Čo je hodnotenie udržateľnosti Morningstar?
Hodnotenie udržateľnosti Morningstar je spoľahlivým a objektívnym spôsobom, ako môžu investori zistiť, ako približne 20 000 podielových fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF) čelí environmentálnym, sociálnym a podnikovým riadiacim problémom (ESG).
Hodnotenia udržateľnosti spoločnosti Morningstar, ktoré boli zavedené v auguste 2016, sa vyjadrujú pomocou systému piatich glóbusov, ktorý naznačuje, či je investícia na spodnom konci ratingu pre svoju priemyselnú skupinu (jedna zemegule), podpriemerná (dve glóby), priemer (tri glóby), nadpriemerný (štyri glóby) alebo na hornom konci (päť glóbov) hodnotenia svojej priemyselnej skupiny. Investori môžu nájsť hodnotenie udržateľnosti spoločnosti Morningstar na pravej strane stránok s informáciami o fondoch morningstar.com. Hodnotenia udržateľnosti portfólia Morningstar sa vydávajú mesačne.
Pochopenie Morningstar Sustainability Rating
Vývoj tohto ratingového systému spoločnosti Morningstar odráža dramatický nárast a význam udržateľného investovania. Hodnotenia trvalej udržateľnosti sú založené na dvoch zložkách: skóre ESG na úrovni spoločnosti vyvinuté Sustainalytics a spory ESG. Skóre ESG každého fondu je založené na pripravenosti, zverejnení a výkonnosti príslušných spoločností. Každá spoločnosť v portfóliu je ohodnotená na stupnici od 0 do 100 v porovnaní s ostatnými firmami v rámci svojej globálnej priemyselnej skupiny. Výsledkom je, že dve spoločnosti, ktoré majú rovnaké skóre, ale patria do rôznych partnerských skupín, nemusia mať rovnakú úroveň environmentálneho, sociálneho a podnikového riadenia (ESG). Skóre 50 znamená, že spoločnosť je považovaná za priemernú v porovnaní so svojou rovesníckou skupinou; skóre 70 alebo vyššie znamená, že spoločnosť má v skupine rovnocenných spoločností minimálne dve štandardné odchýlky nadpriemerné. Skóre 30 alebo nižšie znamená, že spoločnosť získa v skupine svojich kolegov aspoň dve štandardné odchýlky pod priemerom.
Najmenej polovica spravovaných aktív portfólia (AUM) musí mať pre portfólio skóre spoločnosti ESG, aby sa dosiahlo skóre udržateľnosti. Rating udržateľnosti Morningstar potom berie skóre portfólia a odpočítava body za kontroverzné problémy týkajúce sa ESG, ktoré môžu mať spoločnosti v portfóliu. Spory zahŕňajú incidenty, ktoré majú vplyv na životné prostredie a spoločnosť, ako sú ropné škvrny, diskriminačné procesy alebo udalosti, ktoré ovplyvňujú spoločnosť.
Podľa spoločnosti Morningstar majú fondy s vyšším ratingom trvalej udržateľnosti tendenciu vlastniť kvalitnejšie podniky. Vo vyššej kvalite sa spoločnosť Morningstar odvoláva na fondy s 5-globálnymi ratingmi udržateľnosti, ktoré s väčšou pravdepodobnosťou budú mať vysoké ratingy svojich výnosov prispôsobených rizikám, analytici Morningstar budú s väčšou pravdepodobnosťou uprednostňovaní, sú menej volatilní a viac vystavení finančným rizikám. zdravé spoločnosti s hospodárskymi priekopami.
Fond však môže mať vysoké hodnotenie hviezdičkami a nízke hodnotenie udržateľnosti. Napríklad Fidelity's Total Market Index Premium Fund (FSTVX) má pre svoje rizikovo upravené výnosy štvorhviezdičkové hodnotenie Morningstar z piatich. Správa analytika spoločnosti Morningstar za prémiu nazýva tento fond „vynikajúcou voľbou pre diverzifikovanú expozíciu americkým akciám všetkých veľkostí“ vďaka nízkym nákladom (bez zaťaženia a pomeru výdavkov 0, 05%, výrazne pod mediánom skupiny 0, 90%) a „širokému“, krytie amerického trhu váženou trhovou kapitalizáciou. “Prináša tiež hodnotenie zlata, z čoho vyplýva, že analytici očakávajú, že fond prekročí počas celého trhového cyklu najmenej päť rokov. Má však iba hodnotenie udržateľnosti dvoch globusov z piatich (podpriemerných) na základe 80% poradia vo svojej kategórii a skóre udržateľnosti 45.
Morningstar's Sustainability Ratings umožňuje investorom nakloniť svoje portfólio smerom k udržateľnej investičnej filozofii bez toho, aby museli kupovať udržateľné, zodpovedné a dopadové (SRI, predtým sociálne zodpovedné investovanie) fondy. Fondy SRI majú niekoľko potenciálnych nedostatkov: predstavujú malé percento z vesmíru fondu (podľa odhadov Morningstar asi 2%) a štúdie dokázali a vyvrátili svoju schopnosť ponúknuť vyššie výnosy v porovnaní so svojimi partnermi z krajín mimo SRI. Výsledkom je, že mnohí investori váhajú s investovaním do fondov SRI. Okrem toho môže investovanie do fondov SRI viesť k nadmernému vystaveniu v niektorých odvetviach a podexpozícii v iných odvetviach.
Investori môžu mať tendenciu vyberať jeden tradičný fond pred druhým na základe relatívnych Morningstar Sustainability Ratings. Ak si investor vyberie medzi dvoma vysokokapacitnými rastovými fondmi s podobnými dlhodobými výkonnostnými a investičnými stratégiami a jeden má rating dvoch glóbusov a druhý rating štyri glóbusy, môže byť rozhodujúcim faktorom rating glóbus.
![Definícia ratingu udržateľnosti Morningstar Definícia ratingu udržateľnosti Morningstar](https://img.icotokenfund.com/img/android/507/morningstar-sustainability-rating.jpg)