Čo je kreditný zostatok?
Kreditný zostatok sa týka finančných prostriedkov vytvorených z predaja nakrátko, ktorý sa pripisuje na účet klienta, vrátane požiadaviek na maržu a dostupných prostriedkov. Je to množstvo vypožičaných prostriedkov, zvyčajne od makléra, ktoré sú uložené na maržovom účte zákazníka po úspešnom vykonaní krátkej predajnej objednávky. Suma kreditného zostatku zahŕňa tak výnosy zo samotného predaja nakrátko, ako aj určenú sumu marže, ktorú je zákazník povinný vložiť podľa „nariadenia T.“
Kľúčové jedlá
- Kreditný zostatok je suma vypožičaných prostriedkov, zvyčajne od makléra, ktorá sa uloží na maržový účet zákazníka po úspešnom vykonaní krátkej predajnej objednávky. Maržový účet s iba krátkymi pozíciami ukáže kreditný zostatok. Výška kreditného zostatku zahŕňa obe vychádza zo samotného krátkeho predaja a zo stanovenej výšky marže, ktorú je zákazník povinný vložiť podľa „nariadenia T.“
Pochopenie kreditných zostatkov
Na nákup a predaj finančných aktív sa používajú dva typy investičných účtov - hotovostný účet a maržový účet. Hotovostný účet je základný obchodný účet, na ktorom môže investor obchodovať iba so svojím dostupným hotovostným zostatkom. Ak má investor na účte 500 dolárov, potom môže kúpiť iba akcie v hodnote 500 USD vrátane provízie - nič viac, nič menej. Maržový účet umožňuje investorovi alebo obchodníkovi požičať si peniaze od makléra na nákup ďalších akcií alebo v prípade krátkeho predaja si požičať akcie na predaj. Investor s hotovostným zostatkom 500 dolárov môže chcieť kúpiť akcie v hodnote 800 dolárov. V tomto prípade mu jeho maklér môže požičať ďalších 300 dolárov prostredníctvom maržového účtu.
Zatiaľ čo dlhá pozícia v rezerve má zostatok na ťarchu účtu, na účte s iba krátkymi pozíciami sa zobrazuje kreditný zostatok. Kreditný zostatok je súčet výnosov z krátkeho predaja a požadovanej výšky marže podľa nariadenia T. Pri krátkom predaji si investor v podstate požičiava akcie od svojho makléra a potom ich predáva na voľnom trhu v nádeji, že ich kúpi. späť z otvoreného trhu za nižšiu cenu k neskoršiemu dátumu, a potom tieto akcie vrátia maklérovi a preplatia tak prebytočnú hotovosť. Ak sú akcie prvýkrát predané krátko, investor dostane hotovostnú sumu predaja na svoj maržový účet.
Keďže sa predávané akcie požičiavajú, prostriedky, ktoré sa získali z predaja, technicky nepatria k predajcovi nakrátko. Výťažok musí byť vedený na maržovom účte investora ako forma uistenia, že akcie môžu byť spätne odkúpené z trhu a vrátené do obchodného domu. Finančné prostriedky sa v skutočnosti nemôžu vybrať ani použiť na nákup iných aktív. Keďže riziko straty z predaja nakrátko je vysoké, vzhľadom na to, že cena akcie sa môže neobmedzene zvyšovať, je krátky predajca povinný vložiť ďalšie prostriedky na maržový účet ako rezervu v prípade, že sa zásoby zvýšia do bodu straty predávajúci. Niektorí makléri stanovujú požiadavku na maržu pri predaji nakrátko na 150% hodnoty predaja nakrátko. Zatiaľ čo 100% tejto hodnoty už pochádza z predaja nakrátko, zvyšných 50% musí majiteľ účtu dať ako maržu. Požiadavka na maržu vo výške 150% je kreditný zostatok potrebný na predaj cenného papiera na krátku dobu.
Príklad kreditného zostatku
Povedzme, že investor kráti 200 akcií Facebooku (FB) na 180 USD / akciu, čo predstavuje celkové výnosy 36 000 dolárov. Požiadavka na maržu vo výške 150% znamená, že investor musí vložiť 50% x 36 000 = 18 000 USD ako počiatočnú maržu na maržový účet, a to za celkový kreditný zostatok 18 000 + 36 000 $ = 54 000 $.
