predpovedanie budúcich cien akcií. Napríklad, keď je cena akcií firmy nízka a voľný peňažný tok je na vzostupe, je pravdepodobné, že zisky a hodnota akcií budú čoskoro na vzostupe, pretože vysoký tok hotovosti na jednu akciu znamená, že zisky na jednu akciu by mali byť potenciálne rovnako vysoko.
Z najobľúbenejších pomerov finančných podmienok je voľný tok hotovosti na akciu najkomplexnejší, pretože ide o hotovostný tok, ktorý je možné rozdeliť medzi dlžníkov aj akcionárov. Alternatívnym, ale podobným pomerom je voľný peňažný tok do vlastného kapitálu (FCFE). Voľný peňažný tok do vlastného imania začína voľným peňažným tokom do firmy, ale odstraňuje úrokové náklady na dlhové nástroje, pretože sú v kapitálovej štruktúre nadriadené. Voľný hotovostný tok tak zostáva k dispozícii akcionárom vlastného imania, ktorí sú na spodku kapitálovej štruktúry.
Ďalším kľúčovým prvkom opatrení týkajúcich sa voľných peňažných tokov je vylúčenie položiek nesúvisiacich s hotovosťou, ktoré sa nachádzajú vo výkaze ziskov a strát. Hlavne odpisy a amortizácia. Aj keď sa odpisy vykazujú na daňové a iné účely, ide o bezhotovostnú položku. A opatrenia voľného toku hotovosti majú záujem iba o položky súvisiace s hotovosťou.
![Peňažný tok zadarmo na akciu Peňažný tok zadarmo na akciu](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/740/free-cash-flow-per-share.jpg)