Obdobie výpadku je obdobie najmenej troch po sebe nasledujúcich pracovných dní, ale nie viac ako 60 dní, počas ktorých väčšina zamestnancov v konkrétnej spoločnosti nemá dovolené vykonávať zmeny vo svojich dôchodkových alebo investičných plánoch. Obdobie výpadku sa zvyčajne vyskytuje, keď sa v pláne uskutočňujú veľké zmeny.
Napríklad proces nahradenia správcu penzijného plánu môže vyžadovať obdobie výpadku, aby sa umožnila nevyhnutná reštrukturalizácia.
Aké sú pravidlá?
Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) stanovila pravidlá na zabezpečenie toho, aby počas výpadku neboli zamestnanci v nevýhode. SEC zakazuje akémukoľvek riaditeľovi alebo výkonnému úradníkovi emitenta akéhokoľvek majetkového cenného papiera nakupovať, predávať alebo inak nadobúdať alebo prevádzať cenné papiere počas obdobia výpadku dôchodkového plánu.
SEK okrem toho stanovila pravidlá, podľa ktorých sa od emitenta vyžaduje, aby informoval riaditeľa alebo výkonného úradníka o uložení obdobia výpadku.
Účelom týchto pravidiel je zabrániť obchodovaniu s využitím dôverných informácií, ktoré by sa inak mohlo vyskytnúť počas obdobia, v ktorom dochádza k zmenám. Vnútorné obchodovanie je nezákonné, ak sa podstatné informácie o spoločnosti nezverejnia a ak sa s nimi obchoduje. Dôvodom je skutočnosť, že informácie poskytujú tým, ktorí majú tieto znalosti, nespravodlivú výhodu.
Môže však byť ohrozená finančná bezpečnosť zamestnancov, ktorí nie sú schopní vykonať zmeny počas obdobia výpadku. Predpisy SEC preto stanovujú, že zamestnanci musia byť vopred upozornení na výskyt období výpadku prúdu.
