Hlavné pohyby
Obchodníci s cennými papiermi sa dnes usilovne snažili udržiavať ceny nad úrovňou zvratu a uspeli s úzkou maržou. Starosti týkajúce sa obchodu, bývania a krátkodobého výhľadu koberec vytiahli spod predchádzajúcich cenových zhromaždení. Striebornou podšívkou je, že mnoho európskych obchodníkov bolo za deň preč, čo mohlo odobrať určitú podporu býkom.
Jedna skupina, ktorú som nedávno sledoval, dostala dnes zlé správy, ktoré sa domnievam, že sa týkajú vyhliadok pre zvyšok trhu. Výrobca odevov PVH Corp. (PVH) klesol o viac ako 14%, keď investori strávili správu o slabých príjmoch. Problémy spoločnosti PVH sa netýkali len výkonnosti spoločnosti. Niektoré problémy sú pravdepodobne systémové.
Vedenie spoločnosti PVH v správe odhaduje, že rastúci dolár odstráni z ročných výnosov 0, 10 dolára na akciu. To nemusí znieť ako veľa, keď sa očakáva, že celkový zisk na akciu bude stále vyšší ako 10 dolárov, a tak sa vedenie pokúsilo získať nové informácie.
Investorom však záleží nielen na tom, aké sú vaše zárobky, ale kam smerujú. Miera rastu výnosov je hnacou silou dopytu po akciových akciách. Rast ziskov je v konečnom dôsledku hnacou silou peňažných tokov, dividend, spätného odkupovania a rozširovania. Pri hodnotení z tohto hľadiska predstavuje 0, 10 USD na akciu približne 12% očakávaného rastu, čo je pre akcionárov veľký problém.
Zistil som, že zásoby odevov sú dobrou skupinou, ktorú treba sledovať, keď mám obavy z makro problémov, ako je rastúci dolár, obchodné spory alebo slabé spotrebiteľské výdavky. Slabosť spoločnosti PVH je podobná ako v prípade mnohých iných akcií v skupine. Napríklad, napriek svojej vlastnej správe o hviezdnych príjmoch, spoločnosť Hanesbrands Inc. (HBI) od 2. mája klesá a nedávno dokončila veľkú dvojitú zmenu obratu.
Rovnakú metódu, akú som použil vo včerajšom grafovom poradcovi, aby som urobil nepriaznivú projekciu pomocou retiazok Fibonacci, je možné použiť aj na dvojitý vrchol Hanesbrands. V tomto prípade akcie dnes dosiahli počiatočný cieľ poklesu a mohli ľahko pokračovať až k tradičnému cieľu za dvojitý vrchol blízko 14, 31 dolárov za akciu.
Aj keď nejde o dokonalý ukazovateľ, maloobchodná skupina odevov bola užitočným spôsobom, ako predpovedať všeobecné krátkodobé slabiny na trhu. Zistil som, že opak je tiež pravdou - ak zásoby odevov začnú hľadať dno v krátkodobom horizonte, možno to použiť ako dôkaz toho, že medvedímu trhu dochádza para.
S&P 500
S&P 500 pokračoval v úteku od hlavy a ramien, ktoré som už zdôraznil. Ako som už spomenul v predchádzajúcich číslach, model hlavy a ramien je dobre známy, má však veľmi zlé výsledky pri signalizácii veľkých poklesov na akciovom trhu.
Znie to kontraintuitívne, ale neúspešné vzory hlavy a pliec (kríženie sa nad výstrih bez výrazného poklesu) historicky viedli k nadmerným býčím návratom. Zatiaľ neexistuje dôkaz, že tento vzor hlavy a ramien zlyhá; predchádzajúca história ma však upozorňuje na agresívne odhady nevýhod.
:
Dvojitá horná a dvojitá spodná časť
5 dôvodov, prečo veľké banky padnú ďalej
Apple, Tesla, Raytheon pri pohľade na nedostatok vzácnych zemín
Indikátory rizika - Čakanie na skoré býčí príznaky
Stochastický oscilátor bol vyvinutý technikom Georgeom Laneom v 50-tych rokoch a je jedným z mojich obľúbených na identifikáciu období prepredaných alebo prekúpených trhových podmienok. Lane odporučil oscilátor ako nástroj na identifikáciu krátkodobých býčích a medvedích divergencií.
K divergencii dochádza, keď cena aktíva vytvára vyššie alebo nižšie minimá, zatiaľ čo stochastický oscilátor vytvára nižšie maximá, keď je v stave „prekúpenia“ alebo stúpa minimá, keď je v „prepredanom“ stave. Kríž signálneho vedenia ukazovateľa, ktorý nasleduje po druhom vrchole alebo žľabe, sa môže použiť na spustenie nového obchodu.
Chcel som na to poukázať, pretože zatiaľ čo väčšina ukazovateľov krátkodobého rizika stále vyzerá slabo, ETF dlhopisov s vysokým výnosom vytvárajú malú býčiu divergenciu v stochastickom ukazovateli. Aj keď to nestačí na prijatie opatrení, je to pozitívny znak, ktorý stojí za to sledovať. Podľa mojich skúseností dlhopisy s vysokým výnosom často vedú zhromaždenia alebo poklesy akciového trhu o niekoľko dní. Ak sa divergencia dokončí, mohla by to byť dobrá príležitosť bližšie sledovať trh z hľadiska krátkodobých býčích príležitostí.
:
Dlhopisy s vysokým výnosom: klady a zápory
Stochastika: presný ukazovateľ nákupu a predaja
Beyond Meat Stock Krátko vypukne na čerstvý post-IPO High
Zrátané a podčiarknuté - ďalšie údaje prichádzajú budúci týždeň
V tejto chvíli neočakávam príliš veľa na zmenu sentimentu investorov tento týždeň, pretože investori čakajú na nové informácie, ktoré odôvodnia ďalšie kolo nákupu alebo predaja. Harmonogram vydávania ekonomických správ je budúci týždeň zaneprázdnený. Začína sa výrobnými údajmi v pondelok a končí sa májovou správou o práci v piatok. Tieto údajové body by mohli byť katalyzátorom posunu jedného alebo druhého smeru na trhu za predpokladu, že nedôjde k žiadnym veľkým prekvapujúcim zmenám v stave obchodnej vojny medzi USA a Čínou.
![Zásoby vidieť Zásoby vidieť](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/742/stocks-see-saw-before-erasing-gains.jpg)