Stručný sprievodca pre kotácie futures

Obsah

• Čo je budúcnosť?
• Informácie o budúcich ponukách
• Čítanie ponuky pre budúcnosť
• Index Futures
• Zmluvné kódy
• Spodný riadok

Trh s futures má dlhú históriu siahajúcu od obchodníkov s ryžou v predpriemyselnom Japonsku. V tejto krajine bola založená burza ryže Dojima v roku 1710, aby ľudia mohli obchodovať s futures na ryžu. Komoditné futures sa presťahovali do Anglicka, kde bola v roku 1877 formálne vytvorená londýnska kovová a trhová burza. Jedna z najstarších komoditných búrz sa však vyskytuje v Severnej Amerike. To je Chicago Board of Trade (CBOT), ktorá bola založená v roku 1848.

Od týchto medzníkov sa obchodovanie s futures stalo dôležitou súčasťou odvetvia investícií a obchodovania. Umožňuje tým, ktorí sa zúčastňujú, zaistiť svoje stávky proti kolísaniu cien, a tiež pomáha, pokiaľ ide o predpovedanie cien. Spojením kľúčových hráčov, ako sú spotrebitelia a výrobcovia, sa futures pomôžu pri vytváraní globálneho trhu. Čo presne sú však futures a ako pre nich čítate cenové ponuky? Čítajte ďalej a prečítajte si nášho rýchleho sprievodcu o tom, ako rozumieť termínovým obchodom.

Kľúčové jedlá

• S futures sa obchoduje medzi dvoma stranami, kde kupujúci súhlasí s nákupom konkrétneho množstva produktu od predávajúceho za dohodnutú cenu k budúcemu dátumu. Niektoré z funkcií termínových obchodov zahŕňajú otvorenú cenu, vysokú a nízku, uzatváracia cena, objem obchodovania a ticker.Kódové kódy označujú produkt, mesiac a rok zmluvy.

Čo je budúcnosť?

Budúcnosť, tiež nazývaná budúca zmluva, je finančná zmluva medzi dvoma stranami - kupujúcim a predávajúcim. Kupujúci súhlasí s nákupom určitého množstva produktu od predávajúceho, ako sú meny, komodity alebo iné finančné aktíva - bez ohľadu na to, na čo sa termínová zmluva vzťahuje - za určenú cenu k vopred určenému dátumu v budúcnosti. Všetky informácie sú známe na začiatku zmluvy. Kupujúci musí kúpiť výrobok za dohodnutú cenu bez ohľadu na to, aká môže byť trhová cena.

Aj keď ide o inštitucionálnu aplikáciu, väčšina obchodníkov nikdy neberie fyzickú dodávku aktíva, či už ide o bary ropy, japonský jen alebo pšeničné buše. Obchodníci skôr zarábajú a strácajú peniaze na základe kolísania cien zmluvy, pričom väčšina obchodníkov sa rozhodla ukončiť svoju pozíciu pred skončením platnosti zmluvy. Prvým krokom pri obchodovaní s futures je pochopenie cenovej ponuky na futures.

Ak sa chystáte obchodovať s futures, je nevyhnutné porozumieť cenovým kurzom futures.

Obchodná činnosť s termínovanými obchodmi od roku 2013 podľa Štatisty stabilne rástla. Pre porovnanie, v roku 2018 sa na celom svete obchodovalo viac ako 17 miliárd futures. To je veľký skok z 12 miliárd zmlúv, ktoré sa obchodovali v roku 2013.

Informácie o budúcich ponukách

Pri hľadaní cenovej ponuky termínovaných obchodov poskytne väčšina zdrojov niekoľko základných informácií. Toto zahŕňa:

• Otvorené: Cena prvej transakcie dňa. Vysoká: vysoká cena za kontrakt počas obchodovania. Nízka: Nízka cena za kontrakt počas obchodnej relácie. Zúčtovanie: Záverečná cena na konci obchodnej relácie. Zmena: Zmena medzi záverečnou cenou aktuálnej obchodnej relácie a záverečnou cenou predchádzajúcej obchodnej relácie. Zvyčajne sa uvádza ako hodnota v dolároch - cena - a ako percentuálna hodnota. 52-týždňová vysoká / nízka: najvyššia a najnižšia cena, za ktorú sa zmluva v minulom roku obchodovala. Otvorený záujem: Počet otvorených alebo nesplatených zmlúv. Objem: Počet zmlúv, ktoré zmenili ruky počas relácie. Výmena: Fyzická výmena, prostredníctvom ktorej zmluva obchoduje. Zmluva / Ticker: Každá futures zmluva má špecifický názov / kód, ktorý vysvetľuje, čo to je a kedy vyprší. Je to preto, že v priebehu celého roka sa obchoduje s viacerými zmluvami - všetky zvyčajne strácajú platnosť.

