Deriváty nákladnej dopravy sú finančné nástroje, ktorých hodnota sa odvodzuje od budúcich úrovní prepravných sadzieb, ako sú prepravné sadzby pre „suchý objem“ a sadzby pre ropné tankery. Deriváty nákladnej dopravy často využívajú koncoví užívatelia (vlastníci lodí a zrná) a dodávatelia (integrované ropné spoločnosti a medzinárodné obchodné korporácie) na zmiernenie rizika a zabezpečenie proti kolísaniu cien v dodávateľskom reťazci.
Rovnako ako v prípade všetkých derivátov, aj špekulanti trhu, ako sú hedžové fondy a drobní obchodníci, sa podieľajú na nákupe aj predaji zmlúv o preprave tovaru, čím sa zabezpečuje nový, likvidnejší trh.
Rozdelenie derivátov nákladu
Nákladné deriváty zahŕňajú futures obchodované na burze, futures na swapy a staršie „forwardové dohody o preprave tovaru“, dohody o swapoch na prepravu kontajnerov, deriváty na prepravu tovaru a fyzické deriváty na prepravu tovaru. Nástroje sú zúčtované podľa rôznych indexov prepravného uverejňovaných Baltskou burzou a Šanghajskou prepravnou burzou. Naopak, zúčtované zmluvy sa uzatvárajú každý deň prostredníctvom určeného klíringového strediska. Na konci každého dňa investori dostanú alebo dlhujú rozdiel medzi cenou papierových zmlúv a trhovým indexom. Zúčtovacie služby poskytujú vedúce burzy vrátane komodít NASDAQ OMX, European Energy Exchange a Chicago Mercantile Exchange.
Keďže lodné trhy znášajú väčšie riziko, deriváty nákladu sa stali pre majiteľov lodí a prevádzkovateľov, ropné spoločnosti, obchodné spoločnosti a obilné domy životaschopnou metódou riadenia rizika nákladnej dopravy. Forward Freight Agreements (FFA), najbežnejší derivát nákladu, sa obchodujú na prepážke za podmienok obvyklých v zmluvách Forward Freight Agreement Broker Association (FFABA). Hlavné podmienky dohody sa týkajú dohodnutej trasy, času vysporiadania, veľkosti zmluvy a sadzby vyrovnania rozdielov.
Index Baltského sucha
Londýnska Baltická burza vydáva denne Baltský suchý index ako trhový barometer a vedúci ukazovateľ lodného priemyslu. Poskytuje investorom prehľad o cene pohybu hlavných surovín po mori, ale tiež pomáha pri určovaní cien derivátov nákladu. Index predstavuje 23 prepravných trás meraných na základe časového plánu a pokrýva rôzne veľké prepravné lode na veľké množstvo vrátane Handysize, Supramax, Panamax a Capesize.
Majiteľ lode, ktorý má tradične dlhú tonáž, používa index na monitorovanie a ochranu pred poklesom prepravných sadzieb. Charty na strane druhej ho používajú na zmiernenie rizík zvyšovania prepravných sadzieb. Baltský suchý index sa považuje za hlavný ukazovateľ hospodárskej činnosti, pretože nárast prepravy suchého tovaru signalizuje prudký nárast surovín, ktoré stimulujú rast.
![Čo sú deriváty nákladu? Čo sú deriváty nákladu?](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/377/freight-derivatives.jpg)