Je správny čas investovať v Grécku bez toho, aby sme sa dostali do politiky? Niektorí by mohli povedať: „Krajina nemôže splácať svoje dlhy. Prečo investovať? “Z histórie však vieme, že keď veci vyzerajú bezútešne, často je najlepší čas investovať.
Čas na kúpu je, keď sú ceny stlačené
Všeobecne povedané, keď sú ceny stlačené, je čas kúpiť. Ako to vyzerá?
V roku 2008 spoločnosť Microsoft Inc. (MSFT) rokovala o kúpe spoločnosti Yahoo Inc. (YHOO) - dvoch internetových gigantov súťažiacich o podiel na trhu. Spoločnosť Microsoft bola schopná predbehnúť spoločnosť Yahoo a ponúkla na odkup viac ako 44 miliárd dolárov. Potom generálny riaditeľ Jerry Yang odmietol dohodu, čo analytici vo všetkých smeroch tvrdili, že je veľa. Akcie spoločnosti Yahoo cez noc výrazne poklesli. Ráno po poklese si môžete kúpiť toľko akcií spoločnosti Yahoo, koľko si môžete dovoliť, a do poludnia ich predať za približne 8% zisk.
Existuje predstava, že dočasné výkyvy na trhu sú časom na investície a kapitalizáciu. Situácia Yahoo bola jedinečná; bolo to mediálne strachovanie týkajúce sa problému vlastníctva. Situácia v Grécku je veľmi odlišná. Nie je to dočasná škytavka, ktorá vyvažuje, ale problém, ktorý prebieha omnoho hlbšie.
Index MSCI Grécko
MSCI, Morgan Stanley Capital International, je index, ktorý sleduje trhy po celom svete. Existuje index všetkých krajín, ale aj index špecifický pre takmer každú krajinu. Je to vynikajúci spôsob, ako zistiť, ako zdravý je akciový trh v každej krajine. Pri pohľade na históriu gréckeho indexu vidíme veci, ktoré nevyzerajú tak horúco.
V októbri 2007 bola svetová ekonomika fantastická. Priemyselný priemer spoločnosti Dow Jones bol na historicky najvyšších hodnotách; ľudia a spoločnosti kupovali, požičiavali si a míňali; a index MSCI Greece vyzeral skvele. 31. októbra 2007 tento index dosiahol najvyššiu hodnotu 1 040. 29. mája 2015 index klesol na takmer historicky najnižšiu hodnotu len 53, 68; to je len 5, 1% jeho najvyššej hodnoty.
Ekonomika však vyzerá tak pochmúrne, že v roku 2013 MSCI stiahla Grécko z rozvinutej krajiny späť na rozvíjajúci sa trh. Pre investorov znamená reklasifikácia lepšie potenciálne výnosy, ale tiež výrazne vyššie riziko. Tento index môže grécke hospodárstvo ešte viac prepadnúť z rozvíjajúcich sa trhov na samostatný trh. Grécko by bolo v zásade vylúčené z MSCI. (Pozri tiež Grécko: Podľa čísel. )
Niektorí hovoria, že nemá (takmer) kam ísť, ale hore. Problém však nie je výlučne v Grécku.
Investovanie do akcií, nie eur
Grécko ako krajina je v zúfalej finančnej situácii. Existuje však mnoho spoločností, ktoré sú zaregistrované a stále sa im darí. Stále produkujú, predávajú a zarábajú peniaze. Problém je v tom, že finančné problémy siahajú ďaleko za hranice Grécka.
Aj pre záujemcov o investovanie v krajine by sa index mohol v nasledujúcom roku alebo dvoch ľahko zdvojnásobiť a stále by klesol o 90% zo svojho najvyššieho bodu v histórii. Problémom však je, že hodnota eura v porovnaní s dolárom klesá. (Pozri tiež Výhody a nevýhody slabého eura .)
Grécka spoločnosť, ktorá sa darí dobre a tento rok zarába 10%, nemusí vyzerať tak sľubne, keď premeníte výmenný kurz na doláre. Mnoho analytikov hovorí, že chcete vlastniť zásoby, ale chcete sa vyhnúť mene.
Grécka dilema
Zostáva teda otázka: „Mám investovať v Grécku?“ Je stále ťažké odpovedať. Grécke hospodárstvo je v depresii; to je dané. A keďže index dosahuje iba 5% svojho historického maxima, je tu veľa priestoru na rast. Jedným z väčších problémov je však to, že euro brzdí veľa krajín (nielen Grécko). Čo robí investor?
Pre tých, ktorí chcú riskovať, je Grécko veľká investícia. V skutočnosti je to najjednoduchší spôsob, ako investovať priamo do gréckeho hospodárstva prostredníctvom ETF ako GREK. Ďalšou možnosťou je nájsť iný podielový fond alebo index, ktorý bude dôkladne sledovať grécke hospodárstvo. Ak chcete hazard, ktorý by mohol priniesť veľké zisky, potom investujte do gréckych dlhopisov.
Tí, ktorí majú o niečo väčšiu averziu voči riziku, môžu ešte stále zarábať na depresívnej ekonomike. Namiesto investovania v krajine existuje ešte veľa atraktívnych gréckych spoločností, ktoré sú pripravené vzlietnuť. Mnoho z týchto väčších spoločností bude obchodovať na americkej burze, takže sa nemusíte obávať straty peňazí za výmenný kurz dolár / euro. (Pozri tiež 6 faktorov, ktoré ovplyvňujú výmenné kurzy. )
Spodný riadok
V čase písania tohto článku muselo Grécko rýchlo splatiť veľký kus svojich požičaných peňazí. Krajina nemá také peniaze. V čase, keď si to prečítate, sa veci môžu výrazne zmeniť. Jedna vec je však istá: Grécke hospodárstvo má problémy a existujú spôsoby, ako rozšíriť svoje portfólio prijatím vypočítaných rizík. Môžete investovať v krajine, indexe alebo do spoločností so sídlom v tejto krajine.
