Čo je to trh bez trenia?
Trh bez trenia je teoretické obchodné prostredie, kde neexistujú všetky náklady a obmedzenia spojené s transakciami.
Ako funguje trh bez trenia
Trhy bez trenia môžu byť teoreticky použité na podporu investičných výskumov alebo obchodných konceptov. Pri investovaní mnohých výnosov bude predpokladať trhové náklady bez trenia. Pre investorov je dôležité pozrieť sa na analýzu trenia aj na analýzu bez trenia, aby bolo možné realisticky porozumieť návratnosti cenných papierov. Cenové modely ako Black-Scholes a ďalšie metodiky tiež vytvoria predpoklady trhu bez trenia, ktoré je potrebné vziať do úvahy, pretože skutočné náklady budú spojené s aplikáciami v reálnom svete.
Analýza obchodovania a trenia
Vznik nových obchodných platforiem pre investorov prostredníctvom inovácie finančných technológií rozširuje rozsah trhovej činnosti a pomáha posunúť sa smerom k takmer trhom bez trením. Platformy ako Robinhood poskytujú príklad bez obchodov bez poplatkov, čo takmer eliminuje náklady na obchodovanie s trením. Spolu s ostatnými maloobchodnými maklérmi však predávajú tok objednávok svojich zákazníkov tvorcom trhu. S rastúcou konkurenciou sa tiež neustále znižujú obchodné náklady, čo pomáha znižovať náklady na trenie.
Výber maklérskych platforiem, ktoré poskytujú výnosnosť vrátane obchodných poplatkov, alebo vyžiadanie týchto typov správ od finančného poradcu je jednou z báz pre analýzu trenia. Charles Schwab je jedna platforma sprostredkovania zliav, ktorá poskytuje výnosy z výkonu vrátane obchodných poplatkov, ktoré môžu pomôcť zabezpečiť väčšiu transparentnosť výkonnosti.
Okrem obchodných nákladov existujú aj ďalšie tržné náklady, ktoré musí investor zohľadniť. Vo všeobecnosti analýza trenia môže investorom pomôcť pochopiť tieto náklady integráciou priamych aj nepriamych nákladov na investovanie.
Dane sú jednou z dôležitých premenných, ktoré musia investori zohľadniť pri analýze nákladov na trenie. Dane sa budú líšiť v závislosti od krátkodobých alebo dlhodobých kapitálových výnosov, ale v oboch prípadoch musia byť zaplatené, ak investor získa zo svojich investícií akýkoľvek zisk.
V niektorých situáciách môžu investori tiež pripísať nepriame náklady treniam spojeným s obchodovaním na trhu. Napríklad výskum a identifikácia platforiem, na ktorých sú uvedené investície, a dešifrovanie požadovaných minimálnych investícií, môže byť jednou z oblastí, v ktorej by investor priradil obchodovaniu vyššie náklady, ako vyžaduje štandardná provízia.
Cenové modely a analýza investícií
Pri analýze každého druhu investície je dôležité, aby investor načrtol svoje nepriame a priame náklady, aby plne porozumel svojej návratnosti investícií. V akademickom výskume to nemusí byť vždy prijateľné, pretože komplikuje teórie, na ktorých sú založené investičné modely.
Jedným takýmto príkladom je cenový model Black-Scholes, ktorý je modelom na identifikáciu trhovej ceny opcie na podkladový cenný papier. Medzi dôležité premenné, ktoré je potrebné pri tomto cenovom modeli zohľadniť, patrí cena podkladového cenného papiera, volatilita cenného papiera a čas uplynutia platnosti. Tieto premenné poskytujú trhovú cenu pre opciu, ale nezohľadňujú náklady na obchodné provízie, ktoré znižujú celkové zisky dostupné na investičnom trhu.
![Definícia trhu bez trenia Definícia trhu bez trenia](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/327/frictionless-market.jpg)