Podielové fondy sa rozdeľujú rovnakým spôsobom ako jednotlivé akcie, ale menej často. Rovnako ako rozdelenie akcií, rozdelenie podielových fondov nevedie k žiadnej zmene čistej hodnoty, takže ide predovšetkým o marketingové zariadenie.
Čo je to Split?
K rozdeleniu dôjde, keď podielový fond zvýši počet akcií v obehu a súčasne zníži cenu za akciu o rovnaký faktor. Cena akcie podielového fondu sa nazýva jeho čistá hodnota aktív (NAV) na akciu a predstavuje celkovú hodnotu portfólia fondu mínus všetky záväzky, vydelené počtom nesplatených akcií.
Rozdelenia sú oveľa častejšie v jednotlivých akciách ako v podielových fondoch, pričom najbežnejšie rozdelenia sú 2: 1 alebo 3: 1. Pri rozdelení 2: 1 sa počet nesplatených akcií zdvojnásobí, zatiaľ čo cena za akciu sa zníži na polovicu. Delenie 3: 1 strojnásobí počet akcií a znižuje cenu akcií na jednu tretinu pôvodnej hodnoty.
príklad
Ak podielový fond rozdelí svoje akcie, celková hodnota akejkoľvek investície daného akcionára sa nezmení. Aj keď je cena pre nových akcionárov znížená, je to aj vlastníctvo každej akcie.
Predpokladajme, že vlastníte 100 akcií podielového fondu s aktuálnou NAV na akciu 500 USD. Fond oznamuje rozdelenie 2: 1, čo znamená, že teraz vlastníte 200 akcií s NAV na akciu 2, 50 $ namiesto 100 akcií v hodnote 5, 00 USD za kus.
Prečo sa podielové fondy delia?
Rovnako ako pri rozdelení akcií je hlavným cieľom vyhlásiť rozdelenie, aby sa podielový fond stal atraktívnejším pre jednotlivých investorov. Keďže však nie sú ovplyvnené žiadne budúce zisky generované fondom, účinok rozdelenia akcií je úplne psychologický.
Keď sú ceny akcií príliš vysoké, mnohí investori si myslia, že sú ceny z trhu. Ak fond rozdelí svoje akcie, investori si myslia, že fond je teraz v rámci ich cenového rozpätia a odporúča sa, aby investovali. Pravda je však, že investícia do podielového fondu má rovnakú hodnotu, či už sa uskutoční pred alebo po rozdelení.
V uvedenom príklade by investícia 10 000 dolárov pred rozdelením kúpila 2 000 akcií. Po rozdelení by rovnaká investícia kúpila 4000 akcií. V oboch prípadoch je hodnota investície stále 10 000 dolárov.