Väčšina bezplatných ponúk je oneskorená najmenej o 10 až 20 minút. Ak chcete získať aktuálne a podrobné ponuky, musíte mať predplatné v rámci obchodnej alebo grafovej platformy alebo z webu alebo služby, ktorá poskytuje futures.

Čítanie ponuky pre budúcnosť

Väčšina zdrojov uvádza citácie, ktoré sú uvedené s obrázkami, ako je uvedené vyššie. Tu je príklad z denníka Wall Street Journal.

Úplne na vrchole je futures kontrakt, ktorý je kukurica, a táto špecifická zmluva vyprší v júli. Obchoduje na CBOT. Blízko vrcholu je tiež aktuálna cena a koľko sa cena počas dňa pohybovala nahor alebo nadol. Citát tiež ukazuje objem obchodovania, nízku a vysokú cenu dňa - jednodňový rozsah - otvorený záujem a vysoké a nízke ceny za posledných 52 týždňov.

Graf zobrazuje cenový pohyb za posledných niekoľko obchodných relácií. Pozdĺž dna je otvorená a zúčtovacia cena.

Index Futures

Futures indexu majú podobnú cenovú ponuku ako komoditné futures. Pozrime sa na ďalšiu cenovú ponuku, ktorá je bežná, a to základné informácie o cenách viacerých zmlúv (s rôznym skončením platnosti) v rovnakej budúcnosti. Napríklad nižšie je citácia spoločnosti E-mini S&P 500 Futures, ktoré obchodujú na chicagskej obchodnej burze (CME).

Uvedená cenová ponuka zobrazuje základné informácie o cenách pre zmluvy s rôznym dátumom skončenia platnosti. Táto cenová ponuka nie je taká podrobná, ako je uvedená vyššie, ale stále obsahuje dátum exspirácie, poslednú cenu, zmenu, včerajšie zatvorenie / vyrovnanie, dnešné otvorené, vysoké, nízke, hlasitosti a Hi / Low Limit.

Hi / Low Limit sú prahy stanovené výmenou. Ak sa cena posunie na jednu z týchto úrovní (zvyčajne sú ďaleko), obchodovanie sa preruší, aby obchodníci mohli získať späť svoju vyrovnanosť a aby sa trh mohol obnoviť.

Zmluvy, ktorých platnosť sa blíži ku koncu platnosti zmluvy, sa zobrazujú v hornej časti, zatiaľ čo zmluvy, ktoré sa skončia po uplynutí platnosti, sú na zozname nižšie. Jednou z hlavných vecí, ktoré si treba všimnúť, je to, že objem zmlúv je vyšší v zmluvách bližšie k vypršaniu platnosti. Dôvodom je skutočnosť, že obchodníci uzavierajú pozície pred uplynutím platnosti. Po skončení platnosti zmluvy sa objem presunie do najbližšej najbližšej zmluvy.

Zmluvné kódy

Investori by mali pochopiť, čo znamenajú zmluvné zmluvy, aby pochopili uplynutie platnosti. Kódy kontraktov sú nakonfigurované s jedným až tromi znakmi. Tieto písmená označujú produkt. Za nimi nasledujú znaky, ktoré predstavujú mesiac a rok zmluvy.

Na vyššie uvedenom obrázku je zmluva E-Mini S&P 500 uvedená v júni, septembri a decembri. Aj keď sú uvedené v tabuľke vyššie, často nie. Namiesto toho sa zobrazí „ESM8“ alebo „ESM18“. To znamená: E-mini S&P 500, jún 2018.

ES je ticker symbol pre E-Mini S&P 500. Každá futures kontrakt má ticker symbol. Našťastie väčšina webových stránok a platforiem na tvorbu grafov vám umožňuje do poľa s citátom zadať názov alebo ticker. Napríklad začnite písať ropu do okienka s futures, aby ste vyvolali cenovú ponuku pre futures, ktorá je ticker CL.

Ďalej máme mesiac. Tento je zložitý, pretože je založený na kóde.

mesiac	Kód mesiaca
január	F
február	G
marec	H
apríl	J
Smieť	K
jún	M
júl	N
august	Q
septembra	U
október	V
november	X
December	Z