Reálna trhová hodnota verzus hodnota investície: prehľad
Investičná hodnota a reálna trhová hodnota sú dva pojmy, ktoré sa môžu použiť pri hodnotení hodnoty majetku alebo subjektu. Oba pojmy sa vo finančnej analýze používajú pravidelne a môžu mať rôzne významy v závislosti od scenárov, v ktorých sa používajú.
Investičná hodnota sa zvyčajne vzťahuje na širšiu škálu hodnôt vyplývajúcich z rôznych metodológií oceňovania. Slovo „spravodlivý“ v trhovej hodnote často rezonuje s finančnými odborníkmi pracujúcimi s účtovnými štandardmi. Existuje celá rada účtovných štandardov, ktoré podrobne definujú reálnu hodnotu v princípoch Americkej rady pre finančné účtovné štandardy (FASB) a Medzinárodných štandardov finančného výkazníctva (IFRS). Reálna trhová hodnota môže byť tiež dôležitá v oblasti nehnuteľností, pretože je to základ pre výpočet majetkovej dane.
Kľúčové jedlá
- Investičná hodnota a objektívna trhová hodnota sú dva pojmy, ktoré sa môžu použiť pri hodnotení hodnoty majetku alebo subjektu. Hodnota investície sa zvyčajne vzťahuje na širší rozsah hodnôt vyplývajúcich z rôznych metodológií oceňovania. Trhová hodnota je založená na trhu. hodnota aktíva alebo jednotky s voľnou možnosťou úprav v závislosti od analýzy okolností transakcií na trhu. Spravodlivá trhová hodnota sa bežne spája s definíciou identifikovanou prostredníctvom účtovných štandardov.
Reálna trhová hodnota
V niektorých prípadoch môže existovať rozdiel medzi reálnou trhovou hodnotou a trhovou hodnotou, ale vo všeobecnosti môžu byť rovnaké. FASB, IFRS a ďalšie účtovné štandardy vo všeobecnosti definujú reálnu trhovú hodnotu ako hodnotu, ktorú môže spoločnosť očakávať za majetok na voľnom trhu vzhľadom na individuálne hodnotenie kupujúcich a cenové rozpätia, ku ktorým by obvykle mali prístup. Reálna trhová hodnota úzko súvisí s trhovou hodnotou, ale nemusí nevyhnutne odrážať dennú trhovú hodnotu, pretože reálna trhová hodnota sa zvyčajne meria v rôznych časových bodoch a nie denne.
Reálna trhová hodnota poskytuje finančným a účtovníckym odborníkom určitú flexibilitu pri určovaní tejto hodnoty, pričom základom pre výpočet je trhová hodnota. To je dôvod, prečo je spravodlivá trhová hodnota jedinečná. Analytici majú v prípade potreby možnosť upraviť trhovú hodnotu na základe svojich očakávaní vzhľadom na svoje individuálne individuálne trhové podmienky. Analytik vo všeobecnosti určuje reálnu trhovú hodnotu na základe trhu vysoko vzdelaných kupujúcich a predávajúcich, s ktorými očakáva, že bude pracovať. Nezabúdajte, že reálna trhová hodnota zvyčajne zohľadňuje skôr štandardné predajné podmienky ako okamžitú potrebu likvidácie aktíva, ktoré môže mať negatívny vplyv na reálnu trhovú hodnotu pre predávajúceho.
Použitie spravodlivej trhovej hodnoty
Použitie objektívnej trhovej hodnoty sa môže pre podniky líšiť v závislosti od ich účtovníctva. Vo všeobecnosti sa krátkodobé aktíva, ako sú obchodovateľné cenné papiere, účtujú na základe ich objektívnej trhovej hodnoty, pretože pre tieto cenné papiere neexistuje cudzí trh a každý, kto obchoduje na trhu, dostáva rovnakú cenu. Okrem cenných papierov obchodovaných na burze budú štandardy podnikového účtovníctva poskytovať usmernenia, ak a kedy možno majetok vykázať v účtovnej závierke v reálnej trhovej hodnote. Väčšina druhov aktív sa účtuje v účtovnej hodnote až do úplného odpisovania.
Majitelia aktív môžu jednotlivo účtovať o aktívach na základe predpokladanej objektívnej trhovej hodnoty. Pri výpočte osobného čistého majetku sa aktíva obvykle identifikujú v reálnej trhovej hodnote.
