ČO JE osvedčenie o účasti na hypotéke
Certifikát o účasti na hypotéke je druh zabezpečenia, ktoré zoskupuje hypotéky držané Federálnou spoločnosťou pre hypotekárne úvery na bývanie (Freddie Mac), vládou sponzorovaným podnikom. Certifikáty garantuje Freddie Mac, ale nie samotná federálna vláda. Sú zdaňované federálnymi, štátnymi a miestnymi vládami. Hypotekárne účastnícke certifikáty, ktoré Freddie Mac nazýva PC, sa tiež označujú ako „prechodné cenné papiere“, pretože úroky a splátky istiny sa pravidelne periodicky prenášajú investorom od dlžníkov po odpočítaní poplatkov za služby.
PORUŠENIE DOLU Hypotekárny záložný list
Hypotekárne záložné listy v tej či onej podobe sú neoddeliteľnou súčasťou činnosti Freddieho Maca od založenia Kongresom v roku 1970. Pôvodným cieľom Freddieho Mac bolo zvýšiť likviditu pre sporné banky, ktoré v tom čase vydávali najviac hypoték. Freddie Mac kúpil hypotéku od sporenia, poskytol bankám hotovosť na požičiavanie ako nové hypotéky, potom ich zabalil a opätovne predal na sekundárnom trhu.
Do roku 1990 spoločnosť Freddie Mac platila investorom z PC v systéme známom ako „modifikovaná záruka“, čo znamená, že platba bola odložená až do 75. dňa po splatení hypotéky od pôvodného dlžníka. Omeškania s platbami sa zmenili po Zákone o reforme, vymáhaní a vynucovaní finančných inštitúcií z roku 1989 (FIRREA), keď bola Freddie Mac reštrukturalizovaná ako trhovo orientovaná právnická osoba, ktorá bola pod regulačnou kontrolou Ministerstva bývania a rozvoja miest (HUD). Krátko nato Freddie Mac predstavil svoj tzv. Program Gold, ktorý platí investorom do PC 45. deň.
Konvenčné hypotéky sú základom väčšiny účastníckych certifikátov
Prevažná väčšina certifikátov o účasti na hypotékach je určená pre združenia tradičných 15 a 30-ročných hypoték na rodinné domy. Freddie Mac však vydáva certifikáty aj pre skupiny hypoték s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (ARM). Minimálna veľkosť fondu je spravidla 1 milión dolárov. V minulosti Freddie Mac predával väčšinu počítačov za hotovosť, dnes je však väčšina počítačov vymenená za nové hypotéky od bánk.
Likvidné a regulačné riziko
Pretože sú zaručené spoločnosťou Freddie Mac, osvedčenia o účasti na hypotéke sa považujú za pomerne bezpečné investície, ale nesú určité riziko. Napríklad, zatiaľ čo HUD zostáva regulačným orgánom Freddie Mac, pokiaľ ide o otázky spravodlivého požičiavania, od krízy hypoték v oblasti hypotekárnych úverov v roku 2008 sú finančné operácie organizácie teraz pod dohľadom novej Federálnej agentúry pre financovanie bývania (FHFA). Je možné, aj keď nepravdepodobné, že FHFA by mohla odvolať záruky Freddie Mac. Ďalším rizikom je likvidita, pretože počítače Mac Freddie sa neobchodujú na žiadnej burze. Keby Freddie Mac obmedzil svoje vlastné portfólio hypotekárnych investícií, mohlo by to ovplyvniť sekundárny trh pre jeho počítače.
![Osvedčenie o účasti na hypotéke Osvedčenie o účasti na hypotéke](https://img.icotokenfund.com/img/purchasing-home/297/mortgage-participation-certificate.jpg)