Hlavné pohyby
Zatiaľ čo sa zdá, že Wall Street vo veľkej miere pokrýva obavy z obchodných taríf a rétoriku medzi USA a Čínou, ktorá sa týka vojny tam a späť, nie všetky odvetvia unikli bez zranenia.
Sektor materiálov bol zasiahnutý obzvlášť tvrdo. Tarify, ktoré už boli zavedené medzi Spojenými štátmi a Čínou, znížili obchod medzi týmito dvoma ekonomickými gigantmi. Obchodníci sú navyše znepokojení potenciálom spomalenia globálneho hospodárstva. Oba faktory pôsobili na výrobcov surovín ako brzda, pretože dopyt po komoditách sa zmierňoval - najmä z Číny, ktorá bola historicky obrovským spotrebiteľom komodít.
Tento ťah môžete vidieť vo výkone odvetvia materiálov v roku 2019 v porovnaní s každým ďalším odvetvím na trhu. Použil som na to sektorové burzové fondy SPDR (ETF) na ilustráciu v tabuľke nižšie.
Sektor materiálového výberu SPDR ETF (XLB) je tento rok iba 5, 85%, zatiaľ čo priemyselný sektorový výber SPDR ETF (XLI) vzrástol o pôsobivých 15, 37%. Dajte si pozor, aby tento trend nedostatočnej výkonnosti pretrvával, keď správa Trumpov pokračuje v rokovaniach so svojimi čínskymi partnermi.
S&P 500
S&P 500 sa dnes prestal venovať uzatváraniu nových maximov, stále však vykazuje známky sily, pretože na prekúpenom území zostáva stochastický indikátor pevne.
Noví obchodníci sa často mýlia s domnienkou, že videnie oscilačného ukazovateľa, ako je stochastika, v prekúpenej pozícii - čo je kedykoľvek stechastika stúpne nad 80 - znamená, že index sa zvýšil tak vysoko, ako len môže, a je pripravený na otoč sa. Oscilujúce ukazovatele však môžu zostať prekúpené dlhší čas.
Napríklad, je to znak sily trendu, keď sa stochastická konsolidácia nachádza nad 80. Len vtedy, keď sa stochastické výrobky dostanú späť pod 80 potom, čo boli nad touto úrovňou, by sa obchodníci mali začať obávať zvratu dynamiky.
Vzhľadom na to by som nebol prekvapený, keď sa budúci týždeň S&P 500 bude naďalej pohybovať vyššie - aj keď na trhu dôjde v piatok mierny zisk k predĺženému trojdňovému víkendu.
:
Japonské akcie zasiahli nové relatívne nízke hodnoty
Systémy Citrix sú pripravené na vypuknutie
Stochastika: presný ukazovateľ nákupu a predaja
Ukazovatele rizika - šírka trhu
Ukazovatele šírky trhu existujú v rôznych formátoch. Niektoré poskytujú krátkodobejšie vyhliadky, zatiaľ čo iné poskytujú dlhodobejšie vyhliadky, ale všetky poskytujú pohľad na zdravie trhu ako celku.
Jedným z mojich najobľúbenejších ukazovateľov šírky na trhu sú zásoby S&P 500 nad ich 200-denným jednoduchým kĺzavým priemerom. Názov ukazovateľa je celkom zrejmý - ukazuje percento akcií v S&P 500, ktoré sa obchodujú nad alebo nad svojimi príslušnými 200-dňovými jednoduchými kĺzavými priemermi (SMA). Páči sa mi tento ukazovateľ z rôznych dôvodov.
Po prvé, v ukazovateli nie je nejednoznačnosť. Akcia buď obchoduje, alebo nie, nad svojím 200-denným SMA.
Po druhé, poskytuje dlhodobý výhľad trendu. 200-denná SMA je priemyselným štandardom na posudzovanie dlhodobého trendu zásoby. Zvyčajne, keď sa s akciou obchoduje nad jej 200-dennou SMA, znamená to, že sa akcie tešia dlhodobejšej vzostupnej dynamike. A naopak, ak sa obchoduje na burze pod 200-dennou SMA, znamená to, že zásoby vydržia dlhodobejšie medvedí moment. Zameranie sa na dlhodobejší trend pomáha eliminovať veľa hluku, ktorý každý deň bombarduje trh.
Po tretie, ukazovateľ sa zameriava na širokú škálu zásob. Pokrytím celého S&P 500 získate prehľad o všetkých sektoroch akciového trhu namiesto toho, aby ste sa úzko zamerali na jeden alebo dva sektory.
Čo sa teda deje so zásobami S&P 500 nad ich 200-dňovým ukazovateľom jednoduchého kĺzavého priemeru? Ukazovateľ sa zlomil tento týždeň po prvý raz od októbra 2018 nad 50%. Toto je veľká správa, pretože ukazuje, že najmenej polovica komponentov S&P 500 má počas tohto oživenia dostatok býčieho tempa na to, aby ich posunula späť nad svojich 200-denných SMA.
Ak to porovnáte so žalostným stavom na Štedrý deň 2018, keď menej ako 10% komponentov S&P 500 obchodovalo nad svojimi 200-dennými dohodami o pridružení, môžete oceniť, aký dramatický je tento vzostupný obrat.
Samozrejme, že je dôležité pamätať na to, že 200-dňové SMA pre tieto zásoby pravdepodobne klesli na oveľa nižšie úrovne, ako boli v septembri 2018, keď S&P 500 dosiahol svoje historické maximum, ale videl toto potvrdenie obnovenej, širokej býčí nadšenie na Wall Street je dobrým ukazovateľom toho, že trh je vo všeobecnosti zdravý. Nemusíme sa obávať, že index je poháňaný iba niekoľkými kľúčovými komponentmi, zatiaľ čo zvyšné zásoby miznú.
:
Ako používať kĺzavý priemer na nákup akcií
Investori v oblasti technológií by sa mali v roku 2019 pripraviť na „obchod s bolesťou“
Bulls Trample Bears ako 20% akciový zisk pri pohľade na rok 2019
Zrátané a podčiarknuté: Silné, ale realistické
Zatiaľ čo akciový trh naďalej vykazuje viacnásobné známky sily, Wall Street tiež naznačuje, že má realistické očakávania do budúcnosti. Je to zdravé znamenie pre trh. Nadšenie je dobré, ale príliš veľké nadšenie by mohlo obchodníkov vystrašiť a príliš rýchlo vypáliť akékoľvek dostupné býčie palivo.