Čo znamená odolnosť proti recesii?
Subjekt, ktorý nie je výrazne ovplyvnený recesiami, sa považuje za rezistentný. Odolnosť proti recesii sa môže vzťahovať na výrobky, spoločnosti, pracovné miesta alebo dokonca na celé priemyselné odvetvia. Napríklad položky ako benzín alebo základné potravinové položky sa môžu považovať za odolné proti recesii, pretože ľudia ich budú naďalej konzumovať bez ohľadu na recesiu.
Kľúčové jedlá
- Odolnosť proti recesii sa týka subjektu, ako sú akcie, spoločnosti alebo pracovné miesta, ktoré nie sú recesiou veľmi ovplyvnené. Medzi príklady priemyselných odvetví, ktoré sa považujú za odolné proti recesii, patria spotrebiteľské svorky, výrobcovia alkoholických nápojov, maloobchodníci so zľavou a pohrebné služby. Nástroje s príjmom môžu byť tiež byť odolný voči recesii, ako napríklad v prípade 10-ročných štátnych cenných papierov, ktoré sa počas Veľkej recesie zvýšili.
Ako funguje recesný odpor
Ekonomické centrum, známe ako recesia, je základným faktorom pri investovaní. Mnoho investorov zahrnie do svojich portfólií aktíva, od ktorých sa očakáva, že budú v ťažkých ekonomických časoch fungovať dobre. Medzi odvetvia, ktoré sú považované za odolné voči recesii, patria spotrebná striekačka, výrobcovia alkoholických nápojov, maloobchodníci so zľavou a pohrebné služby.
Odolné spoločnosti okrem toho, že patria do odvetví odolných voči recesii, pravdepodobne budú mať silné súvahy. Platí to najmä vtedy, ak má spoločnosť malý dlh a zdravé peňažné toky, pretože im to umožní udržiavať prevádzku a dokonca využívať výhody stlačeného trhu na lacnejšie nové investície. Naopak, spoločnosti s veľkým dlhom môžu zaostávať, pretože rastúci podiel ich výnosov je absorbovaný splátkami dlhov.
Akcie, ktoré vyplácajú dividendy, sú ďalším dobrým miestom pre investície v ťažkých časoch. Spoločnosti, ktoré vyplácajú dividendy, majú tendenciu byť v rozvinutých odvetviach a dividendy môžu zmierniť vaše výnosy v čase, keď môžu klesať ceny akcií. Vyhľadajte spoločnosti, ktoré si zachovali a rozšírili svoje dividendy, a to aj prostredníctvom minulých recesií, a ktoré majú dostatok zdrojov na pokračovanie vo vykonávaní platieb.
Okrem akcií majú nástroje s pevným výnosom, ako sú štátne a podnikové dlhopisy, v recesii tendenciu robiť pomerne dobre, pretože investori majú tendenciu hľadať konzervatívnejšie a predvídateľnejšie investície. Počas recesie majú tendenciu klesať aj úrokové sadzby, čo zvyšuje hodnotu existujúcich dlhopisov.
Príklad reálneho sveta proti recesii
V období od januára 2008 do januára 2009 index S&P 500 klesol takmer o 40%, čo je jedno z jeho najhorších medziročných poklesov. Nasledujúce roky sa stali známymi ako Veľká recesia.
Cenné papiere odolné voči recesii však pôsobili oveľa lepšie ako akciový trh ako celok. Počas toho istého časového obdobia sa podiely vo Walmart (WMT) znížili iba o 13%, zatiaľ čo podiely na McDonald's (MCD) sa dokonca zlomili. Držitelia cenných papierov s pevným výnosom dosiahli ešte lepšie výsledky ako tieto akcie, pričom 10-ročné cenné papiere sa zhodnocovali približne o 10%.