Čo je Small Business Investment Company (SBIC)?
Investičná spoločnosť pre malé podniky (SBIC) je typ súkromnej investičnej spoločnosti, ktorá má licenciu od Small Business Administration (SBA). Investičné spoločnosti pre malé podniky dodávajú malým podnikom financovanie v akciách vlastného imania aj dlhu. Poskytujú životaschopnú alternatívu k firmám rizikového kapitálu pre mnoho malých podnikov hľadajúcich počiatočný kapitál.
Kľúčové jedlá
- Investičné spoločnosti pre malé podniky (SBIC) poskytujú malým podnikom a začínajúcim firmám jedinečné možnosti financovania. SBIC zvyčajne odpúšťajú a ponúkajú lepšie podmienky ako tradičné banky a veritelia. Investície sa používajú na stanovenie podmienok úrokov a splátok so štandardnou lehotou splatnosti 10 rokov.
Ako funguje investičná spoločnosť pre malé podniky (SBIC)
Investičné spoločnosti pre malé podniky si môžu požičiavať od federálnej vlády, aby zvýšili prostriedky súkromných investorov. SBIC sa zvyčajne zameriava na investície v rozmedzí 100 000 až 250 000 dolárov a zvyčajne má tendenciu byť omnoho viac odpustiteľnými, ako firmy rizikového kapitálu, pokiaľ ide o ich požiadavky na upisovanie. Správa malých podnikov zvyčajne zodpovedá investícii s mierou 2 doláre na každého investora v hodnote 1 dolára vloženého do investičnej spoločnosti pre malé podniky.
Požiadavky na SBIC
Existuje záväzkový poplatok vo výške 1%, ktorý musí SBIC zaplatiť veriteľovi vopred, ako aj 2% poplatok za čerpanie v čase vydania. K dispozícii je tiež polročná variabilná platba vo výške približne 1%. Výnosy zo štandardného dlhopisu sa môžu použiť iba na investície do malých podnikov podľa predpisov a parametrov stanovených Úradom pre veľkosť a normy SBA. Investície zvyčajne nie sú povolené na financovanie projektov, nehnuteľnosti alebo pasívne subjekty, ako sú napríklad obchodné partnerstvá alebo trust.
Počet podnikateľov a začínajúcich malých podnikov sa každým rokom zvyšuje, vďaka čomu sú Small Business Investment Companies dôležitejšie ako kedykoľvek predtým.
Existuje viac ako desať rôznych druhov dlhopisov, ale je ich päť, ktoré sa používajú častejšie ako ostatné: zabezpečené dlhopisy, trvalé alebo nevymeniteľné, splatné, registrované a na doručiteľa. Kvalifikované SBIC môžu vydávať diskontované dlhopisy, ktoré majú rovnakú nominálnu hodnotu ako štandardné dlhopisy, ale sú ponúkané so zľavou a musia byť investované do malých podnikov, ktoré sa nachádzajú buď v oblastiach s nízkymi až strednými príjmami, alebo sa podnik zaoberá kvalifikáciou energetických zdrojov. úsporné činnosti podľa definície SBA.
Osobitné úvahy
Kongres ustanovil program Small Business Investment Company v roku 1958 s cieľom vytvoriť ďalšiu cestu pre sprístupnenie dlhodobého kapitálu pre malé podniky. Po licencii a schválení SBIC mu SBA poskytne záväzok poskytnúť stanovenú sumu pákového efektu v priebehu niekoľkých rokov.
Po vytvorení tohto fondu sa pri realizácii investície vydá dlhový cenný papier nazývaný obligácia. Držiteľ tohto dlhopisu má potom nárok na platby istiny a úrokov v priebehu času. Je to jeden z najčastejšie zvolených dlhodobých alebo strednodobých formátov dlhov.
Štandardná obligácia má dobu desiatich rokov alebo viac a je k dispozícii ako suma rovnajúca sa alebo menšia ako súkromný kapitál viazaný na fond. V niektorých prípadoch umožní SBA, aby bol dlhopis menej ako trikrát vyšší ako viazaný súkromný kapitál, ale iba pre tých držiteľov licencie, ktorí predtým spravovali viac ako jeden fond. Horná hranica, ku ktorej môžu mať prístup SBIC, je maximálne 150 miliónov dolárov pre jeden fond a 225 miliónov dolárov pre viac fondov.