Dnešné platformy pre analýzu trhu umožňujú obchodníkom rýchlo prehodnotiť obchodný systém. Či už sa pozriete na hypotetické výsledky alebo skutočné obchodné údaje, je možné použiť stovky metrík výkonnosti. Tieto metriky výkonnosti sa zvyčajne zobrazujú v správe o výkonnosti stratégie, ktorá je kompiláciou údajov založených na rôznych matematických aspektoch výkonnosti systému. Vedieť, čo treba hľadať v správe o výkonnosti stratégie, môže obchodníkom pomôcť analyzovať silné a slabé stránky systému.
Správa o výkonnosti stratégie je objektívnym hodnotením výkonnosti obchodného systému. Obchodníci môžu vytvárať správy o výkonnosti stratégie s cieľom analyzovať svoje skutočné obchodné výsledky. Súbor historických pravidiel sa dá použiť aj na historické údaje, aby sa určilo, ako by systém fungoval počas špecifikovaného obdobia - proces nazývaný spätné testovanie. Väčšina platforiem analýzy trhu umožňuje obchodníkom vytvoriť správu o výkonnosti stratégie počas spätného testovania, čo je cenný nástroj pre obchodníkov, ktorí chcú vyskúšať obchodný systém predtým, ako ho uvedú na trh.
Prvky správy o výkonnosti stratégie
„Predná strana“ správy o výkonnosti stratégie je súhrn výkonnosti. Obrázok 1 zobrazuje príklad súhrnu výkonnosti, ktorý obsahuje rôzne metriky výkonnosti. Metriky sú uvedené na ľavej strane prehľadu; zodpovedajúce výpočty sa nachádzajú na pravej strane a sú rozdelené do stĺpcov. Päť kľúčových metrík správy je podčiarknutých; Budeme o nich hovoriť podrobnejšie neskôr.
Okrem zhrnutia výkonnosti uvedeného na obrázku 1 môžu správy o výkonnosti stratégie obsahovať aj obchodné zoznamy, periodické výkazy a grafy výkonnosti. Obchodný zoznam obsahuje informácie o každom uskutočnenom obchode vrátane informácií, ako je druh obchodu (dlhý alebo krátky), dátum a čas, cena, čistý zisk, kumulatívny zisk a percentuálny zisk. Obchodný zoznam umožňuje obchodníkom presne zistiť, čo sa stalo pri každom obchode.
Zobrazenie pravidelných výnosov pre systém umožňuje obchodníkom zobraziť výkonnosť rozdelenú na denné, týždenné, mesačné alebo ročné segmenty. Táto časť je užitočná pri určovaní ziskov alebo strát za konkrétne časové obdobie. Obchodníci môžu rýchlo posúdiť výkonnosť systému na dennej, týždennej, mesačnej alebo ročnej báze. Je dôležité si uvedomiť, že pri obchodovaní sú dôležité kumulatívne zisky (alebo straty). Pohľad na jeden obchodný deň alebo jeden obchodný týždeň nie je taký významný ako pohľad na mesačné a ročné údaje.
Jednou z najrýchlejších metód analýzy výkonnosti stratégie je graf výkonnosti. Zobrazujú sa údaje o obchode rôznymi spôsobmi, od stĺpcového grafu, ktorý ukazuje mesačný čistý zisk až po krivku vlastného imania. V oboch prípadoch graf výkonnosti poskytuje vizuálnu reprezentáciu všetkých obchodov v danom období, čo obchodníkom umožňuje rýchlo zistiť, či systém plní normy alebo nie. Obrázok 2 zobrazuje dva grafy výkonnosti: jeden ako stĺpcový graf čistého mesačného zisku; druhá ako krivka vlastného imania.