Kreditný zostatok na účte s krátkou maržou je konštantný; nemení sa bez ohľadu na volatilitu cien. Dva faktory, ktoré sa menia s kolísaním trhu, sú hodnota vlastného imania (alebo marže) na účte a náklady na spätné odkúpenie vypožičaných akcií. Podľa nášho vyššie uvedeného príkladu predaja na Facebooku vyššie preskúmame zostatok kreditu po zmene ceny FB.
Trhová hodnota FB |
Maržová požiadavka alebo vlastný kapitál |
Stav účtu |
|
Počiatočné krátke |
$ 36, 000 |
$ 18, 000 |
$ 54, 000 |
Zvýšenie ceny na 250 dolárov za akciu |
$ 50, 000 |
$ 4, 000 |
$ 54, 000 |
Zníženie ceny na 150 dolárov za akciu |
$ 30, 000 |
$ 24, 000 |
$ 54, 000 |
Krátky predajca je povinný vložiť na účet ďalšiu maržu, keď marža klesne pod celkovú požiadavku na maržu 18 000 dolárov. Keď sa cena akcií FB zvýši zo 180 na 250 dolárov, trhová hodnota akcií sa zvýši o 14 000 dolárov, čo zníži maržu na 4 000 dolárov (18 000 - 14 000 dolárov). Rozpätie po zvýšení ceny teraz tiež klesne pod požiadavku Reg T 50%, pretože 4 000 $ / 50 000 = 8%. Toto je základný princíp predaja nakrátko - vlastné imanie krátkeho predajcu klesne, keď sa cena akcií zvýši, a vlastné imanie vzrastie, keď ceny klesnú. Pamätajte, že predajcovia nakrátko dúfajú, že cena akcie klesne, aby si mohli požičať akcie spätne odkúpiť za nižšiu cenu, aby dosiahli zisk. Pri pohľade na tabuľku vidíte, že zníženie alebo zvýšenie ceny nezmenili hodnotu kreditného zostatku.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace podmienky
Čo je debetný zostatok? Debetný zostatok na maržovom účte je suma, ktorú zákazník dlhuje sprostredkovateľovi za platbu peňazí postúpených na nákup cenných papierov. viac maržový dlh Maržový dlh je dlh, ktorý sprostredkovateľský zákazník preberá obchodovaním s maržou, čo znamená, že si požičiavajú časť počiatočného kapitálu na nákup akcií od svojho makléra. viac Definícia predaja nakrátko Krátkodobý predaj nastane, keď si investor požičiava cenný papier, predáva ho na otvorenom trhu a očakáva, že ho neskôr kúpi späť za menej peňazí. viac Definícia a príklad konvertibilného zaistenia Konvertibilné zaistenie je stratégia, pri ktorej investor kupuje konvertibilný dlhopis a potom kráti akcie, aby zvýšil celkový výnos. viac Definícia „Buy to Cover“ Buy to cover je obchod, ktorého cieľom je uzavrieť existujúcu krátku pozíciu. Krátky predaj zahŕňa predaj vypožičaných akcií, ktoré musia byť nakoniec splatené. viac Definícia krátkeho predaja Krátky predaj predstavuje predaj majetku alebo akcií, ktoré predávajúci nevlastní. ďalšie partnerské odkazySúvisiace články
Typy a procesy obchodných príkazov
Aké sú požiadavky na minimálnu maržu pre účet s krátkym predajom?
Obchodovanie s akciami
Ako je možné obchodovať s akciami, ktoré nevlastníte, napríklad pri predaji nakrátko?
Stratégia obchodovania s akciami a vzdelávanie
Prečo potrebujete maržový účet na krátke predajné akcie?
Obchodné zručnosti a základy
Sprievodca denným obchodovaním s maržou
Stratégia obchodovania s akciami a vzdelávanie
Pravda o naked short short selling: Commentary
Investičné základy
Kto ťaží z pôžičiek akcií pri krátkom predaji?
![Definícia kreditného zostatku Definícia kreditného zostatku](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/763/credit-balance.jpg)