Pri kontrole súvahy spoločnosti alebo výkazu ziskov a strát narazíte na rozdelenie peňažných tokov. Je zrejmé, že peňažný tok je rozdiel medzi tým, koľko peňazí sa generuje, a koľko peňazí sa vynakladá na operácie. Nie je to však vždy také jednoduché. Spoločnosti si plne uvedomujú, že investori a veritelia monitorujú svoje výkazy o peňažných tokoch. Účtovníci niekedy manipulujú s peňažnými tokmi tak, aby sa zdali byť vyššie, ako by malo inak. Vysoký cash flow je znakom finančného zdravia. Lepší cash flow môže viesť k vyšším ratingom a nižším úrokovým sadzbám. Spoločnosti často financujú svoje operácie získavaním vlastného kapitálu alebo zadlžením, a preto je mimoriadne užitočné prezentovať zdravú spoločnosť. Preštudujte si peňažný tok spoločnosti v rámci jeho záznamu o prevádzkovom peňažnom toku. Toto je vo výkaze peňažných tokov, ktorý sa prezentuje po výkaze ziskov a strát a súvahe. Prevádzkové peňažné toky môžu byť skreslené rôznymi spôsobmi.
Zmena splatných účtov
Účtovníci musia určiť, kedy sa majú vykazovať platby vykonané spoločnosťou, ktoré sa zaznamenávajú v rámci záväzkov. Predpokladajme, že spoločnosť napíše šek a neodpočíta túto splatnú sumu pred skutočným uložením šeku, čo umožní, aby sa finančné prostriedky vykázali namiesto toho v prevádzkových peňažných tokoch ako hotovosť po ruke. Ďalšou technikou, ktorú môže spoločnosť použiť, je zaplatenie prečerpania. Všeobecne uznávané účtovné zásady umožňujú, aby sa kontokorentné účty pripočítavali k splatným záväzkom a potom sa kombinovali s prevádzkovým hotovostným tokom, čím sa zdajú byť väčšie, ako by malo.
Zneužitie neprevádzkovej hotovosti
Spoločnosti niekedy vytvárajú príjem z operácií, ktoré nesúvisia s ich bežnou obchodnou činnosťou, napríklad z obchodovania na trhu s cennými papiermi. Ide zvyčajne o krátkodobé investície a nemajú nič spoločné so silou základného modelu podniku. Ak spoločnosť pridá tieto prostriedky do svojho normálneho hotovostného toku, vyvoláva dojem, že prostredníctvom svojich štandardných operácií pravidelne vytvára viac pohľadávok, ako v skutočnosti robí.
Pohľadávky a peňažné toky
Účty prevádzkového kapitálu sú najpriamejšie zodpovedné za vykazovanie peňažných tokov. Pohľadávky zvyšujú peňažný tok, zatiaľ čo záväzky znižujú peňažný tok. Spoločnosť by mohla umelo zvýšiť svoj peňažný tok zrýchlením uznávania prichádzajúcich finančných prostriedkov a oneskorením uznania finančných prostriedkov, ktoré zostali, až do nasledujúceho obdobia. Je to podobné ako oneskorenie uznávania písomných kontrol. Sú to iba krátkodobé opravy; zrýchlením pohľadávok za bežné obdobie ich spoločnosť v skutočnosti znižuje na nasledujúce obdobie.
Predaj pohľadávok
Spoločnosti môžu sekuritizovať svoje pohľadávky, čo znamená, že predávajú svoje nesplatené pohľadávky (peniaze, pri ktorých je takmer isté, že prídu, ale ešte nie sú), inej spoločnosti za paušálnu sumu, ktorá skracuje dobu, po ktorú sú pohľadávky nesplatené. Tým sa na krátku dobu zvýšia prevádzkové peňažné toky. Jednou z metód, ako sa vysporiadať s potenciálnymi podvodmi s účtovníctvom, je pohľad na voľný peňažný tok. Voľný peňažný tok (FCF) sa počíta ako prevádzkový peňažný tok mínus kapitálové výdavky, ktoré odhaľujú, koľko hotovostných tokov je skutočne po ruke oproti tomu, koľko sa vykazuje. Toto nie je spoľahlivé, ale je to populárne alternatívne meranie.