Ďalším významným príkladom môže byť nehnuteľný majetok. Reálnu trhovú hodnotu nehnuteľností často určuje znalec. Normy pre odhadcov môžu ustanoviť viaceré organizácie vrátane Americkej spoločnosti odhadcov a služby Internal Revenue Service. Pri oceňovaní nehnuteľnosti sa hodnota nehnuteľnosti vypočíta na základnej úrovni v porovnaní s inými nehnuteľnosťami v tesnej blízkosti, takže okolie, v ktorom sa nehnuteľnosť nachádza, môže mať veľký vplyv na reálnu trhovú hodnotu nehnuteľnosti. Odhadcovia určujú spravodlivú trhovú hodnotu zo všetkých druhov dôvodov vrátane zdaňovania. Ročné dane zaplatené za nehnuteľnosť sa budú zakladať na objektívnej trhovej hodnote odhadcu.
Hodnota investície
Investičná hodnota sa zameriava na hodnotu majetku na základe nezávislej metodiky oceňovania. Má oveľa hypotetickejší charakter a vo všeobecnosti bude závisieť od investície, ktorú kupujúci alebo predávajúci usilujú dosiahnuť. Investičná hodnota bude zvyčajne závisieť od rôznych predpokladov vrátane odhadov peňažných tokov, daňových sadzieb, možností financovania, silných stránok podniku, hodnoty nehmotného majetku, očakávaného výnosu, synergií a ďalších.
Existuje celý rad metodík, ktoré možno použiť na identifikáciu hodnoty investície. Dva z najbežnejších metodík používaných pri určovaní hodnoty investície sú čistá súčasná hodnota a diskontované peňažné toky. Pri použití týchto metodík a ďalších sa hodnota investície môže v širokom rozsahu pohybovať v závislosti od analýzy. Hodnota investícií sa môže tiež pohybovať v širokom rozsahu v závislosti od strán, ktoré ju vypočítavajú. Všetky strany, ktoré používajú investičnú hodnotu, sa budú snažiť dosiahnuť najvyššiu mieru návratnosti.
Použitie hodnoty investície
Analýza hodnoty investícií sa môže do veľkej miery líšiť v závislosti od analyzovaných podkladových aktív a trhov pre obchodovanie s nimi. Analýza zásob bežne používa metodiku diskontovaných peňažných tokov na identifikáciu vnútornej hodnoty zásob. Vnútorná hodnota akcie tvorí základ pre odporúčania týkajúce sa nákupu a predaja na akciovom trhu. Vnútorná hodnota je často formou základnej analýzy a bude sa líšiť od trhovej hodnoty.
Spoločnosti sa môžu na investičné hodnoty pozerať z inej perspektívy. Spoločnosti využívajú investičnú hodnotu v mnohých situáciách. Na jednom konci spektra sa môžu snažiť predať vozidlá alebo stroje. Pri analýze zlúčenia alebo akvizície sa môže alternatívne použiť hodnota investície. Investičná hodnota jednotlivých aktív neobchodovaných na otvorenej burze bude zvyčajne zahŕňať analýzu existujúcej investície spoločnosti, účtovnú hodnotu aktíva a akýkoľvek potenciálny zisk, ktorý sa spoločnosť môže snažiť získať. Na porovnanie, investičná hodnota akvizície bude zahŕňať širokú škálu premenných a predpokladov.
Osobitné úvahy: Iné typy hodnoty
Pri správe alebo analýze rôznych aktív môže existovať niekoľko hodnôt.
Účtovná hodnota: Účtovná hodnota môže byť známa aj ako účtovná hodnota. Účtovná hodnota je hodnota majetku po zaúčtovaní odpisov.
Trhová hodnota: Čistá trhová hodnota je hodnota, ktorú má aktíva v daný deň na voľnom trhu. Obchodovanie s cennými papiermi na burzách na voľnom trhu má dennú trhovú hodnotu, ktorú je možné ľahko identifikovať. Trhovú hodnotu možno zvyčajne dosiahnuť na aktívnom kótovanom trhu, ktorý je ovplyvňovaný každodenným obchodovaním kupujúcich a predávajúcich. Trhová hodnota je zvyčajne rovnaká pre každého, kto sa môže rozhodnúť kúpiť a predať konkrétny majetok. Na trhoch so štandardizovanou výmenou alebo formátom na oceňovanie bude trhová hodnota a reálna trhová hodnota obvykle rovnaká.
Hodnota podniku: Celková hodnota dlhu, vlastného imania a hotovosti.
![Reálna trhová hodnota verzus hodnota investície Reálna trhová hodnota verzus hodnota investície](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/786/fair-market-value-vs.jpg)