Cena nedoručiteľných forwardových kontraktov (NDF) sa obyčajne zakladá na vzorci parity úrokovej sadzby, ktorý sa používa na výpočet ekvivalentných výnosov počas trvania zmluvy na základe výmenného kurzu spotovej ceny a úrokových sadzieb pre dve zúčastnené meny, hoci Cena môže ovplyvniť aj množstvo ďalších faktorov.
Nedoručiteľné forwardy
NDF sú devízovou dohodou, ktorá sa najčastejšie používa v prípade, že jedna z príslušných mien nie je voľne obchodovaná na devízovom trhu, a preto sa považuje za „nedoručiteľnú“. Najčastejšie ich používajú spoločnosti, ktoré sa snažia zaistiť expozíciu voči menovému riziku pri obchodovaní v krajinách, ktorých mena nie je voľne obchodovaná. NDF sú zvyčajne krátkodobé zmluvy medzi dvoma stranami, v ktorých je rozdiel medzi výmenným kurzom okamžitých cien v deň vysporiadania zmluvy a predtým dohodnutým výmenným kurzom zúčtovaný medzi oboma stranami za nominálnu sumu peňazí. Ceny NDF sa zvyčajne oceňujú a vyrovnávajú v amerických dolároch.
Stanovovanie cien zmlúv NFD
Úrokové sadzby sú najbežnejším primárnym určujúcim faktorom tvorby cien pre NDF. Väčšina NDF sa oceňuje podľa vzorca parity úrokovej sadzby. Tento vzorec sa používa na odhad ekvivalentných úrokových výnosov pre dve meny zúčastnené v danom časovom rámci s odkazom na spotovú sadzbu v čase začatia zmluvy o NDF. Medzi ďalšie faktory, ktoré môžu byť významné pri určovaní cien NDF, patrí likvidita, riziko protistrany a obchodné toky medzi dvoma zúčastnenými krajinami. Okrem toho môžu na ovplyvňovanie cien ovplyvniť aj špekulatívne pozície v jednej mene alebo inej mene, trhy s úrokovými sadzbami na pevnine a akýkoľvek rozdiel medzi forwardovými kurzami v cudzej mene a na mori. Ceny NDF môžu obísť aj zohľadnenie úrokových faktorov a môžu sa jednoducho zakladať na predpokladanom spotovom výmennom kurze k dátumu vysporiadania zmluvy.
![Ako sú ndfs (nie Ako sú ndfs (nie](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/433/how-are-ndfs-priced.jpg)