Kľúčové metriky správy o výkonnosti stratégie
Správa o výkonnosti stratégie môže obsahovať obrovské množstvo informácií týkajúcich sa výkonnosti obchodného systému. Aj keď sú všetky štatistiky dôležité, je užitočné zúžiť pôvodný rozsah na päť kľúčových metrík výkonnosti:
- Celkový čistý zisk Ziskový faktor Percentuálne ziskové Priemerný čistý obchodný zisk Maximálne čerpanie
Týchto päť ukazovateľov poskytuje dobrý východiskový bod na testovanie potenciálneho obchodného systému alebo hodnotenie živého obchodného systému.
Celkový čistý zisk
Celkový čistý zisk predstavuje spodný riadok obchodného systému v stanovenom časovom období. Táto metrika sa vypočíta odpočítaním hrubej straty všetkých stratených obchodov (vrátane provízií) od hrubého zisku všetkých víťazných obchodov. Vzorec by bol:
Hrubý zisk - hrubá strata = celkový čistý zisk
Na obrázku 1 sa teda celkový čistý zisk vypočíta ako:
Zatiaľ čo mnoho obchodníkov používa celkový čistý zisk ako primárny prostriedok na meranie obchodnej výkonnosti, metrika sama osebe môže byť klamlivá. Samotná táto metrika nemôže určiť, či obchodný systém funguje efektívne, ani nemôže normalizovať výsledky obchodného systému na základe množstva rizika, ktoré je udržované. Aj keď je to určite cenná metrika, celkový čistý zisk by sa mal posudzovať v zhode s ostatnými metrikami výkonnosti.
Ziskový faktor
Ziskový faktor je definovaný ako hrubý zisk vydelený hrubou stratou (vrátane provízií) za celé obchodné obdobie. Táto metrika výkonnosti sa týka výšky zisku na jednotku rizika, pričom hodnoty väčšie ako jedna označujú ziskový systém. Napríklad správa o výkonnosti stratégie znázornená na obrázku 1 naznačuje, že testovaný systém obchodovania má faktor zisku 1, 98. Vypočíta sa vydelením hrubého zisku hrubou stratou:
149 020 ÷ 75 215 $ = 1, 98
Toto je primeraný faktor zisku a znamená, že tento konkrétny systém vytvára zisk. Všetci vieme, že nie každý obchod bude víťazom a že budeme musieť utrpieť straty. Metrika faktora zisku pomáha obchodníkom analyzovať mieru, v ktorej sú výhry väčšie ako straty.
149 020 ÷ 159 000 USD = 0, 94
Vyššie uvedená rovnica vykazuje rovnaký hrubý zisk ako prvá rovnica, ale hrubú stratu nahrádza hypotetickú hodnotu. V tomto prípade je hrubá strata väčšia ako hrubý zisk, čo vedie k ziskovému faktoru, ktorý je menší ako jeden. Bol by to stratový systém.
Percentuálny zisk
Percentuálna výnosná metrika je známa aj ako pravdepodobnosť výhry. Táto metrika sa vypočíta vydelením počtu víťazných obchodov celkovým počtom obchodov za určité obdobie. Ako rovnica:
Celkový počet obchodovVýrobný obchod =% zisk
V príklade znázornenom na obrázku 1 by bolo percento ziskové:
102 (víťazné obchody) ÷ 163 (celkový počet obchodov) = 62, 58% (percento ziskové)
Ideálna hodnota pre percento ziskovej metriky sa bude líšiť v závislosti od štýlu obchodníka. Obchodníci, ktorí zvyčajne idú za väčšími pohybmi, s vyššími ziskami, potrebujú iba nízky percentuálny zisk, aby si udržali výherný systém, pretože obchody, ktoré vyhrávajú - ktoré sú ziskové, to znamená - sú zvyčajne dosť veľké. Toto sa zvyčajne deje so stratégiou známou ako trendové obchodovanie. Tí, ktorí sa riadia týmto prístupom, často zistia, že len 40% obchodov by mohlo zarobiť peniaze a stále vytvárať veľmi ziskový systém, pretože obchody, ktoré vyhrávajú, sledujú trend a zvyčajne dosahujú veľké zisky. Obchody, ktoré nevyhrajú, sú zvyčajne uzavreté z dôvodu malej straty.
