Ako sa líšia peňažné toky a príjmy?
Príjmy sú peniaze, ktoré spoločnosť zarobí z predaja svojich výrobkov a služieb. Peňažný tok je čistá suma hotovosti prevedená do a zo spoločnosti. Príjmy poskytujú mieru efektívnosti predaja a marketingu spoločnosti, zatiaľ čo peňažný tok je skôr ukazovateľom likvidity. Príjmy aj peňažný tok sa používajú na pomoc investorom a analytikom pri hodnotení finančného zdravia spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- Príjmy sú peniaze, ktoré spoločnosť zarobí z predaja svojich výrobkov a služieb. Peňažný tok je čistá suma hotovosti prevedená do a zo spoločnosti. Príjmy poskytujú mieru efektívnosti predaja a marketingu spoločnosti, zatiaľ čo peňažný tok je skôr ukazovateľom likvidity.
Pochopenie príjmov
Príjem je celková výška príjmu vytvoreného z predaja tovaru alebo služieb súvisiacich s primárnymi činnosťami spoločnosti. Príjmy sa často označujú ako horný riadok, pretože sa nachádzajú v hornej časti výkazu ziskov a strát. Výnosy predstavujú celkový príjem spoločnosti pred odpočítaním výdavkov.
Aj keď sa tržby pri predaji často používajú zameniteľne, oba pojmy sa výrazne líšia. Príjmy sú komplexné a zahŕňajú všetky typy príjmov, napríklad peniaze získané z investícií do banky alebo úrokové výnosy z dlhopisov. Naopak, predaj predstavuje množstvo peňazí generovaných z predaja tovaru alebo služby.
Spoločnosti však môžu vykazovať svoje príjmy odlišne v závislosti od použitej účtovnej metódy a odvetvia. Napríklad spoločnosti v maloobchode obvykle vykazujú čistý predaj namiesto výnosov, pretože čistý predaj predstavuje tržby z obratu po vrátení tovaru.
Príjmy možno rozdeliť a uviesť ako samostatné riadkové položky vo výkaze ziskov a strát spoločnosti na základe typu výnosov. Napríklad mnoho spoločností uvádza zoznam prevádzkových výnosov osobitne, čo sú peniaze získané z hlavných obchodných činností spoločnosti. Naopak, neprevádzkovým výnosom sú peniaze získané zo sekundárnych zdrojov, ktorými môžu byť investičné príjmy alebo príjmy z predaja majetku.
Časovo rozlíšené príjmy
Príjmy budúcich období sú príjmy, ktoré spoločnosť získa za dodanie tovaru alebo poskytnutie služieb, ktoré ešte musí zaplatiť zákazník. V akruálnom účtovníctve sa výnosy vykazujú v čase uskutočnenia predajnej transakcie a nemusia nevyhnutne predstavovať hotovosť v ruke. Príjmy nakoniec ovplyvnia údaje o peňažných tokoch, ale na ne nemajú automaticky okamžitý vplyv.
Príjmy z budúcich období
Nezaslúžený výnos možno považovať za opak toho, čo sa nazýva časovo rozlíšený výnos, v tom, že nezaslúžený výnos predstavuje peniaze predplatené zákazníkom za tovar alebo služby, ktoré ešte neboli dodané. Ak spoločnosť dostala preddavky na svoj tovar, vykázala by výnos ako nezaslúžené, ale nevykázala by vo výkaze ziskov a strát až do obdobia, na ktoré boli tovary alebo služby dodané.
Zdroje príjmov
Pre niektoré organizácie môžu príjmy pochádzať z iných zdrojov, ako je typický predaj produktu alebo služby. Druhy výnosov a ich zdroje závisia od príslušnej spoločnosti alebo organizácie.
Investori do nehnuteľností môžu zarábať z príjmu z prenájmu. Príjmy pre federálne a miestne vlády by pravdepodobne boli vo forme daňových príjmov z majetku alebo daní z príjmu. Vlády môžu tiež zarábať z predaja aktív alebo úrokových výnosov z dlhopisov.
Charitatívne organizácie a neziskové organizácie zvyčajne dostávajú príjmy z darov a grantov. Univerzity by mohli zarábať z poplatkov za štúdium, ale aj z investičných ziskov svojho nadačného fondu.
Pochopenie cash flow
Peňažný tok je čistá suma hotovosti a ekvivalentov hotovosti prevedená do a zo spoločnosti. Pozitívny hotovostný tok naznačuje, že likvidné aktíva spoločnosti sa zvyšujú, čo jej umožňuje vyrovnávať dlhy, reinvestovať svoje podnikanie, vracať peniaze akcionárom, platiť výdavky a poskytovať rezervu proti budúcim finančným výzvam.
Peňažný tok sa líši od výnosov, ktoré nie sú časovo rozlíšené. Namiesto toho peňažný tok sleduje skutočnú hotovosť v hotovosti a hotovosť, ktorá tečie do a zo spoločnosti. Rozhodujúci význam cash flow spočíva v schopnosti spoločnosti zostať funkčnou; musí mať vždy dostatok hotovosti na splnenie krátkodobých finančných záväzkov.
