Čo je to výmenný pomer?
Swap ratio je pomer, v ktorom nadobúdajúca spoločnosť ponúkne svoje vlastné akcie výmenou za akcie cieľovej spoločnosti počas fúzie alebo akvizície. Na výpočet swapového pomeru spoločnosti analyzujú finančné ukazovatele, ako je účtovná hodnota, zisk na akciu, zisky po zdanení a vyplatené dividendy, ako aj ďalšie faktory, ako napríklad dôvody fúzie alebo akvizície. Súčasné trhové ceny cieľovej a nadobúdajúcej spoločnosti sa porovnávajú spolu s ich finančnou situáciou. Keď je nakonfigurovaný pomer, ktorý udáva mieru, za ktorú akcionári cieľovej spoločnosti dostanú nadobúdajúce akcie spoločnosti za každú akciu akcie cieľovej spoločnosti, ktorú v súčasnosti držia.
Vysvetlený výmenný pomer
Swapový pomer hovorí akcionárom cieľovej spoločnosti, koľko akcií spoločnosti nadobúdajúcej spoločnosti získajú za každú akciu akcie cieľovej spoločnosti, ktorú v súčasnosti vlastnia. Napríklad, ak nadobúdajúca spoločnosť ponúka swapový pomer 1, 5: 1, poskytne 1, 5 akcií svojej vlastnej spoločnosti na každú 1 akciu cieľovej spoločnosti. Akcionár cieľovej spoločnosti skončí o 50% viac akcií ako predtým, ale ich nové akcie budú pre nadobúdajúcu spoločnosť a budú mať cenu preberajúcej spoločnosti. Akcie cieľovej spoločnosti môžu prestať existovať.
Koncepciu swapového pomeru možno uplatniť aj na dlhový / akciový swap. Debutový akciový swap nastane, keď spoločnosť chce investorov obchodovať so svojimi dlhopismi vydanými cieľovou spoločnosťou za akcie spoločnosti nadobúdajúcej spoločnosti. Rovnaký postup sa uplatňuje a je stanovený swapový pomer, ktorý hovorí investorom dlhopisov cieľovej spoločnosti, koľko podielov na akciách nadobúdajúcej spoločnosti získajú za každý dlhopis, s ktorým obchodujú.
