Keď cena akcie začne rýchlo rásť, predajcovia nakrátko chcú, pretože profitujú iba vtedy, keď zásoby klesnú. Pri zvyšovaní akcií môžu čeliť teoreticky neobmedzeným stratám. Ich bolesť však môže byť krátkym stláčaním.
Pochopenie krátkych stlačení
Predtým, ako pochopíte krátke stlačenia, musíte pochopiť, ako funguje predaj nakrátko.
Ak si krátkodobý predajca myslí, že akcia je nadhodnotená a akcie pravdepodobne poklesnú, môže si ju požičať prostredníctvom maržového účtu. Krátky predajca potom akcie predá a ako kolaterál si ponechá výnosy z maržového účtu. Nakoniec bude musieť predávajúci odkúpiť akcie. Ak cena akcie klesla, predajca nakrátko zarába peniaze, pretože môže inkasovať rozdiel medzi cenou akcie predanej na okraji a zníženou cenou akcie zaplatenou neskôr. Ak sa však cena zvýši, cena spätného odkúpenia by sa mohla zvýšiť nad pôvodnú predajnú cenu a predajca nakrátko ho bude musieť rýchlo predať, aby sa predišlo ešte väčším stratám. (Viac informácií nájdete v príručke Investopedia's Short Selling Guide.)
Príklad: Anatómia predaja nakrátko Predpokladajme, že spoločnosť C si požičala na marži a že spoločnosť Bob Short Shorteller predala 100 akcií za 25 dolárov. O niekoľko dní neskôr cena akcií spoločnosti C klesla na 5 dolárov za akciu a Bob ju kúpil späť. V tomto prípade Bob zarába 2 000 dolárov. Ak sa však cena akcie zvýši, Bob je stále zodpovedný za cenu akcie, keď ju predáva. Ak teda Bob kúpi akcie za 30 dolárov namiesto 5 dolárov, ako v príklade vyššie, stratí 5 dolárov za akciu. To 5 krát 100 znamená 500 dolárov, ktoré musí Bob zaplatiť.
Ale čo keď Bob nie je jediný krátky predajca, ktorý chce odkúpiť akcie späť skôr, ako stratia zásoby, keď stratia ešte viac peňazí? Keď sa pokúsi predať, bude musieť počkať, kým sa budú snažiť predať, pretože iní sa tiež dožadujú, aby sa zbavili svojich zásob, a neexistuje žiadna hranica, ako vysoko by mohli zásoby stúpať. Preto neexistuje žiadna hranica ceny, ktorú by krátky predajca mohol zaplatiť za spätné odkúpenie zásob.
To je miesto, kde prichádzajú krátke stláčače a nakupujú zásoby - zatiaľ čo krátkodobí predajcovia postihnutí panikou spôsobujú ďalší nárast cien v dôsledku krátkodobého dopytu. Krátky stláčač sa musí nielen naučiť predpovedať a identifikovať krátke stláčanie, ale tiež si vybrať správny čas na predaj akcie, ktorá je na vrchole alebo blízko vrcholu.
Predpovedanie krátkych stlačení
Predikcia krátkeho stlačenia zahŕňa interpretáciu denných kĺzavých priemerných grafov a výpočet krátkeho úrokového percenta a krátkeho úrokového pomeru.
Krátke percento úrokov
Prvým prediktorom, na ktorý sa treba zamerať, je krátke percento úrokov - počet skrátených akcií vydelený počtom nesplatených akcií. Napríklad, ak existuje 20 000 akcií spoločnosti A predaných krátkymi predajcami a 200 000 akcií nesplatených akcií, krátke percento úroku je 10%. Čím vyššie je toto percento, tým viac predajcov nakrátko bude medzi sebou súťažiť o spätné odkúpenie zásob, ak sa jeho cena začne zvyšovať. (Viac informácií nájdete v časti: Krátky záujem: Čo nám hovorí.)
Krátky úrokový pomer
Krátky úrokový pomer je krátky úrok vydelený priemerným denným objemom obchodovania s príslušnou akciou. Napríklad, ak vezmete 200 000 akcií krátkej zásoby a vydelíte ich priemerným denným objemom obchodovania 40 000 akcií, krátkym predajcom bude trvať päť dní, kým svoje akcie odkúpia.
Čím vyšší je pomer, tým vyššia je pravdepodobnosť, že predajcovia nakrátko pomôžu zvýšiť cenu. Krátky úrokový pomer päť alebo lepší je dobrým ukazovateľom toho, že predajcovia nakrátko môžu panikáriť, a to môže byť vhodný čas na pokus o obchodovanie s potenciálnym krátkym stláčaním.
Denné kĺzavé priemerné grafy
Denné kĺzavé priemerné grafy ukazujú, kde sa s akciami obchodovalo po stanovené časové obdobie. Pri pohľade na 50-dňový (alebo dlhší) graf s kĺzavým priemerom sa ukáže, či sú ceny akcií najvyššie. Ak si chcete zobraziť grafy kĺzavého priemeru, pozrite si jeden z mnohých dostupných softvérových programov pre tvorbu grafov. Umožní vám to vykresliť do grafu vybraného skladu.
Nadpisy správ môžu tiež spustiť krátke stlačenie, takže buďte informovaní o tom, čo sa deje v oblasti vašich zásob.
Spodný riadok
Správne načasovanie krátkeho stlačenia môže byť veľmi lukratívnou stratégiou, ale s týmto potenciálom vysokej odmeny prichádza vysoké riziko. Načasovanie vrcholu nie je ľahké. Obchodník, ktorý chce profitovať z možného krátkeho stlačenia, by mal starostlivo preštudovať prediktory krátkeho stlačenia vrátane krátkeho úroku, krátkeho úrokového pomeru, denných kĺzavých priemerov a trendov v priemysle.
![Ako obchodovať krátke stlačenie Ako obchodovať krátke stlačenie](https://img.icotokenfund.com/img/beginner-trading-strategies/932/how-trade-short-squeeze.jpg)