Výkaz o peňažných tokoch
Peňažný tok je vykázaný vo výkaze peňažných tokov (CFS), v ktorom sú uvedené zdroje hotovosti a spôsob vynakladania hotovosti. Horný riadok výkazu peňažných tokov sa začína čistým ziskom alebo ziskom za obdobie, ktoré sa prenáša z výkazu ziskov a strát. Ak si spomeniete, príjmy sú umiestnené v hornej časti výkazu ziskov a strát a po odpočítaní všetkých výdavkov a nákladov je výsledok čistý a je umiestnený na konci výkazu ziskov a strát. Miesta sú dôvodom, prečo sa výnos často nazýva horné číslo, zatiaľ čo čistý príjem alebo zisk sa nazýva spodné číslo.
Čistý zisk je východiskovým bodom pre analýzu cash flow spoločnosti. Všetky peňažné činnosti, ktoré podnik vykonáva, sa sčítajú alebo odpočítavajú od čistého príjmu spoločnosti. Tieto činnosti sú vo výkaze peňažných tokov rozdelené do troch častí.
Peňažný tok z prevádzkových činností
Zmeny v hotovosti z obežného majetku a krátkodobých záväzkov, ktoré obsahujú krátkodobé položky, sú uvedené v rámci peňažných tokov z operácií. Účtovné pohľadávky, ktoré sú peňažnými prostriedkami inkasovaných klientov, sa v tejto časti zaznamenávajú ako hotovosť. Záväzky, ktoré sú finančnými záväzkami voči dodávateľom, sa tiež zaznamenávajú ako prevádzkové činnosti, keď sú zaplatené.
Peňažný tok z investičných činností
Akákoľvek hotovosť vytvorená alebo zaplatená z dlhodobého majetku sa zaznamenáva v časti investičných činností. Patrí sem napríklad nákup strojov, budov a zariadení, ako je napríklad nová výrobná budova. Tieto činnosti zahŕňajú aj nákup vozidiel, kancelárskeho nábytku a pozemkov. Úvery na investičné činnosti sú zvyčajne spôsobené predajom majetku, ako je predaj budovy alebo divízie spoločnosti. Stručne povedané, každý dlhodobý investičný nákup alebo predaj, ktorý má vplyv na hotovosť, sa zaznamená ako investičná činnosť.
Peňažný tok z finančných činností
Spoločnosti zvyčajne financujú svoje podnikanie jedným z dvoch spôsobov: dlhové alebo kapitálové financovanie. Peňažné prostriedky získané z emisie akcií, dlhopisov alebo pôžičiek od banky sa zaznamenávajú ako peňažný tok z finančných činností. Výdavky v hotovosti v tejto časti môžu zahŕňať výplatu dividend, spätné odkúpenie zásob, splatenie pôžičky alebo dlhopisu.
Príjmy by sa mali chápať aj ako jednosmerný príliv peňazí do spoločnosti, zatiaľ čo peňažný tok predstavuje prílev a odlev hotovosti. Preto na rozdiel od príjmov má peňažný tok možnosť byť záporné číslo.
Príklad rozdielov výnosov a peňažných tokov
Nižšie je uvedený výkaz ziskov a strát a výkaz peňažných tokov pre spoločnosť Apple Inc., ktorý bol vykázaný v 10. štvrťroku 29. júna 2019.
- Čisté tržby (tržby) za dané obdobie dosiahli 196 miliárd dolárov. Spoločnosť Apple uvádza tržby ako čisté tržby, pretože spoločnosť má zvyčajne výnosy z tovaru, ktoré sa odpočítajú od obratu. Čisté príjmy za dané obdobie boli zaznamenané vo výške 41, 5 mld. USD a nachádzajú sa na konci výkazu ziskov a strát. Všetky uvedené položky sú buď pripočítané alebo odpočítané z výnosov (horný riadok), aby sa dosiahol čistý príjem (dolný riadok).
Výkaz ziskov a strát Apple. Investopedia
Prehľad peňažných tokov pre spoločnosť Apple Inc. je uvedený nižšie.
- Čistý zisk vo výške 41, 5 miliárd dolárov sa prenesie z výkazu ziskov a strát a pripočítava sa k hotovostným prostriedkom a hotovostným ekvivalentom, aby sa vytvoril východiskový bod pre CFS. Tri oddiely výkazu sú zvýraznené modrou farbou a zahŕňajú prevádzkové, investičné a finančné činnosti.V dolnej časti CFS sú všetky prítoky a odtoky započítané, aby sa dospelo k hotovostnej pozícii 52 miliárd dolárov za dané obdobie.
Výkaz o peňažných tokoch Apple Inc. Investopedia
Vidíme, že prehľad o peňažných tokoch ukazuje inkasá a kredity na hotovostnej pozícii spoločnosti. Príjmy sú však peniaze získané z predaja a ďalších rôznych činností, ktoré vytvárajú príjmy.
Je dôležité si uvedomiť, že spoločnosť môže mať značné množstvo peňažných tokov, ale slabú tvorbu výnosov. Napríklad, ak by spoločnosť prevzala nový dlh, bolo by to v hotovosti, ale nemalo by to žiadny vplyv na príjmy. Naopak, spoločnosť by mohla generovať veľké príjmy, ale horí prostredníctvom hotovosti, pretože náklady na jej vedenie sú príliš vysoké. Spoločnosti s mnohými splátkami dlhov majú tiež tendenciu mať zlý hotovostný tok napriek tomu, že generujú miliardy príjmov.
Príjmy a hotovostné toky by sa mali analyzovať spoločne, aby sa komplexne preskúmal finančný stav spoločnosti.
![Ako sa líšia cash flow a príjmy? Ako sa líšia cash flow a príjmy?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/855/how-are-cash-flow-revenue-different.jpg)