Čo je to poplatok za vykúpenie?
Odkupný poplatok je poplatok účtovaný investorovi pri predaji akcií z fondu. Tento poplatok bude účtovať fondová spoločnosť a potom sa pripočíta späť do fondu. Tento poplatok sa môže nazývať aj poplatok za výstup, poplatok za načasovanie trhu alebo poplatok za krátkodobý obchod. Zvyčajne sa zakladá v stanovenom časovom rámci, keď investor predáva akcie.
Kľúčové jedlá
- Poplatok za spätné odkúpenie je cena, ktorú znášajú investori, keď predajú určité akcie pred uplynutím určeného časového obdobia. Ak sa vyberie poplatok za spätné odkúpenie, ide priamo späť do podielového fondu, kde sa môže investovať do portfólia fondu. Akcionári platia poplatok za spätné odkúpenie v súlade s výškou svojich akcií. Poplatky za spätné odkúpenie sa ukladajú ako pokuta, ktorá má odradiť od krátkodobého obchodovania.
Ako funguje poplatok za vyplatenie
Poplatok za spätné odkúpenie je často spojený so vzájomným fondom. Ak investor predá akcie z fondu, môže fondová spoločnosť účtovať poplatok za spätné odkúpenie. Podielové fondy sú zvyčajne súčasťou dlhodobej investičnej stratégie a zvyčajne nie sú určené na krátkodobé obchodovanie alebo na zisk z načasovania trhu. Okrem toho sa rozdeľujú medzi akcionárov fondu v súlade s čiastkou, ktorú investovali. Toto nastavenie podporuje spravodlivosť v súvislosti s týmito poplatkami.
Z tohto dôvodu je načasovanie podielových fondov, aj keď legálne, praxou, ktorá zvyčajne vedie k dodatočnému poplatku pre investora. S cieľom odradiť od krátkodobého obchodovania budú spoločnosti podielových fondov obvykle účtovať poplatok za spätné odkúpenie v stanovenom časovom rámci. Väčšina investičných spoločností používa časový rámec 30 dní. Ak investor opustí fond do 30 dní od svojho prvého nákupu, môže sa účtovať poplatok za spätné odkúpenie. Poplatok za spätné odkúpenie sa najčastejšie účtuje investorom, ktorí opúšťajú (tj predávajú) svoju pozíciu, na rozdiel od účtovania počiatočného poplatku, ktorý môže odrádzať od vkladov.
Pred nadobudnutím akcií v podielovom fonde skontrolujte poplatky za spätné odkúpenie a nezabudnite sa vyhnúť krátkodobému obchodovaniu, aby ste sa vyhli plateniu poplatkov.
Osobitné úvahy
Poplatky za spätné odkúpenie môžu minimalizovať krátkodobosť, pretože zvyšujú transakčné náklady opakovaného nákupu a predaja akcií fondu. Investorom sa spravidla neplatí poplatok za spätné odkúpenie podielov na investícii, ak je mimo stanoveného minimálneho obdobia držby, napríklad rok alebo šesť mesiacov. Preto je dôležité poznať akékoľvek poplatky za spätné odkúpenie a časové rámce, ktoré sú s nimi spojené.
Poplatky za spätné odkúpenie sú potrebné na ochranu ostatných investorov pred vyššími transakčnými nákladmi. Aktívne krátkodobé spätné odkúpenia vedú pre manažéra fondu k dvom významným problémom, medzi ktoré patria:
- Fond je povinný udržiavať vyššie hotovostné pozície na uspokojenie pokynov na predaj. Krátkodobé obchodovanie zvyšuje celkové prevádzkové náklady fondu.
Z tohto dôvodu, aby sa udržali nižšie hotovostné pozície a prevádzkové náklady, môže fond ustanoviť poplatok za spätné odkúpenie.
Poplatky za spätné odkúpenie verzus záťaž z predaja
Spätné predajné náklady sú vyplácané sprostredkovateľom a štruktúrované v rámci harmonogramu provízií za predaj triedy akcií. Tieto poplatky môžu byť statickým percentuálnym poplatkom alebo môžu byť podmienečne odložené. Statické back-end predajné zaťaženia sú platné počas trvania holdingu a účtujú sa ako percento z prevedených aktív. Statické back-end predajné zaťaženia sú zvyčajne nižšie ako front-end poplatky, v priemere približne 1%. Podmienené odložené back-end poplatky sa znižujú počas životnosti investície. Môže uplynúť dokonca aj po určitom časovom období, v takom prípade by trieda akcií mohla byť spôsobilá na reklasifikáciu.
Poplatky za spätné odkúpenie sa líšia od poplatkov za spätný predaj, pretože súvisia s ročnými prevádzkovými nákladmi fondu. Spoločnosti podielových fondov integrujú poplatky za spätné odkúpenie do svojich sadzobníkov poplatkov s cieľom zmierniť krátkodobé obchodovanie s akciami podielových fondov. Poplatky za spätné odkúpenie sú zvyčajne platné iba za určité časové obdobie, ktoré sa môže pohybovať od troch mesiacov do približne jedného roka. Ak sa investor rozhodne vyplatiť akcie v stanovenom časovom období, poplatok pomáha kompenzovať transakčné náklady spojené s odkúpením a tiež pomáha chrániť ostatných investorov pred celkovými vyššími nákladmi na jednu akciu.
Príklad poplatku za spätné odkúpenie
Investovanie do podielových fondov môže zahŕňať mnoho poplatkov počas celej doby trvania investície. Ďalšie príslušné poplatky môžu zahŕňať predajné zaťaženie, poplatky 12b-1 a poplatky za vedenie účtu. Investori by sa mali pred nákupom a predajom podielového fondu uistiť, že rozumejú všetkým poplatkom.
Vanguardské podielové fondy vo všeobecnosti nezahŕňajú poplatky za spätné odkúpenie, sú však potrebné v niektorých podielových fondoch spoločnosti. Jedným z príkladov sú akcie bývalých investorov do fondu investičných indexov do zahraničia z USA (VGXRX). Tento fond má nákupný poplatok a poplatok za spätné odkúpenie na podporu výdavkov fondu. VGXRX účtuje nákupný poplatok 0, 25% a výkupný poplatok 0, 25%.
![Definícia poplatku za odkúpenie Definícia poplatku za odkúpenie](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/900/redemption-fee.png)