Každý investor verí v stratégiu nákupu a držania. Jedinou témou sporu je, ako dlho by mala doba držania trvať. Pre každého tínedžera, ktorý si kúpi podhodnotený kapitál a ponechá si ho 8 rokov, zhromažďuje dividendy, existuje niekoľko desiatok špekulantov, ktorí sa chcú dostať zo svojich pozícií za menej ako týždeň. Čo si vyžaduje nielen rýchle zhodnotenie zásob, ale aj dostatočne vysoké ocenenie na kompenzáciu akýchkoľvek transakčných nákladov. Swingové obchodovanie je pre investora, ktorý doslova nemôže čakať na víkend.
Výhodou je malý a svižný. Hlavný investičný riaditeľ v dôchodkovom systéme štátnych učiteľov v Kalifornii (aktíva v hodnote 188 miliárd dolárov) nemôže sledovať technické ukazovatele a presunúť svoje peniaze do zásoby penny, o ktorej si myslí, že v krátkom čase skočí o 20%. Aspoň nie, ak chce prácu z dlhodobého hľadiska. Ale jeden deň obchodník s menšou nevýhodou a väčšou hore nohami môže.
Tieto technické ukazovatele sú matematické nástroje, ktoré dokážu vyčísliť použiteľné informácie zo skladového grafu, ktorý sa občas môže zdať svojvoľný. Správne technické ukazovatele môžu v rukách dostatočne šťastného špekulanta ponúknuť príležitosť na zisk. Tu je len niekoľko z nich, ktoré swingoví obchodníci najčastejšie používajú, vzostupne podľa zložitosti.
Zostatok má odhaliť vzťah medzi cenou a počtom obchodovaných akcií. Teória je jednoduchá a dáva povrchný zmysel. Ak obchoduje oveľa viac kusov akcií ako predtým, ale cena zostáva rovnaká, je to neudržateľná pozícia. O akcie je taký veľký záujem, že by ich cena mala stúpať, alebo tak premýšľa. (Tento ukazovateľ nezohľadňuje skutočnosť, že za každého, kto kúpi kus uvedeného tovaru, predáva niekto iný.) Ak chcete vypočítať zostatok, začnite na ľubovoľnom mieste. Povedzme, že 1. deň sa akciová MNO obchoduje za 19 000 dolárov v objeme 100 000. Nasledujúci deň cena stúpa, nezáleží na tom, koľko. Ale 150 000 akcií zmení ruky. Objem zostatku je teraz 250 000. Nasledujúci deň cena klesá, keď sa obchoduje 160 000 akcií. Teraz je objem zostatku 90 000. Nie je toho viac ako vyvážený objem. Iba meria dni čistého preddavku a poklesu, pričom každý deň váži počet obchodovaných akcií. Vypočítajte vyvážený objem na obdobie rokov a nakoniec sa priblíži k priemeru, a preto sa vyvážený objem používa výlučne v krátkodobom horizonte.
A keď sa použije krátkodobo, odporúčania sú jednoduché. Ak ceny stúpajú a objem zostatku klesá, kupujte. Ak ceny klesajú, zatiaľ čo objem zostatku stúpa, predajte. Keď sa množstvá pohybujú v tandeme, nerobte nič. Napríklad tu je bilančný objem údajov pre AT&T (T) za posledných 10 dní:
Cena a rovnovážny objem sa aspoň na konci líšia. Údaje hovoria o vyložení vašich zásob AT&T, aby sa využil potenciál krátkodobého zisku.
Miera zmeny sa zameriava na posledné uzatváracie ceny v porovnaní so staršími. Vezmite si dnešnú zatváraciu cenu a zavolajte ju 20 dolárov. Odpočítajte záverečnú cenu pred niekoľkými dňami. 3 dni? Iste, prečo nie. Povedzme, že to bolo 16 dolárov. Potom vydeľte rozdiel touto starou uzatváracou cenou. Čo by znamenalo zmenu ceny 0, 25. Ak sa pozrieme na relatívne pohyby, a nie na surové doláre, mala by cenová miera zmeny priniesť určitú úroveň sily. Čím ďalej je množstvo od 0, tým silnejší je trend. Pozitívny znamená tlak na nákup, negatívny znamená tlak na predaj.
A s AT&T za posledných pár dní v grafe sa cenová miera zmenila, avšak minimálne. Preto by ste mali predať. (Nezabúdajte, že v grafe sú vyjadrené množstvá v percentách. Ľudia, ktorí umiestnili desatinnú čiarku na 2 miesta od miesta, kam patrí, získali šťastie a stratu):
Podrobnejší technický ukazovateľ, index komoditných kanálov, meria nadmernú odchýlku od normy. Index zahŕňa určitú ľahkú aritmetickú manipuláciu. Začnite s „typickou cenou akcie“, ktorá je len priemerom vysokej, nízkej a blízkej ceny v priebehu určitého obdobia. MNO sa otvára za 18 dolárov, stúpa na 30 dolárov, opäť klesne na 18 dolárov (alebo minimálne, nie nižšie ako 18 dolárov) a končí na 27 dolárov? To je typická cena 25 dolárov.
Potom odpočítajte jednoduchý kĺzavý priemer MNO za rovnaké obdobie. Čo je iba priemer denných konečných cien. Predpokladajme, že to budeme merať viac ako týždeň. MNO sa uzavrela na 19, 24, 29, 29, 21 a 27 dolárov na každý z 5 predmetných dní. Jednoduchý kĺzavý priemer je teda 24 dolárov.
Rozdiel je 1 $.
Teraz vypočítajte priemernú absolútnu odchýlku. Ak to chcete urobiť, začnite s bežnou cenou každého obdobia. Porovnajte každú z nich s priemernou typickou cenou a v každom prípade odčítajte od menšej z väčšej. Vydeľte počtom období - v tomto prípade 5 dní - a to je stredná absolútna odchýlka. Rozdeľte to na $ 1, vynásobte konštantou 66 2/3 a máte hotovo. Výsledkom je množstvo, ktoré by vám malo povedať nielen vtedy, keď sa ceny menia, ale keď dosahujú maximá alebo minimá a ako silno. Ak je index komoditných kanálov vyšší ako 100, údaje hovoria o nákupe. Ak je <-100, predajte. Väčšinu času index komoditných kanálov neodporučí ani nákup, ani predaj.
Tu je index komoditných kanálov pre AT&T za rovnaké obdobie:
Upozorňujeme, že údaje odporúčajú, aby ste si ich kúpili, napriek tomu, že o 2 dni skôr dali opačné odporúčanie. Ak ignorujeme absolútne hodnoty <100, index komoditných kanálov označuje predaj alebo nákup iba za výnimočných okolností. Obzvlášť u akcií s modrými čipmi, ako je AT&T.
Spodný riadok
Dokonalý univerzálny technický ukazovateľ, ktorý neochvejne dáva správne odporúčanie kúpiť alebo predať, musí byť ešte vymyslený a môže byť nad rámec ľudskej kapacity. Analytici sa ho však budú aj naďalej snažiť nájsť. Medzitým objem bilancie, miera zmeny cien a index komoditných kanálov predstavujú tri zrozumiteľné spôsoby analýzy cenových pohybov pri rozhodovaní.
