Obsah
- Čo je členenie podľa sektora?
- Porozumenie odvetvovému členeniu
- Sektory GICS
- Diverzifikácia a sektory
Čo je členenie podľa sektora?
Členenie podľa sektorov je zmes sektorov vo fonde alebo portfóliu, zvyčajne vyjadrená ako percento portfólia. Určenie sektorov sa môže líšiť v závislosti od investičných kritérií fondu a celkového cieľa.
Porozumenie odvetvovému členeniu
Členenie podľa sektorov sa poskytuje na analýzu fondu a môže pomôcť investorovi sledovať investičné alokácie fondu. Sektorové investície môžu byť významným faktorom pri ovplyvňovaní investícií do fondu. Fond sa môže zameriavať na konkrétny sektor, môže sa snažiť diverzifikovať sektory alebo môže mať vo všeobecnosti rozdiely v odvetviach, ktoré vyplývajú z investícií zo širokého vesmíru. Sektorový fond by mal vyčlenené 100% na konkrétne odvetvie.
Niektoré fondy môžu mať obmedzenia v sektorových investíciách. Správcovia fondov preto používajú analýzu fondov na vylúčenie konkrétnych investícií. K tomu často dochádza pri fondoch zameraných na životné prostredie, sociálne záležitosti a správu vecí verejných. Tieto fondy sa snažia vylúčiť mikro sektory ako tabak.
Spoločnosti fondov pravidelne poskytujú správy o svojich odvetviach vo svojich marketingových materiáloch. Členenia podľa sektorov poskytujú rozdelenie aktív fondu do jednotlivých sektorov, často mesačne alebo štvrťročne. Niektoré fondy môžu dokonca na webovej stránke fondu hlásiť členenie podľa odvetví každý deň.
Sektory GICS
Sektory sa zvyčajne považujú za širokú klasifikáciu. V rámci každého sektora možno ďalej vymedziť početné podsektory a odvetvia. Globálny priemyselný klasifikačný štandard známy aj ako GICS je hlavným finančným priemyselným štandardom na definovanie sektorových klasifikácií.
Globálny priemyselný klasifikačný štandard bol vyvinutý poskytovateľmi indexov MSCI a Standard a Poor's. Jeho hierarchia začína 11 sektormi, ktoré možno ďalej vymedziť pre 24 priemyselných skupín, 68 priemyselných odvetví a 157 pododvetví. Sleduje kódovací systém, ktorý prideľuje kód z každej zoskupenia každej spoločnosti, ktorá je verejne obchodovaná na trhu. Systém kódovania GICS je integrovaný do celého odvetvia, čo umožňuje podrobné vykazovanie a skríning zásob prostredníctvom finančnej technológie.
Medzi jedenásť širokých sektorov GICS, ktoré sa bežne používajú na podávanie správ o členení podľa odvetví, patria:
- EnergiaMateriályIpriemyselConsumer DiscretionaryConsumer StaplesZdravie a starostlivosťFinancieInformačné technológieTelekomunikačné službyNástrojeReality
Diverzifikácia a sektory
Diverzifikované akciové portfólio bude držať akcie vo väčšine, ak nie vo všetkých, odvetviach GICS. Diverzifikácia naprieč sektormi akcií pomáha zmierňovať idiosynkratické alebo nesystematické riziká spôsobené faktormi ovplyvňujúcimi konkrétne odvetvia alebo spoločnosti v rámci odvetvia.
Sektorové indexy môžu využívať aj investori, ktorí sa snažia investovať do perspektív rastu jedného odvetvia. Investičné spoločnosti ponúkajú fondy pasívneho indexu, ktoré sa snažia replikovať každý z jedenástich sektorov GICS. Fond indexu Vanguard Information Technology Index je jedným z príkladov pasívne spravovaného podielového fondu, ktorý sa snaží replikovať držby indexu MSCI US Investable Market Information Technology Index. Stratégia je dostupná aj pre investorov prostredníctvom fondu obchodovaného na burze, Vanguard Information Technology ETF.