Hlavné pohyby
Zatiaľ čo zásoby v posledných dvoch týždňoch klesli, dlhodobé americké dlhopisy sa prudko zvyšovali. Populárna iShares 20+ Year Treasury bond ETF (TLT) vytvorila minulý týždeň technický vzor pre šálky a rukoväte, z čoho vyplýva, že tu môže byť ešte viac priestoru pre hornú stranu.
Vzor šálku a rukoväte zvyčajne prerušuje dlhodobý býčí trend s medvedíckou korekciou, ktorá vytvára zaoblené dno po dobu dlhšiu ako niekoľko týždňov. Obchodníci hľadajú cenu, ktorá sa zjednotí v vlajku alebo vlajku vzoru v blízkosti predošlých maximov, a potom sa znovu vynorí na hornú stranu, čo sa stalo minulú stredu.
Podľa mojich skúseností je možné cieľovú minimálnu cenu vytvoriť pomocou retrakcie Fibonacciho ukotvenej k hornej a dolnej časti „pohárovej“ vzorky. V tomto prípade bol pôvodný cieľ pre TLT približne 128, 95 dolárov na akciu, ktorý bol splnený v utorok a dnes prekročený.
Tradičný cenový cieľ pre šálku a vzor rukoväte sa rovná celej hĺbke šálky premietnutej nad hornú časť vzoru; to je 130, 56 dolárov za akciu v tomto scenári. Pre tých z vás, ktorí by radi videli iný, veľmi podobný model ako tento na TLT, nájdete ho tak, že stiahnete graf späť do štvrtého štvrťroka 2014.
Takýto technický model má hodnotu pre investorov, ktorí hodnotia dynamiku na dlhopisovom trhu a medzi dlhopisovými ETF, ale poskytuje aj informácie o širšom trhovom prostredí. Ako som už spomínal v problémoch poradcu v pondelok aj v utorok, výnosová krivka dlhopisového trhu naďalej signalizuje rastúcu pravdepodobnosť hospodárskeho poklesu v nasledujúcich 10 až 18 mesiacoch. Jedným z faktorov vedúcich tento signál sú rastúce ceny dlhodobých dlhopisov.
S&P 500
Medzitým S&P 500 dokončila svoju medvedú hlavu a plecia. Podobná metodika zacielenia sa môže použiť so vzormi hlavy a ramien, čo je v rozsahu 2 705 na S&P 500. Ako som už spomenul, medvedie zvraty majú na akciovom trhu veľmi vysokú mieru zlyhania, takže aj tento druh breakout by ste mali skepticky pozerať, kým čakáme na ďalšie potvrdenie.
:
Nové spôsoby obchodovania so vzorom pohárov a úchytiek
Fibonacciho časové zóny
Bond Yield Curve drží prediktívne sily
Indikátory rizika - Bearish Confirmation
Charles Dow (slávy Dow Jones) vyvinul súbor konceptov technickej analýzy, ktoré nazývame „teóriou Dow“ pred viac ako 100 rokmi. Jeden z hlavných princípov teórie Dow sa týka potvrdenia medzi indexmi. Konkrétne by investori mali mať na pozore pred prienikom v jednom indexe, ktorý nie je potvrdený podobným prienikom v inom indexe.
Tradičné býčí potvrdenie spočíva v indexe akciového trhu s veľkými kapitalizáciami, ktorý dosahuje nové maximá s indexom prepravy. Podľa mojich skúseností môže potvrdenie poskytnúť užitočný signál aj nevýhode. Ak S&P 500 (veľké limity) vytvára nové krátkodobé minimá a prepravné zásoby prestávajú byť v rovnakom čase, výhľad by mal byť oveľa opatrnejší.
Takýto signál sa začína formovať. V nasledujúcom diagrame som použil technický oscilátor pohyblivého priemeru konvergencie (MACD) na index priemernej hodnoty prepravy Dow Jones. Ako vidíte, cena indexu zaznamenala vyššie maximá vo februári a apríli, zatiaľ čo MACD dosahovala nižšie maximá. Toto sa nazýva medvedí divergencia a naznačuje to prostredie s vyšším rizikom.
Na akciovom trhu má väčšina medvedích signálov tendenciu naznačovať iba krátkodobú korekciu, takže najbežnejším cenovým cieľom pre takýto model je nízka hodnota medzi dvoma maximami na 10 000. Tento počiatočný cieľ bol dosiahnutý v utorok a môže sa stať podporným, ak sa cena tento týždeň opäť zvýši. Je to však aj platný inflexný bod, ktorý by mohol poskytnúť polovicu potvrdenia väčšieho poklesu, ak by sa podpora z krátkodobého hľadiska pevne prerušila.
:
Dowova teória a primárny trend
Obchodovanie s divergenciou MACD
Prevezme spoločnosť Tesla spoločnosť Ford, Apple alebo Toyota?
Zrátané a podčiarknuté - medvedie obchody a kontrola rizika
V dnešnom grafovom poradcovi som poukázal na niekoľko negatívnych technických signálov, ktoré v krátkodobom horizonte prinesú určitej váhe priaznivejšiu predpoveď. V tejto chvíli by som však vyzval na trpezlivosť. Aj keď sa tieto signály oplatia monitorovať, stále sú v dočasnom rozsahu, pokiaľ ide o odtrhnutia, ktoré by sa dali zvrátiť býčia šľahačkou. Pretože miera zlyhaní medvedích modelov na akciovom trhu je tak vysoká, zvyčajne odporúčam, aby obchodníci považovali aj tie najpútavejšie medvedie signály za ukazovateľ načasovania pre lepšiu kontrolu rizika, a nie za krátke alebo medvedie obchody.
Napríklad veľa profesionálnych investorov sa pri budovaní medvedího momentu prerozdelí na konzervatívnejšie pozície, zaistí sa s opciami s právom predaja alebo predá prémiu za krátke hovory. Ak sa dynamika skutočne zrýchli na nevýhodu, je opodstatnená agresívnejšia taktika. Len majte na pamäti, že z historického hľadiska je riziko nesprávnej identifikácie trhu s medveďmi príliš skoré, oveľa väčšie ako úplné zlyhanie skutočných medvedích pohybov.
![Medvedie signály sa stále zvyšujú Medvedie signály sa stále zvyšujú](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/914/bearish-signals-continue-mount.jpg)