Riziko dlhovekosti predstavuje pravdepodobnosť, že očakávaná dĺžka života a skutočná miera prežitia prekročia očakávania alebo predpoklady týkajúce sa stanovovania cien, čo má za následok vyššie než očakávané peňažné toky na strane poisťovacích spoločností alebo penzijných fondov. Riziko existuje z dôvodu rastúcich trendov priemernej dĺžky života poistencov a dôchodcov a rastúceho počtu ľudí, ktorí dosiahli dôchodkový vek. Trendy môžu viesť k vyšším úrovniam výplaty, než aké pôvodne účtovala spoločnosť alebo fond. Druhy programov, ktoré sú vystavené najvyšším úrovniam rizika dlhovekosti, sú dôchodkové plány a dôchodky s definovanými dávkami, ktoré niekedy pre poistencov zaručujú celoživotné dávky.
Poistenie pre dlhovekosť: Môžete si dovoliť život do 90. rokov?
Pochopenie rizika dlhovekosti
Priemerná dĺžka života sa zvyšuje a dokonca aj minimálna zmena v očakávanej dĺžke života môže pre dôchodkové plány a poisťovacie spoločnosti spôsobiť vážne problémy s platobnou schopnosťou. Presné merania rizika dlhovekosti sú stále nedosiahnuteľné, pretože obmedzenia medicíny a jej vplyv na očakávanú dĺžku života neboli kvantifikované. Okrem toho rastie aj počet ľudí, ktorí dosiahli vek odchodu do dôchodku - 65 rokov alebo viac - s celkovým odhadovaným dosiahnutím 95 miliónov do roku 2060, z približne 55 miliónov v roku 2020.
Kľúčové jedlá
- Riziko dlhovekosti je riziko, ktorému dôchodkové fondy alebo poisťovacie spoločnosti čelia, keď sú predpoklady týkajúce sa očakávanej dĺžky života a úmrtnosti nepresné. Vplyv medicíny na očakávanú dĺžku života je ťažké merať, ale aj minimálne zmeny môžu zvýšiť riziko dlhovekosti. Starnúce obyvateľstvo a väčší počet ľudí, ktorí dosiahli vek odchodu do dôchodku, zvyšujú riziko dlhovekosti. Peňažné fondy a iné programy so stanovenými požitkami, ktoré sľubujú doživotné dôchodky, majú najvyššie riziko. Súčasné miery úmrtnosti a riziko dlhovekosti sú dva faktory, ktoré sa pri pokuse o prenos rizika dlhovekosti berú do úvahy.
Riziko dlhovekosti ovplyvňuje vlády v tom, že musia financovať prísľuby dôchodcom a zdravotnou starostlivosťou v dôchodku a musia tak urobiť aj napriek zmenšujúcemu sa základu dane. Firemní sponzori, ktorí financujú povinnosti v oblasti dôchodkového a zdravotného poistenia, sa musia zaoberať rizikom dlhovekosti spojeným s ich zamestnancami na dôchodku. Jednotlivci, ktorí môžu mať zníženú alebo žiadnu schopnosť spoliehať sa na vlády alebo podnikových sponzorov pri financovaní dôchodku, musia tiež čeliť rizikám spojeným s ich dlhovekosťou.
Osobitné hľadiská týkajúce sa rizika dlhovekosti
Organizácie môžu prenášať riziko dlhovekosti niekoľkými spôsobmi. Najjednoduchším spôsobom je okamžitá anuita s jedným poistným (SPIA), pri ktorej držiteľ rizika platí poistné poisťovateľovi a prechádza tak na riziko aktív, ako aj na záväzky. Táto stratégia by zahŕňala veľký prevod aktív na tretiu stranu s možnosťou významného vystavenia sa úverovému riziku.
Alternatívne je možné eliminovať iba riziko dlhovekosti pri súčasnom zachovaní podkladových aktív prostredníctvom zaistenia záväzku. V tomto modeli sa poistné namiesto platenia jediného poistného rozdeľuje na pravdepodobné trvanie 50 alebo 60 rokov (očakávaná doba záväzku), vyrovnáva poistné a nároky a nepresúva neisté peňažné toky do určitých.
Pri prevode rizika dlhovekosti pre daný dôchodkový plán alebo poisťovateľa existujú dva hlavné faktory, ktoré treba zohľadniť. Prvým sú súčasné úrovne úmrtnosti, ktoré sú pozorovateľné, ale líšia sa v rámci socioekonomických a zdravotných kategórií. Druhým rizikovým rizikom je dlhovekosť, ktorá je trajektóriou rizika a je systematická, pretože sa vzťahuje na starnúcu populáciu.
Najpriamejšou kompenzáciou, ktorá je k dispozícii pre systematické riziko úmrtnosti, je udržanie vystavenia zvyšujúcej sa úmrtnosti - napríklad určité knihy zmlúv o životnom poistení. V prípade dôchodkového plánu alebo poisťovacej spoločnosti je jedným z dôvodov postúpenia rizika neistota v súvislosti s vystavením sa trendu dlhovekosti, najmä v dôsledku systematického charakteru.
![Čo je to riziko dlhovekosti? Čo je to riziko dlhovekosti?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/811/longevity-risk.jpg)