Čo je skóre Piotroski?
Skóre Piotroski je diskrétne skóre medzi 0-9, ktoré odráža deväť kritérií použitých na určenie sily finančnej situácie firmy. Skóre Piotroski sa používa na určenie zásob s najlepšou hodnotou, deväť z nich je najlepšie a nulová z nich je najhoršia. Skóre Piotroski bolo pomenované po chicagskom účtovníckom profesorovi Josephovi Piotroskim, ktorý navrhol stupnicu podľa konkrétnych aspektov účtovnej závierky spoločnosti. Aspekty sa zameriavajú na účtovné výsledky spoločnosti za posledné časové obdobia (roky). Za každé splnené kritérium (uvedené nižšie) sa udeľuje jeden bod; inak nebudú udelené žiadne body. Body sa potom spočítajú, aby sa určili zásoby s najlepšou hodnotou.
Kľúčové jedlá
- Skóre Piotroski je diskrétne skóre od 0 do 9, ktoré odráža deväť kritérií použitých na určenie sily finančnej pozície firmy. Skóre Piotroski je obľúbená metrika, ktorá sa používa na posudzovanie hodnotových zásob. Ak má spoločnosť skóre 8 alebo 9, považuje sa to za dobrú hodnotu. Ak sa skóre zvýši na 0 až 2 body, zásoby sa považujú za slabé.
Pochopenie skóre Piotroski
Skóre Piotroski sa člení na ziskovosť; pákový efekt, likvidita a zdroj finančných prostriedkov; a kategórie prevádzkovej efektívnosti:
- Pozitívny čistý výnos (1 bod) Pozitívny výnos z aktív v bežnom roku (1 bod) Pozitívny prevádzkový peňažný tok v bežnom roku (1 bod) Peňažný tok z operácií je vyšší ako čistý príjem (kvalita príjmu) (1 bod)
- Nižší pomer dlhodobého dlhu v bežnom období v porovnaní s predchádzajúcim rokom (znížený pákový efekt) (1 bod) Vyšší súčasný pomer v tomto roku v porovnaní s predchádzajúcim rokom (viac likvidity) (1 bod) V poslednom období neboli vydané žiadne nové akcie. rok (chýbajúce riedenie) (1 bod).
- Vyššia hrubá marža v porovnaní s predchádzajúcim rokom (1 bod) Vyššia miera obratu aktív v porovnaní s predchádzajúcim rokom (1 bod)
Ak má spoločnosť skóre 8 alebo 9, považuje sa to za dobrú hodnotu. Ak sa skóre zvýši na 0 až 2 body, zásoby sa považujú za slabé. Papier spoločnosti Piotroski z apríla 2000 s názvom „Investovanie do hodnoty: Využitie historických informácií o finančných výkazoch na oddelenie výhercov od porazených“ preukázal, že metóda skóre Piotroski by zaznamenala medzi rokmi 1976 a 1996 ročný výnos 23%, ak by sa očakávaní víťazi kúpili a očakávané straty by sa stratili., Na začiatku spoločnosť Piotroski navrhla, aby investori začali so vzorkou spodných 20% trhu, pokiaľ ide o cenu za knihu.
Samozrejme, s akýmkoľvek investičným systémom, sledovanie minulých výsledkov neznamená, že v budúcnosti bude fungovať rovnako.
Bodovanie metódou Piotrosky
Ako príklad metódy bodovania Piotrosky v akcii si všimnite nasledujúce výpočty kritérií pre Foot Locker (FL) v roku 2016:
- Ziskovosť: Čistý zisk za rok 2016 (664 000 000 USD) (Skóre: 1 bod) ROA (17%) (Skóre: 1 bod) Čistý peňažný tok z prevádzkovej činnosti za rok 2016 (816 000 000 USD) (Skóre: 1 bod) Peňažný tok z operácií za operáciu (816 000 000 USD)> Čistý Príjem (664 000 000 USD) (Skóre: 1 bod) Páka: dlhodobý dlh 2016 (127 000 000 USD) verzus dlhodobý dlh 2015 (129 000 000 USD) (Skóre: 1 bod) Súčasný pomer 2016 (4, 30) verzus 2015 súčasný pomer (3, 72) (Skóre: 1 bod) V roku 2016 neboli vydané žiadne nové akcie (skóre: 1 bod) Účinnosť: 2016 Hrubá marža (33, 94%) verzus 2015 Hrubá marža (33, 08%) (Skóre: 1 bod) Pomer obratu aktív v roku 2016 (2, 04) oproti roku 2015 (2, 02)) (Skóre: 1 bod)
Celkové skóre Piotrosky v aplikácii Foot Locker v roku 2016 bolo 9, čo podľa Piotroskyho metódy znamenalo vynikajúcu ponuku hodnoty do januára 2017.
![Definícia skóre Piotroského Definícia skóre Piotroského](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/290/piotroski-score.jpg)