Čo je to sezónne zabezpečenie
Ostreľovaný cenný papier je finančný nástroj, ktorý sa verejne obchoduje na sekundárnom trhu dostatočne dlho na to, aby eliminoval akékoľvek krátkodobé účinky zo svojej pôvodnej verejnej ponuky. Akákoľvek záruka, ktorá bola vydaná a aktívne sa s ňou obchoduje v Euromarkete najmenej 40 dní.
BREAKING DOWN Sezónne zabezpečenie
Ak sa nové cenné papiere prvýkrát ponúkajú prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky (IPO), môžu sa prejaviť značnou volatilitou okamžite po ich kótovaní. Ochorené cenné papiere už sú na trhu už nejaký čas, vďaka čomu sú vďaka stabilite ceny a objemu obchodovania predvídateľnejšie ako novo kótované cenné papiere.
Ochutené bezpečnostné ponuky
Sezónne ponuky cenných papierov spravujú upisovacie spoločnosti podobným spôsobom ako počiatočné verejné ponuky. Rozdiel spočíva v oceňovaní nových akcií na základe trhovej ceny existujúcich nesplatených akcií. Investori môžu interpretovať sezónne ponúkané ponuky cenných papierov ako ukazovateľ finančných problémov. Táto správa môže spôsobiť pokles ceny nesplatených aj nových akcií.
Sezónne ponuky cenných papierov, ktoré vytvárajú nové akcie, môžu značne oslabiť držbu akcií existujúcich akcionárov, pretože zvyšujú celkový počet akcií na sekundárnom trhu. Sezónne emisie existujúcich akcionárov však existujúcich akcionárov neriešia. Preto je dôležité vedieť, kto je predajcom tohto problému.
Korenené ponuky cenných papierov od existujúcich akcionárov zahŕňajú zakladateľov alebo iných manažérov (ako sú rizikoví investori), ktorí predávajú všetky alebo časť svojich podielov v spoločnosti. Toto je bežné v situáciách, keď pôvodný IPO spoločnosti obsahoval „blokovacie“ obdobie, počas ktorého bolo zakladajúcim akcionárom zakázané predávať svoje akcie. Sezónne ponuky cenných papierov sú preto výhodnejším spôsobom, ako zakladajúci akcionári speňažujú svoje pozície. Sezónne ponuky cenných papierov môžu tiež signalizovať, že spoločnosť nemá dostatok peňazí, takže je dôležité, aby investor pri zvažovaní nákupu do skúsených cenných papierov zvážil viac uhlov finančného zdravia spoločnosti. Aj predaj veľkých objemov akcií, najmä akcií s menšou obchodnou schopnosťou, môže vytvoriť tlak na zníženie ceny akcií.
Príklad sezónneho zabezpečenia
Zoberme si spoločnosť ABC, verejnú spoločnosť, ktorá chce predať ďalšie akcie v ponuke cenných akcií s cieľom získať peniaze pre novú továreň. Na dosiahnutie tohto cieľa si spoločnosť ABC najíma upisovateľa, ktorý zabezpečí predaj a zaregistruje ponuku na SEC. Ak dôjde k predaju, spoločnosť získa prostriedky z predaja cenných papierov. Súkromní investori môžu tiež vykonať skúsenú ponuku cenných papierov. Pri tomto type sezónneho emisie súkromný investor získa výnosy z predaja akcií namiesto verejnej spoločnosti, ale nezriedi tiež nesplatené akcie.
