Index Russell 2000, ktorý zastupuje akcie s malou kapitalizáciou, otvoril rok 2019 zaznamenaním ôsmich po sebe nasledujúcich pozitívnych týždňov, keď investori zaznamenali prepredané emisie po decembrovom oslabení trhu. Medziročne (YTD), zisky spoločnosti Russell 2000 v oblasti športu vo výške 15, 31%, ktoré prekonali širokú trhovú referenčnú hodnotu trhu, index S&P 500, o viac ako 2% za rovnaké obdobie od 20. marca 2019.
Hoci zásoby s nízkou kapitalizáciou viedli v prvom štvrťroku ešte vyššie, zostávajú viac vystavené hospodárskym cyklom, keďže zvyčajne nesú viac dlhu ako ich náprotivky s veľkými kapitalizáciami, čo ich robí citlivými na rastúce úrokové sadzby a mzdovú infláciu. Navyše, pretože väčšina spoločností s nízkym kapitálom vytvára väčšinu svojich príjmov v Spojených štátoch, môžu hrať druhé miesto v prípade konglomerátov, ktoré zaznamenávajú významný predaj v zahraničí, ak sa Washington a Peking dohodnú na dlho očakávanej obchodnej dohode.
„Veľké limity zvyčajne prevyšujú výkon malých spoločností v neskorom cykle, “ povedal prezident a generálny riaditeľ strategických bohatých partnerov Mark Tepper pre program CNBC Trading Nation. „Keď ekonomika spomalí a prípadne uzavrie zmluvy, najťažšie zasiahnu spoločnosti s vysokou úrovňou dlhu. Peňažný tok sa spomalí, sadzby stúpajú a to je recept na problémy. Okrem toho mzdy stúpajú a to bude jesť na okraj, “dodal Tepper.
Z technického hľadiska sa na grafe Russell 2000 v utorok obchodného rokovania vytvoril medvedí pohlcujúci svietnik, ktorý signalizuje nižšie ceny dopredu. Obchodníci môžu tento index oslabiť pomocou jedného z nasledujúcich troch fondov obchodovaných na burze s nízkym kapitálom (ETF). Poďme ich preskúmať podrobnejšie.
Direxion Daily Bear Cap 3X ETF (TZA)
Direxion Daily Small Bear Bear 3X ETF (TZA), ktorý bol uvedený na trh v roku 2008, sa snaží trikrát vrátiť inverznú dennú výkonnosť indexu Russell 2000 - referenčnej hodnoty, ktorá obsahuje 2 000 spoločností s malou kapitalizáciou. Fond dosahuje svoj pákový výnos pomocou swapových dohôd, futures a / alebo krátkych pozícií. TZA má 321, 87 milióna dolárov v čistých aktívach, tesné priemerné rozpätie 0, 10% a denný objem obchodovania takmer 9 miliónov akcií. Tieto metriky z neho robia vhodný nástroj pre obchodníkov, ktorí chcú agresívnu krátkodobú stávku proti malým kapitálom. ETF, ktorý účtuje poplatok za správu 1, 11% a vydáva dividendový výnos 1, 02%, sa k 20. marcu 2019 každoročne znižuje takmer o 40% (YTD). TZA sa denne vyvažuje, čo môže spôsobiť odchýlenie výnosov od inzerovaného fondu. pákový efekt v dôsledku účinku zloženia.
Cena akcií TZA za posledných šesť mesiacov vytvorila vzorec podobný Everestu, pričom ETF vyzerala, akoby sa v posledných obchodných rokovaniach blížila k základnému táboru. Po otvorení pod pondelkovým minimom sa fond v utorok zatvoril o 1, 76% vyššie, čo naznačuje možné krátkodobé obrátenie smerom nahor. Obchodníci, ktorí si tu kúpia, by mali zvážiť nastavenie príkazu na zisk za 12, 50 dolárov, kde sa cena môže stretnúť s odporom z októbrových a novembrových výkyvov. Ak dôjde k uzatvoreniu fondu pod trendovú líniu siahajúcu až do konca augusta, znížte straty.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Pri spravovaných aktívach (AUM) vo výške 80, 92 milióna dolárov sleduje ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) rovnaký referenčný index ako TZA, snaží sa však poskytnúť dvojnásobnú inverznú dennú výkonnosť indexu Russell 2000. Priemerná spread 0, 011% tohto fondu a dostatočná likvidita tohto fondu sú ideálne pre obchodníkov, ktorí chcú vnútrodennú stávku na akcie s malou kapitalizáciou. Pomer výdavkov spoločnosti TWM vo výške 0, 95% klesá v súlade s priemerom kategórie 0, 94%. Obchodovanie na úrovni 15, 29 USD a vyplatenie dividendy 1, 01%, ETF klesol za rok k 20. marcu 2019 o 26, 53%.
Medvede prevzali úplnú kontrolu nad cenou akcií TWM od konca decembra do konca februára, čo spôsobilo pokles fondu v tomto období o takmer 40%. Odvtedy sa cena obchodovala väčšinou do strán a v blízkosti sedemmesačnej uptrendovej línie. Tí, ktorí si otvoria dlhú pozíciu, by si mali zarobiť zisk, ak cena preverí úroveň 18 dolárov - oblasť, v ktorej môže nájsť odpor od vodorovnej čiary spájajúcej sériu významných cenových akčných bodov za posledných 12 mesiacov. Zamyslite sa nad umiestnením príkazu na zastavenie straty pod februárovým poklesom.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Účelom ETF ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF, založenej v januári 2007, je vrátiť inverzné denné výnosy indexu Russell 2000. Podkladový index má 20% sklon k finančnému sektoru, vďaka čomu je fond vhodný pre obchodníkov, ktorí chcú miernu stávku proti finančným spoločnostiam s malou kapitalizáciou. Obchodníci s denným aj swapovým obchodom ocenia rozpätie 0, 02% ETF a priemerný denný objem dolára 21, 85 milióna dolárov. Od 20. marca 2019, výnos RWM 1, 01%, účtuje sa poplatok za správu 0, 95% a výnos YTD -13, 85%.
Rast a pokles cien akcií RWM sprevádzal zhruba rovnaký objem. Hoci sa fond nachádza pod trendovou líniou siahajúcou do konca decembra, včerajšia zmena v priebehu dňa na 200-dňovom jednoduchom kĺzavom priemere (SMA) naznačuje, že medvede sa môžu prebúdzať z takmer trojmesačnej hibernácie. Obchodníci by mali hľadať cenu fondu a otestovať kľúčový odpor na 43 USD. Zastavte sa mierne pod úrovňou tohto mesiaca na úrovni 39, 47 dolárov, aby ste chránili obchodný kapitál. Ak cena stúpa na 50-dňovú SMA, zvážte presunutie príkazov na zastavenie do bodu zlomu.
StockCharts.com
![malý malý](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/316/small-cap-bear-etfs-look-be-waking-from-hibernation.jpg)