Vnútrodenní obchodníci, a najmä scalpers, ktorí sa snažia získať malú čiastku v ktoromkoľvek obchode, pričom riskujú podobnú sumu, budú potrebovať vyššie percento výnosnej metriky na vytvorenie víťazného systému. Je to spôsobené skutočnosťou, že víťazné obchody majú tendenciu priblížiť sa stratovým obchodom; na to, aby sme „napredovali“, musí existovať výrazne vyššie percento ziskových. Inými slovami, viac obchodov musí byť víťazom, pretože každé víťazstvo je relatívne malé.
Priemerný čistý zisk z obchodu
Priemerný čistý zisk z obchodu je očakávaním systému: Predstavuje priemernú sumu peňazí, ktoré boli vyhrané alebo stratené za obchod. Priemerný čistý zisk z obchodu sa vypočíta vydelením celkového čistého zisku celkovým počtom obchodov. Ako rovnica:
Celkový počet obchodovCelkový čistý zisk = obchodný čistý zisk
V našom príklade z obrázku 1 by priemerný čistý zisk z obchodovania bol:
73 805 USD (celkový čistý zisk) ÷ 166 (celkový počet obchodov) = 452, 79 USD (priemerný čistý zisk z obchodovania)
Inými slovami, v priebehu času by sme mohli očakávať, že každý obchod vytvorený týmto systémom bude mať priemer 452, 79 dolárov. Zohľadňuje to víťazné aj stratové obchody, pretože je založené na celkovom čistom zisku.
Toto číslo môže byť skreslené odľahlým obchodom, ktorý vytvára zisk (alebo stratu) mnohonásobne väčší ako typický obchod. Mimoriadne výsledky môžu vytvárať nereálne výsledky nadmerným zvyšovaním priemerného čistého zisku z obchodovania. Jeden odľahlý bod môže spôsobiť, že sa systém bude javiť výrazne viac (alebo menej) výnosne, ako je štatisticky. Vrchná časť môže byť odstránená, aby sa umožnilo presnejšie vyhodnotenie. Ak úspech obchodného systému pri spätnom testovaní závisí od odľahlej hodnoty, je potrebné systém ďalej vylepšiť.
Maximálne čerpanie
Metrika maximálneho čerpania sa vzťahuje na „najhorší scenár“ za obchodné obdobie. Meria najväčšiu vzdialenosť alebo stratu od predchádzajúcej špičky vlastného imania. Táto metrika môže pomôcť merať mieru rizika, ktoré systém predstavuje, a určiť, či je systém praktický, na základe veľkosti účtu. Ak je najväčšie množstvo peňazí, ktoré je obchodník ochotný riskovať, menšie ako maximálne čerpanie, systém obchodovania nie je pre obchodníka vhodný. Mal by sa vyvinúť iný systém s menším maximálnym čerpaním.
Táto metrika je dôležitá, pretože ide o kontrolu reality pre obchodníkov. Takmer každý obchodník by mohol zarobiť milión dolárov - ak by riskoval 10 miliónov. Maximálna miera čerpania musí byť v súlade s toleranciou rizika obchodníka a veľkosťou obchodného účtu.
Spodný riadok
Správy o výkonnosti stratégie, či už sa uplatňujú na historické alebo živé obchodné výsledky, môžu poskytnúť silný nástroj na pomoc obchodníkom pri hodnotení ich obchodných systémov. Aj keď je ľahké venovať pozornosť len spodnému riadku alebo celkovému čistému zisku (všetci chceme vedieť, koľko peňazí zarobíme), zváženie ďalších metrík výkonnosti môže poskytnúť komplexnejší pohľad na účinnosť systému - a jeho schopnosť dosiahnuť naše obchodné ciele.
