Rok 2017 sa nezdal byť rokom hedžového fondu. Odvetvie, ktoré mnohí investori považovali za zastarané a predražené, sa vo veľkej miere nepodarilo znovu objaviť a statné poplatky spojené s nevýraznými výnosmi viedli peniaze do iných oblastí. V tomto zmysle bol rok 2017 do istej miery podobný roku 2016 ako celku.
Napriek tomu sa hedžovým fondom podarilo dosiahnuť najvyšší celkový výkon za štyri roky za rok 2017, aj keď to nestačilo upútať pozornosť od iných honosných trendov, ako sú kryptomeny. Možno súčasťou tohto dôvodu je to, že hedžové fondy získali menej ako polovicu toho, čo urobil index S&P 500 za rovnaké obdobie.
Zaisťovacie fondy vrátili 8, 5% vs 21, 8% pre S&P 500
Podľa údajov z prieskumu hedžových fondov, ktorý poskytol Bloomberg, hedžové fondy spolu za rok 2017 celkovo dosiahli 8, 5%. To bol v posledných rokoch pôsobivý výkon. Z hľadiska váhy aktív to znamenalo zisky 6, 5%, čo bol najsilnejší výkon od roku 2013. Spolu s týmito relatívne silnými údajmi prišlo zvýšenie ziskov pre generálnych partnerov a manažérov, ktorí dosiahli najvyššiu úroveň od roku 2013.
Na druhej strane hedgeové fondy ako kategória stále zaostávajú za ostatnými indexmi, často dramaticky. Napríklad index S&P 500 vrátil celkom 21, 8%, čo rozbilo priemerný výnos hedžového fondu. Horšie je, že mnohé trhy v zahraničí priniesli ešte lepšie výnosy; Napríklad trh iShares MSCI Emerging Markets za rovnaké obdobie vrátil 37, 1%.
Sledovanie finančných prostriedkov je zložité
Jedným z problémov, ktorý naďalej trápi odvetvie hedžových fondov, je to, že je ťažké sledovať výkonnosť ktoréhokoľvek konkrétneho fondu v porovnaní s odvetvovými referenčnými hodnotami. Je to preto, že existuje obrovské množstvo rôznych typov fondov a stále sa objavujú nové fondy. V roku 2017 napríklad do poľa vstúpilo niekoľko nových hedžových fondov blockchain a kryptomena.
Vzhľadom na to, že existuje toľko druhov hedžových fondov, z ktorých každý má iný súbor rizík, cieľov, výnosov a referenčných hodnôt, môže byť pre investorov veľmi ťažké udržať si prehľad o výkonnosti. Dajte to dohromady s nedávnou históriou nedostatočného výkonu a notoricky vysokými poplatkami v celom odvetví a pre ktorýkoľvek konkrétny fond je stále ťažšie splniť svoje kritériá.
Napriek tomu, napriek slabým výsledkom v roku 2017, hedžové fondy stávajú silné. Spravujú celkové aktíva v správe (AUM) vo výške viac ako 3, 3 bilióna dolárov. Na porovnanie, celý kryptomenný priestor sa od tohto písania ešte musí priblížiť k celkovému trhovému stropu vo výške 1 bilión dolárov. Pravdepodobne by však každodenní investori hľadali lacnejšie fondy a iné investičné nástroje ako prostriedok na rast svojich aktív.
