So spravovanými aktívami vo výške 6, 28 bilióna dolárov je spoločnosť BlackRock, Inc. (BLK) - prinajmenšom týmto opatrením - najväčšia spoločnosť spravujúca investície na svete, verejne obchodovaná alebo inak. Spoločnosť sa môže pýšiť trhovou kapitalizáciou viac ako 86 miliárd dolárov a predáva podielové fondy, fondy obchodované na burze a fondy uzavretých fondov - okrem iných nástrojov, ktoré sa zameriavajú na ciele od dôchodkových príjmov (vlastné značkové fondy CoRI) po úspory na vysokej škole. plány.
Domáce blaho
Hoci sa spoločnosť BlackRock rozšírila do kancelárií v 30 krajinách, firma stále zarába väčšinu svojich peňazí blízko domova. 63% z týchto ohromujúcich spravovaných aktív pochádza z Ameriky; 29% pochádza z Európy, Stredného východu a Afriky; a 8% v Ázii a Tichomorí. Kým BlackRock nemá radosť z monopolu, dominuje na trhu. Spoločnosti z rebríčka Fortune 100, ktoré neobchodujú s BlackRock, sa môžu počítať na obidve ruky. Polovica najväčších nadácií v Spojených štátoch sa pri správe svojich miliárd spolieha na BlackRock a klientom je prakticky každý americký dôchodkový plán slušnej veľkosti.
Investičné stratégie spoločnosti BlackRock zahŕňajú aktívny argot pre alfa a beta pre aktívny index a index pre index beta. Žiadna firma by nedokázala narásť na veľkosť BlackRocku iba slepým sledovaním indexov, ale je rovnako pravda, že žiadna firma nemôže uspieť v dlhodobom horizonte tým, že bude sama, bez ohľadu na to, čo robí zvyšok trhu.
Je ťažké určiť jeden konkrétny faktor, ale veľká časť kreditu za súčasný prudký nárast BlackRocku vedie k nepružnosti trhového rizika. S rastúcou volatilitou rastúcich ekonomík (ako je Čína a India) sa investori obracajú na dlhopisové trhy. To je takmer zrejmé, ale to, čo nie je také zrejmé, je to, že klienti BlackRocku nakoniec presunuli viac peňazí do dlhov, ako sa im vytiahlo z vlastného imania. Spojte to so silnou ekonomikou v USA v porovnaní so zvyškom sveta, spolu s prostredím zanedbateľných úrokových mier, a výsledkom je historicky silný výkon vedúceho trhu.
Prírodné, nie vylepšené
Spoločnosť BlackRock vygenerovala vo fiškálnom roku 2017 organický rast 7%, z väčšej časti prostredníctvom dlhodobého čistého prílevu - približne 367 miliárd dolárov. Začiatkom roku 2016 spoločnosť BlackRock zaznamenala pokles príjmov prvýkrát od finančnej krízy. Toto je pravdepodobne dôvod, prečo sa správca aktív rozhodol úplne prehodnotiť svoje aktívne spravované kapitálové obchody spolu so znížením poplatkov a spoliehaním sa viac na počítače pri výbere akcií v snahe poraziť trh.)
Majstri ETF
BlackRock nevynašiel výmenné fondy, ale firma ich popularizovala vo väčšej miere ako ktokoľvek predtým alebo odvtedy. BlackRock je materskou spoločnosťou rodiny iShares, najväčšieho poskytovateľa ETF na svete. Rôzne fondy iShares sa sústreďujú na všetko od preferovaných zásob po výstavbu domov, biotechnológiu a rozvíjajúce sa trhy. Od tohto dátumu investori umiestnili viac ako 1 bilión dolárov do viac ako 800 rôznych ETF iShares. Géniom na uvedenie ETF na trh je to, že náklady na výstavbu BlackRock stoja takmer nič. Stačí len prebaliť rôzne cenné papiere iným spôsobom, vyhodiť do výsledku nové meno a firma si takmer nemôže pomôcť, ale nájde pre to trh. Vždy existuje nejaký kupujúci, ktorý chce zarobiť na brazílskom raste dividend alebo na ázijsko-tichomorskom trhu s nízkou kapitalizáciou skôr, ako sa zvyšok sveta dostane múdry.
Spravované aktíva spoločnosti BlackRock sa tiež plošne zvýšili. Investície do viacerých aktív stále výrazne zaostávajú za svojimi dvoma komponentmi, akciami a cennými papiermi s pevným výnosom. Akcie tvoria 53, 6% AUM spoločnosti BlackRock, zatiaľ čo dlhopisy a súvisiace cenné papiere tvoria 30%.
Ako získať späť vaše hovory
BlackRock neodvráti vaše podnikanie, ak ste jednotlivec s množstvom výdavkov, ale spoločnosť žije zo sponzorstva svojich inštitucionálnych klientov. Vlády, penzijné fondy, štátne investičné fondy, nadácie - tvoria asi 75% podnikania spoločnosti BlackRock. Gigantizmus na tejto úrovni je obojsmerná ulica, pretože BlackRock je najväčším svetovým investorom. Je jedným z troch najväčších akcionárov spoločností Apple Inc. (AAPL), ExxonMobil Corp. (XOM), amerických veľkých štyroch bánk a mnohých ďalších obrovských spoločností.
Spodný riadok
Ako funkcionár pre peniaze iných ľudí ako samotný prijímateľ rizika, spoločnosť BlackRock rozrástla a udržiavala veľkú a rozmanitú klientelu, ktorá siaha od konzervatívnych vládnych agentúr členských štátov až po agresívnejších zákazníkov, ktorí hľadajú rast najskôr a neskôr príjem. Spoločnosť BlackRock dokázala byť všetkým všetkým bez toho, aby spôsobila stratu kvality alebo služieb zákazníkom (alebo istiny). Možno firma našla skutočne nový obchodný model, ktorý jej umožní stavať na existujúcom raste a ešte viac ovládať svoje odvetvie. Čas ukáže.
![Ako blackrock zarába peniaze Ako blackrock zarába peniaze](https://img.icotokenfund.com/img/startups/501/how-blackrock-makes-money.jpg)