Akcie v USA sú od roku 2009 na býčom trhu a akcie po dosiahnutí finančnej krízy v roku 2008 dosiahli nové maximá. Ku koncu mája 2016 mal priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) sedemročný výnos 109, 19% a index S&P 500 mal sedemročný výnos 136, 40%. Pri zvyšujúcom sa ocenení sa mnohí investori obávajú potenciálnych rizík zlyhania trhu, ktoré je zvyčajne charakterizované stratami nad 20% počas predĺženého 12-mesačného obdobia. Aj keď tieto havárie sú často zriedkavé, investori sú pripravení so stratégiami na zmiernenie potenciálnych strát. V prípade poklesu trhu vám nasledujúcich päť investičných stratégií pomôže chrániť vaše investície.
Pevné príjmy a štátne pokladnice
Hľadanie bezpečných rajov s pevným výnosom, napríklad Treasurys, je najzákladnejším spôsobom, ako chrániť svoje investície pred poklesom trhu. Ak ceny stúpajú a ekonomické ukazovatele zaostávajú, potom trh oznamuje odpojenie a ocenenia určite klesnú, pretože sa časom efektívne oceňujú. Pre investorov môže získavanie hotovosti z podielových fondov a iných likvidných investícií a ich prevod na Treasurys pri predvídaní alebo zaznamenávaní účinkov poklesu trhu veľmi chrániť pred stratami. Štátne pokladnice sa vždy môžu spoľahnúť na investorov ako na bezpečné útočisko, pretože štátne pokladnice v zásade nepredstavujú žiadne riziko. Presnejšie povedané, investovanie vašej hotovosti do cenných papierov chránených proti inflácii Treasury (TIPS) zaisťuje mieru návratnosti pri stále porazenej inflácii.
Hard aktíva
Ďalším bezpečným rajom pre investorov sú tvrdé aktíva, ako sú nehnuteľnosti. Zabezpečenie a investovanie do nehnuteľností s stabilnou hodnotou vám môže v prípade poklesu trhu priniesť pokoj. Pri nehnuteľnostiach je vaša investícia podložená hmotným majetkom s hmatateľnou hodnotou. Majitelia domov by si zároveň mali dávať pozor na ďalšie finančné bremená súvisiace s nehnuteľnosťami. Dodatočné zaťaženie, ako napríklad ďalšie úverové linky na bývanie, môžu poškodiť úverový profil majiteľa domu a zvýšiť platby úrokov, čím sa zvyšuje riziko počas potenciálneho poklesu trhu.
Zabezpečenie pomocou možností put
Predaj hovorov
Reverzná stratégia nákupu opcie s putom na ochranu pred zlyhaním trhu zahŕňa predaj opcií na volanie. Pri predaji volacích opcií predávajúci očakáva, že cena cenného papiera klesne a snaží sa identifikovať kupujúceho, ktorý je ochotný kúpiť kúpnu opciu za právo kúpiť cenný papier za určenú cenu. Predajca kúpnej opcie ťaží z nákupu cenného papiera kupujúcim za vyššiu cenu, ako predpokladá predajca, že bude ocenený na obchodnom trhu. Podobne ako opcie s opciami sa obchodujú aj s opciami na call za špecifikované cenné papiere a indexy. Na syntetickú replikáciu a ochranu určených investičných pozícií je možné vyvinúť aj zložitejšie stratégie predaja opcií na predaj.
Inverzné stratégie
Poslednou možnosťou pre investorov, ktorí predvídajú zlyhanie trhu na horizonte, je investovať do trhovo zabezpečených produktov, ktoré poskytujú ochranu pred špecifickými rizikami poklesu. Existuje niekoľko týchto investícií, pričom niektoré z najznámejších týchto investícií sú inverzné burzové fondy (ETF) a inverzné ETF s pákovým efektom. Medzi príklady patrí AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) a ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Tieto fondy zaujímajú aktívne inverzné postavenie na trhu, ktoré sa snaží ťažiť z poklesu alebo zlyhania trhu. Pákové inverzné ETF posúvajú ochranu na krátku stranu o krok ďalej tým, že využívajú pákový efekt na zvýšenie ziskov z pozícií na krátky predaj. Tieto inverzné fondy sú navrhnuté špeciálne pre situácie, v ktorých môže dôjsť k vážnym stratám v dôsledku poklesu trhu.
Kľúčové jedlá
Celkovo týchto päť možností poskytuje investorom rôzne úrovne likvidity na zvládnutie potenciálneho zlyhania trhu. Hardvérové aktíva môžu zaistiť bezpečnosť prostredníctvom hmatateľnej hodnoty. Presun aktív do bezpečných rajov, ako sú Treasurys, poskytuje likvidný a zjednodušený prístup, ktorý je možné uzákoniť pomerne rýchlo, ak investori predpokladajú známky poklesu alebo zlyhania trhu. Opcie na predaj, opcie na volanie a inverzné stratégie sa využívajú trochu dômyselnejšie. Obchodovať s opciami s predajom a predajom je možné predovšetkým aktívne, čo umožňuje relatívne rýchle krytie investícií. Podobne sa s inverznými stratégiami obvykle obchoduje každý deň s vysokou úrovňou likvidity, čo umožňuje komplexné krytie prostredníctvom blokových investičných obchodov. Ako indexované opcie, tak fondy s inverznou stratégiou je dobré zahrnúť ako pridanú vrstvu ochrany rizika vo všetkých trhových cykloch v akomkoľvek portfóliu; v prípade zlyhania trhu však môžu byť optimálnejšie využité. S opciami, ktoré si vyžadujú syntetické stratégie na krytie portfóliových rizík, môže byť obchodovanie zložitejšie s menej prípustnou likviditou pre okamžitý pokles na trhu.
![Investičné stratégie pre zlyhania trhu Investičné stratégie pre zlyhania trhu](https://img.icotokenfund.com/img/stock-markets/574/investing-strategies.jpg)