Čo je NAV Return?
Návratnosť NAV je zmena čistej hodnoty aktív podielového fondu alebo ETF za dané časové obdobie. Návratnosť NAV podielového fondu je jednou z mier návratnosti a môže sa líšiť od celkovej návratnosti alebo trhovej návratnosti, ktorú investori realizujú, pretože tieto produkty sa môžu obchodovať za prémiu alebo diskont na trhu k vypočítanej NAV fondu.
Kľúčové jedlá
- Návratnosť NAV je spôsob výpočtu výkonnosti ETF alebo podielového fondu v priebehu času pri pohľade na hodnotu jeho komponentov.Na návratnosť NAV sa namiesto zmeny trhovej hodnoty alebo celkového výnosu fondu namiesto toho používa zmena čistej hodnoty aktív fondu v čase. Čistá hodnota aktív (NAV) sa môže líšiť od trhovej ceny fondu, pretože NAV sa počíta na konci dňa, zatiaľ čo cenné papiere držané vo vnútri fondu sa obchodujú počas každého obchodného dňa.
Pochopenie návratu NAV
Návratnosť NAV sa vypočíta na základe dennej hodnoty NAV fondu vykázanej po uzavretí každého dňa na burze. NAV je základný výpočet, ktorý vykonávajú účtovníci fondu. Predstavuje celkové aktíva mínus celkové pasíva vydelené nesplatenými akciami. Hodnota sa mení denne s fluktuáciou aktív na základe trhovej hodnoty. Návratnosť NAV je transparentným účtovným opatrením, ktoré na konci dňa vykazuje skutočný majetok vo fonde. Dividendy, úroky a kapitálové zisky vyplácané akcionárom by preto neboli zahrnuté do celkových aktív, pokiaľ by neboli reinvestované.
Celkový výnos podielového fondu poskytuje údaje o výkonnosti, ktoré zahŕňajú výplaty distribúcie. Z tohto dôvodu účtuje o distribúciách spojených s fondom, ktoré sa vyplácajú akcionárom bez ohľadu na to, či sa tieto rozdelenia reinvestujú do celkových aktív fondu. Výplaty distribúcie sú hlavným dôvodom, prečo investor uvidí odchýlky NAV oproti celkovému výnosu.
Investičné fondy, ktoré obchodujú na burzách s dennými cenami, ako sú uzavreté fondy a fondy obchodované na burze, môžu mať aj trhovú cenu a trhovú návratnosť. Obchodovanie s fondmi v reálnom čase s trhovou cenou môže mať za následok trhovú prémiu alebo zľavu, ktorá spôsobuje, že sa ich návratnosť na trhu líši od návratnosti NAV. O fondoch obchodujúcich nad ich NAV sa hovorí, že obchodujú za prémiu. Fondy obchodujúce pod ich NAV sa obchodujú so zľavou. Prémia a zľavy sa môžu vyskytnúť v dôsledku ocenenia cenných papierov v reálnom čase oproti ich dennej NAV. Fondy sa zvyčajne obchodujú blízko svojej NAV s určitou odchýlkou. Ak sa fond výrazne líši od NAV, oprávnení účastníci môžu intervenovať, aby pomohli korigovať cenu.
Výkaz NAV o výnosoch a výkonnosti fondu
Investičné spoločnosti poskytujú prehľadnosť vo svojom vykazovaní výkonnosti fondu, aby investorom pomohli identifikovať návratnosť NAV, celkovú návratnosť a návratnosť na trhu. Investori by mali sledovať výnosy, ktoré používajú na sledovanie výkonnosti svojich investícií. Zabezpečenie porozumenia výpočtom výkonnosti fondu pomôže investorovi pri náležitej starostlivosti a porovnávaní výkonnosti.
Väčšina uzavretých fondov a ETF bude poskytovať správy o výkonnosti, ktoré zahŕňajú návratnosť NAV a návratnosť trhovej hodnoty. Fond strategických príležitostí v Guggenheime poskytuje jeden príklad uzavretého fondu. Investície fondu sú založené na kvantitatívnej aj kvalitatívnej analýze. Investície sa pohybujú naprieč triedami aktív vrátane stálych výnosov, vlastného imania a prednostných akcií. Od 9. januára 2018 fond vykazoval spoločnosti NAV prémiu vo výške 10, 21%. Uzávierka NAV 9. januára bola 19, 78 dolárov oproti záverečnej trhovej hodnote 21, 80 dolárov. Fond má tiež priemernú prémiu za 52 týždňov vo výške 6, 54%.
![Nav návrat Nav návrat](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/971/nav-return.jpg)