Použitie prístupu základnej analýzy v obchodovaní je už dlho predmetom sporu medzi jeho stúpencami a tými, ktorí spochybňujú účinnosť metódy pri určovaní vnútornej hodnoty akcie. Namiesto toho, aby sme sa pridržiavali tohto argumentu, namiesto toho sa zameriame na to, ako môže obchodník profitovať zo základnej analýzy. Budeme diskutovať o silných a slabých stránkach základnej analýzy ako nástroja obchodníka a zdôrazníme situácie, v ktorých obchodník môže použiť základné techniky na prijímanie investičných rozhodnutí.
Kľúčové jedlá
- Obchodníci, ktorí používajú fundamentálnu analýzu na vykonanie preskúmania údajov o hodnotení zásob týkajúcich sa súčasného hospodárskeho prostredia, finančného zdravia spoločnosti a konkurentov spoločnosti.Radičia používajú údaje, ktoré odhaľujú, na určenie vnútornej hodnoty akcie.Za zistenie, či je zásoba podhodnotená, obchodník s nadhodnotenou alebo správne ocenenou cenou môže obchodník vyhodnotiť stav zásob ako výnosnú investíciu. Prevádzkovatelia niekedy kombinujú základnú analýzu s technickou analýzou, aby im pomohli určiť, kedy a ako uskutočniť svoje investičné rozhodnutia.
Mechanika základného obchodovania
Základný prístup k hodnoteniu spoločnosti je založený na hĺbkovej štúdii hospodárstva, odvetvia, v ktorom spoločnosť pôsobí, a samotnej spoločnosti. Obchodník používa údaje z tejto analýzy na predpovedanie vývoja na trhu a na stanovenie vnútornej hodnoty akcií spoločnosti.
Obchodník môže použiť aj fundamentálnu analýzu ako nástroj na predpovedanie budúcej hodnoty zásoby a na určenie, či je nadhodnotená alebo podhodnotená. Úspešná analýza môže odhaliť investičné príležitosti, ktoré trh ako celok zatiaľ neuznal, a môže obchodníkovi pomôcť pri uskutočňovaní výnosnej investície.
Z metodického hľadiska sa obchodník môže rozhodnúť použiť rôzne prístupy ako súčasť základnej analýzy zásob. Obchodník sa napríklad môže rozhodnúť porovnávať priemyselné skupiny s inými priemyselnými skupinami alebo so spoločnosťami v rámci týchto skupín proti sebe.
Príklady fundamentálnej analýzy v obchodovaní
Schopnosť obchodníka úspešne uplatňovať základnú analýzu závisí od mnohých faktorov. Dobrým východiskovým bodom je zváženie potenciálneho zisku z cieleného obchodu. Je dôležité pochopiť rôzne spôsoby, ako vám základná analýza môže pomôcť pri identifikácii potenciálne ziskových obchodov, a pochopiť, prečo by tieto obchody mohli byť ziskové.
Tu sú dva príklady, ako by ste mohli použiť fundamentálnu analýzu na identifikáciu potenciálne výnosných investícií.
Založené zásoby
Založené spoločnosti, vzájomné fondy a ďalšie veľké finančné organizácie robia veľké kroky na finančných trhoch a môžu pôsobiť ako tvorcovia portfólia pre investorov. V takom prípade bude zisk obchodníka slúžiť ako kompenzácia za prijaté riziká.
Existuje mnoho spôsobov, ako môžete pomocou fundamentálnej analýzy určiť, či má investícia do zavedeného verejne obchodovaného akcie potenciál na zisk. Cieľom je zvážiť všetky rôzne informácie, ktoré môžu ovplyvniť cenu akcie.
Po prvé, obchodníci sa pozrú na súčasné ekonomické prostredie, ktoré zahŕňa domáce a globálne udalosti, ktoré by mohli ovplyvniť spoločnosť a jej cenu akcií. Existujú napríklad nejaké regionálne konflikty (napríklad vojny alebo štrajky), ktoré by mohli ovplyvniť schopnosť spoločnosti získať materiály potrebné na výrobu? Existujú makroekonomické faktory, ktoré ovplyvňujú cenovú štruktúru spoločnosti, napríklad zvyšovanie úrokových sadzieb alebo inflácia? Aká je predpoveď odvetvia spoločnosti ako celku? Existujú rušivé faktory, ktoré by mohli mať negatívny vplyv na miesto, v ktorom spoločnosť pôsobí?
Ďalším krokom v základnej obchodnej analýze je vykonanie rozsiahleho prieskumu o samotnej spoločnosti. Je dôležité mať jasnú predstavu o obchodnom modeli spoločnosti a o tom, ako zarába peniaze. Obchodníci preskúmajú finančné výkazy spoločnosti a preskúmajú jej výkazy o peňažných tokoch, výkazy ziskov a strát a súvahy najmenej za posledné dva roky. Počas tohto preskúmania obchodník bude hľadať jasné známky rastu, účinné riadenie, ktoré dokáže čeliť akýmkoľvek negatívnym makroekonomickým faktorom, a akúkoľvek konkurenčnú výhodu, ktorú má spoločnosť, ktorá by mohla poháňať budúci rast.
Nakoniec obchodník analyzuje konkurentov spoločnosti spôsobom podobným základným analýzam, ktoré sa už pre spoločnosť vykonali. Obchodník porovná zistenia cieľovej spoločnosti a jej konkurentov s cieľom klasifikovať všetky spoločnosti ako potenciálne investície. V tomto kroku základnej analýzy môže obchodník zistiť, či spoločnosť ponúka dobrý investičný potenciál alebo konkurenčná spoločnosť ponúka lepší potenciál. Alebo na základe zváženia obchodník môže rozhodnúť, že žiadna z kontrolovaných zásob nebude v tomto okamihu dobrou investíciou.
Počiatočné verejné ponuky
Počiatočná verejná ponuka (IPO) môže obchodníkom poskytnúť hotovosť v prípade rozporu medzi cenou akcie IPO a cenou, za ktorú sa nakoniec vyrovná. Ako obchodník bude váš zárobok kompenzáciou rizika, ktoré podstupujete.
Obchodníci síce môžu použiť mnoho základných analytických techník uvedených vyššie, ale tieto samy o sebe nemusia stačiť na úplné vyhodnotenie potenciálu zisku IPO. IPO môžu mať rizikové faktory, ktoré základná analýza nemusí byť schopná merať. Napríklad môže byť náročné vykonať základnú analýzu IPO v relatívne nových odvetviach, pretože o tomto priemysle existuje len málo historických údajov na účely preskúmania a porovnania.
Cena akcií s IPO je niekedy tiež nafúknutá kvôli intenzívnemu mediálnemu pokrytiu. Niektorí investori sú ovplyvnení inštinktom stáda a investujú do IPO bez vykonania výskumu a povinnej starostlivosti. To môže viesť k počiatočnej zvýšenej cene akcií, ktorá rýchlo klesá po tom, ako sa akcie začnú obchodovať.
Osobitné úvahy
Fundamentálna analýza sa vo všeobecnosti nepoužíva ako taktická, krátkodobá metóda rozhodovania. Technická analýza umožňuje obchodníkom získať víziu trhu a urobiť správny krok v správnom čase, zatiaľ čo základná analýza by sa mala uplatňovať strategicky počas dlhšieho obdobia.
Základná analýza pomáha obchodníkovi získať informácie o celkovom stave trhu a príťažlivosti konkrétneho cenného papiera v porovnaní s inými cennými papiermi. Niektorí investori však radšej používajú technickú analýzu na určenie, kedy a ako reagovať na informácie získané pomocou fundamentálnej analýzy.
![Základné analýzy pre obchodníkov Základné analýzy pre obchodníkov](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/274/fundamental-analysis.jpg)